摘要：昨天两市震荡走高，市场赚钱效应突显。两大因素助力行情拉升，后市重点关注四条投资主线。
盘面回顾
市场昨天震荡走高，三大指数集体大涨，创业板指领涨。盘面上， 固态电池概念股 反复活跃， 面板概念股 集体走强， 有色金属概念股 开盘冲高， 低空经济概念股 探底回升， 光伏概念股 震荡反弹， 煤炭股 陷入调整。总体上个股涨多跌少，全市场超4600只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%，两市成交额9993亿，较上个交易日放量1407亿。板块方面， 固态电池、小金属、MIcroLED、机场航运 等板块涨幅居前， 煤炭、铜缆高速连接、公路铁路运输 等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨1.19%，深成指涨2.62%，创业板指涨2.97%。港股昨日因节假日休市，沪深股通暂停交易。
重要资讯
1、3月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.1，高于2月0.2个百分点；
2、三部门发布通知，组织开展“千乡万村驭风行动”；
3、工信部赛迪研究院发布《中国低空经济发展研究报告（2024）》；
4、中指研究院数据显示，百强房企3月单月销售额环比增长117.3%，同比降幅收窄；
5、各大车企相继披露3月销量或交付量成绩单；
6、联想真正意义的AI PC将于本月发布；
7、2024中国人形机器人生态大会（CHREC 2024）将于4月2日在上海举办；
8、三星电子计划在今年第二季度上调企业用SSD价格20%至25%，主要源于市场需求的剧增。
盘面解读
昨天两市集体上涨，两大刺激因素功不可没，一是周末公布的3月制造业PMI为50.8%，环比前值49.1上行1.7个百分点，超出市场预期，即便考虑3月是复工季，PMI环比季节性回升并不意外，但幅度是进一步超季节性的，这对应季度GDP增速有超市场预期的可能，昨天各大机构也纷纷看高一季度经济增速，这大幅缓解了此前市场对于经济基本面的担忧，很大程度上提振了市场信心。二是巨无霸先正达终止IPO申请，也缓解了市场对于资金压力的担心，稳定了市场情绪。盈利面改善叠加融资端收缩，共同促发了行情强势。
今天消息面上，关于房地产数据降幅收窄以及各地以旧换新政策的推出，有利于强化市场对于经济的预期。其他消息更多集中在各类主题概念上，包括风电、低空经济、新能源汽车、AI PC、机器人以及存储等。
市场整体走势上，我们在前期观点中一直提示要注意驱动行情反弹的宏观逻辑的变化，行情的主要驱动因素将从前期投资者风险偏好的提升转变为对盈利面的关注。前期市场因为1-2月经济数据结构分化从而对于宏观面还有所纠结，但3月制造业PMI公布后，大幅缓解了这种纠结，强化了市场对于盈利面的信心，后续可继续关注通胀、外贸、金融数据以及工业、投资和消费等核心经济指标，另外，也需密切跟踪一季报上市公司的盈利情况来进行综合判断。除经济和盈利外，4月市场还需重点关注政策面的变化，因4月底有政治局会议，届时政策空间会否发生分化是市场关注的重点。
机会挖掘
我们认为近期可重点关注几大主线：
一是在各种消息刺激下，短线成长风格和概念主题板块的表现仍会持续；
二是经济先行指标指向的出口订单好转会刺激出海概念股活跃；
三是经济数据边际改善预期下，顺周期板块的市场关注度会明显提升；
四是4月财报季，可继续重点关注业绩股的表现。
重要声明：本文内容仅为投资顾问个人观点，不代表公司立场，仅供参考。文中个股均基于公开资料梳理，不作为推荐，不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
文：赵程华
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