以下几种现象是否发生在你身上呢？

1、沉迷于股票每日涨跌。不能忍受每天不看盘，哪怕是和朋友聚会聊天、开会、开车等红灯、去洗手间等都要时不时拿出手机看看股票走势，恨不得一天24小时和周六周日都是交易时间。

2、无法忍受一时亏损。股票上涨时得意忘形，股票下跌时百爪挠心，股票的涨跌甚至影响到正常的工作和生活。

3、想在股市赚快钱。老是想着在股市一夜暴富，亏了想迅速回本，赚了嫌赚的不够，心态急切。

4、特别关心别人投资的股票。一旦别人有所失误，就大加批评，别人股票大涨就独自叹息或有追涨的冲动。

5、难以容忍其他投资者的不同观点。投资想法不同时，就恶语相向。这点我体会深刻，你若在论坛或平台上发布的观点与其个人判断或第二天走势稍有不同，就会得到奚落和嘲讽，根本不能用更大一点的视野（哪怕是往后看三天）看问题。

6、试图解释市场每一个偶然波动。试图将投资结果不佳归咎于“天灾”。比如央行货币政策乱来，政客不懂经济学，救市措施不当等。

7、不断收集新数据支持自己的某个投资观点。对不能支持自己观点的数据，置之不理。

8、不断把自己和各种指标比较。比较自己是否跑赢了某某指数，是否跑赢了某某基金。

9、缺乏独立思考。不好好做功课，听信“所谓”专家的小道消息，盲目的相大V。分不清电视节目和真正投资观点间的差别。

以上几种现象是否似曾相识？或者，是否正在发生在你的身上呢？若以上几种情况你已经具备了其中的几条，对不起，我可以给你肯定的答案，就此告别股市吧，你是无法长期立足于这个市场的，也可能赶上运气好，遇到了几年不遇的大牛市赚了一笔，但大概率的会在随后的调整中将利润回吐掉甚至亏损。因为这些做法，会让你陷入失败的泥沼。

KDJ构成及意义

KDJ是一种指示“超买超卖”的指标，跟MACD不同，这类指标的最大特点是有上下的界限。

KDJ指标，是由K，D，J三根线，以及0-100的数轴线组成的，公式我就不写了，参数一般是（9，3，3），可以修改，数字越大，指标越不敏感。如下面黄金的一张KDJ图：

1.按对价格的敏感程度，J线最高，D线次之，最不敏感是K线，意思就是，比如价格上涨，首先会跟随上涨的，是J线，以此类推。

2.KDJ会在0-100内穿行，但是也会出现J线在100以上，0以下的负数值

3.该指标也是价格先，指标后，价格决定指标，其一些固有特点上，会使得指标的状态，运行方式上，能够起到一些预示价格的作用，用法也就随之产生。

4.在MACD,RSI,KDJ等一系列同属性指标里面，KDJ是最敏感的摆动指标，其单独作用力并不好，我建议是和其他的一些技术想结合，效果会更好。

二 基本用法：

1.看超买超卖

直接看一张黄金的KDJ图

80轴以上是超买区域，20轴以下是超卖区域。

超买区域要注意回落，超卖区域要注意反弹风险。

但其实有经验的都知道，超过80轴一直处于超买状态，行情仍然可能一直上涨不回落；低于20轴一直处于超卖状态，行情也仍然可能一直下跌不反弹，这其实就是KDJ的“钝化”，其意义并不算太大，所以我一直强调，KDJ需要和其他技术指标或者其他分析技术联合使用，才可以发挥这个指标的长处。

那么超买超卖的意义究竟在哪里，如果这么不靠谱的话，当然是“提醒”，进入超买区域，尽量就不要追多了，进入超卖区域，是不是就尽量不要追空，现实意义中，这也是非常有参考价值和实际意义的。

1.看交叉

其实跟MACD一样，KDJ也是有金叉死叉的，但是由于指标的敏感度，所以金死叉相对于MACD而言更容易形成，运行速度也快，相对也就可信性降低。

（1）如果要看死叉，尽量是三线交叉的地方，是在80轴以上，会更加好一些，越高自然是越好的；

（2）如果要看金叉，尽量是三线交叉的地方，是在20轴以下，会更加好一些，越低自然是越好的；

（3）不久之后的二次金叉，或者二次死叉也会更加可信一些。

（4）时间级别越高自然效果也是越好的。

随便看个黄金日线图

随便一个阶段的KDJ就能告诉你，这个指标的随机性哪怕在日线图级别，仍然是很大的，金死叉的效果也并不是那么好。

这个指标更大的意义，并不在于提示买卖，而是告诉你目前运行的位置，在真正的交易中，这个指标除了同样的几个摆动指标之外，是百搭的，跟其他的比如趋势指标，均线，布林，瀑布线，其他的一些分析方法，比如形态学等，都是非常良好的补充。

要明确学习这个指标的实际意义，在于学习一种补充指标，学习一种信号足够敏感的搭配方案。

KDJ指标超买超卖

1．KDJ指标超买

当股价在高价位区域波动，这时KDJ指标线（尤其是曲线D）进入80以上的超买区，投资者要注意风险。当KDJ指标线在超买区发生转折时，投资者应该考虑卖出。

图3-2 大连电瓷（002606）的日K线图

如图3-2所示， 2015年6月10日，大连电瓷KDJ指标中的曲线D进入到80以上的超买区，当天该股缩量收阴，此时投资者要警惕滞涨风险，可提前一步实施减仓操作。次日，该股收出一根十字线，表明股价上攻无力，上方存在较重抛压，此时投资者应以沽空为主。在接下来的两天内，KDJ指标形成了死叉，曲线D跌破80位置，这两种情况都进一步证实了之前的卖出是正确的。

2．KDJ指标超卖

当股价在低价位区域波动，这时KDJ指标线（尤其是曲线D）进入20以下的超卖区，投资者应加大关注力度。当KDJ指标线在超卖区发生转折时，激进的投资者可适时建仓。

图3-2 东方精工（002611）的日K线图

如图3-2所示，2015年6月19日，东方精工的KDJ指标中的曲线D进入到20以下的超卖区域，由于此时该股股价和大盘都在进行恐慌性杀跌，此时投资者只需密切关注股价动态即可。

2015年7月16日，曲线D向上翘头，并突破20位置，进入到常态区间。同时K线图上该股已经连续拉出三个涨停板，这时投资者可以短线买入。

二、KDJ指标的背离

1．KDJ指标与股价出现底背离

当股价在再次下跌时创出新低，而KD值在再次下降时却没有创出新低，称为底背离，这种现象暗示股价的下跌行情即将结束，为买入信号。

图3-3 长青集团（002616）的日K线图

如图3-3所示，2014年12月底～2015年1月，长青集团的股价不断下跌，而KDJ指标却形成一底比一底高之势。这种底背离现象预示着股价即将触底反弹，是看涨信号，激进的投资者可以在此过程中适量买入。2015年1月中旬，长青集团的股价开始企稳回升，同时连续出现两次低位金叉，稳健的投资者可以考虑买入。

2．KDJ指标与股价出现顶背离

当股价在再次上升时创出新高，而KD值在再次上升时却没有创出新高，称为顶背离，这种现象暗示股价的上涨行情即将结束，为卖出信号。

图3-4 万润科技（002654）的日K线图

如图3-4所示， 2015年5月底到6月初，万润科技股价不断上涨并屡创新高，而KDJ指标却没有同步创出新高，而是有逐步下降的势头，这种现象就是顶背离，说明行情即将由上涨转为下跌，通常是卖出信号。投资者可在此过程中分批减持以规避风险。而连续两次高位死叉的出现这证明了卖出信号的可靠性。

三、KDJ指标金叉与死叉

1．KDJ指标低位金叉

当K值和 D值均小于30，曲线K从下向上穿越了曲线D，则KDJ指标形成低位金叉，表示短期内人气聚集，股价有上涨的可能，是买入信号。在低位时，曲线K和曲线D可能会重复金叉多次。短时间内形成金叉的次数越多，买入信号越强烈。

图3-5 蒙发利（002614）的日K线图

如图3-5所示，2014年12月19日，处于下跌整理中的蒙发利大幅下跌，而KDJ指标中的曲线D进入到20以下的超卖区。2015年1月5日，蒙发利KDJ指标中的曲线K由向上穿越了曲线D，形成了低位金叉。此时，投资者可以适量买入。之后，该股进入了反弹行情。

2．KDJ指标高位死叉

当K值和 D值均大于70，曲线K从上向下穿越了曲线D，则KDJ指标形成高位死叉，表示短期内人气涣散，股价有下跌的可能，是卖出信号。在高位时，曲线K和曲线D可能会重复死叉多次。短时间内形成死叉的次数越多，卖出信号越强烈。

图3-6 哈尔斯（002615）的日K线图

如图3-6所示，2015年5月26日，处于快速上升行情中哈尔斯的KDJ指标中的曲线K从上向下穿越了曲线D，形成了死叉。且该死叉出现在80以上的高位，后来股价滞涨回落，出现了较大的跌幅，是较为可靠的卖出信号

*场赌**工作人员的话——学会空仓

辛普森是一家国外著名*场赌**的工作人员。他在*场赌**工作几年后，感触很深，说出了以下的话：

“每年来我们这儿玩乐的游客数以万计，但是根据我的观察，发现这些游客大部分都是输钱后走人。”

“很多赌博项目，规则其实不复杂，学会怎么玩很容易，而且很多游客在玩的过程中，一开始运气都不错，进场就开始赢钱，可是他们为什么往往演变成在*场赌**输钱后，抱憾离开*场赌**呢？”

“有一个很典型的例子，一位刚学会某个项目的客人，他那天的运气特别好，前几个小时不断的赢钱，本金马上翻了几倍！这时候，他的妻子开始劝他差不多了，落袋为安赶紧走吧！您猜这位客人怎么想？他觉得这是上天开始眷顾他了！人生中大赚一笔的机会来了！当他拿到更多的筹码开始准备放手一搏的时候，他的手气走下坡路了，输输赢赢开始伴随着他……”

“又过了一段时间，这位客人输光了自己的盈利！只剩下本金了！这时候，他的妻子苦苦劝他离开，他反而与妻子开始了激烈的争吵，撵走了妻子。他不甘心，他要尝试着把自己“失去的盈利”再次夺回来！”

“最后，这位客人输光了自己带来的所有的钱……这还不算极端的，有的客人，输光之后，还借钱赌博，以求回本！”

“其实，*场赌**根本不怕你偶尔一次两次的大赚特赚，最害怕的就是你不来！最喜欢的就是你天天在里面玩！进入*场赌**后，谁又能控制的了自己的发财美梦呢？”

“少数真正把钱带出*场赌**的，往往是自制力很强，见好就收的客人。很多客人尝试到盈利的快感之后，以后再也很难控制住自己了，他们会不断的下注直到输钱的到来。”

股市投资是需要理性分析，综合研究的。千万千万别把您的股市投资变成了赌博！

只有您学会了空仓，清仓股票落袋为安后，才能真正的获得实实在在的金钱，而不是账面富贵！

只有您学会了空仓，才能在自己看不清行情，没有胜利把握的时候，控制住自己不要随便出击，保护好自己的资金不受损失！

正确的股市投资心态第一条是：学会空仓，没必要也不可能赚尽市场上的每一分钱，不要天天留在股市里。

当然，我们不能为了空仓而空仓。如果只赚了一小笔，就扭头离开的话，我们不能达到来股市实现自己财富大幅增长的目标。

应对上涨

上涨来临的时候，我们主要有两种策略可供选择：

1、保守的做法：在自己定义的安全股价之下，抱住底部筹码不放，保留自己的成本优势，不进行加仓操作。

优势：心理优势会很大，您可以更加从容的笑看市场的涨涨跌跌；因为您的成本很低，股票在高位的涨涨跌跌，无非影响到了利润的多多少少而已。只要您愿意，您可以随时获利了结。

劣势：投入的资金太少，资金的绝对收益不会很高。

2、激进的做法：综合分析上证综合指数和自己股票的每个重要压力位，进行突破加仓。

优势：资金利用率提高，操作的好的话，可以在好不容易来临的行情中大赚一笔。

劣势：突破建仓，会提高您的持仓成本。市场很容易在某一个长期压力位附近大幅震荡。如果在您突破建仓后，股票股价没有快速上涨，脱离您新加仓位的成本价，在高位震荡或者下跌时，您新投入的资金将面临实实在在亏损的风险，这时候您需要花费一些精力应对市场走势，调整仓位。

您可以根据自己的风险承受度和资金面的情况，决定使用哪种策略应对上涨。

空仓的时机

只有卖出股票后，才能获得实实在在的利润。

在牛市中，主要有三种落袋为安的策略：

1、分批清理仓位。

这是保守谨慎的一种做法。比如说，您觉得整个市场进入高估区域后，手中的股票每上涨一定的百分比，您就清理掉自己一定的仓位。您可以根据自己的喜好自行定义百分比。

2、在目标位置一次性清仓。

这种做法难度很高，风险也不小，有些精准逃顶的意思在里面了。卖早了您将面临踏空的风险，卖晚了您将面临牛市结束，后市大幅下跌的风险。如果您对自己的判断很有信心，您当然也可以这样做。

3、最后出逃的机会。

无论采用何种策略清仓，强烈建议您在市场进入高估区域后，上证综合指数的日K线技术图表有效跌破60日均线时坚决清仓，退出观望。如果后市反弹无法突破前高，一般来说，熊市的影子已经浮现，2007年、2009年、2015年牛市的结束，都没有逃过此规律。此策略在第一章1.3节有详细的说明，在此不再重复。

需要注意的是，上述交易策略是严格站在整个市场的牛熊轮换来操盘股票的，这样做的原因是为了最大程度的提高资金运作的安全性，回避系统风险。在整个市场转熊之后，除非遇上可以逆势而上的大牛股，否则一般股票都会随着大盘，开启漫漫下跌之路，而可以逆势而上的大牛股相对于整个股票市场来说并不多。

2014年至2015年牛市的利润，我是如何落袋为安的呢？

2015年6月前，上证综合指数点位冲到4600左右时（例如2015年5月22日），深市平均市盈率在60倍左右徘徊，观察历史数据我们可以发现，2007年在深市平均市盈率在60倍上下时，牛市基本上快到顶了。于是我在上证综合指数4600左右时只剩下了50%的仓位，并且随后紧盯大盘和自己手中的股票，每涨一些我就抛出一些。在上证综合指数5000上下时，深市平均市盈率接近70倍了！已经接近2007年牛市顶部的水平了！大盘点位5000左右的时候我的仓位只剩下了10%。

在随后的大跌中，上证综合指数的日K线技术图表有效跌破60日均线时我坚决清仓，退出观望。

*家庄**内部机构揭秘

要了解*家庄**坐庄的内幕，就必须先清楚*家庄**的内部机构及职能分工。做庄流程一般先由主管制订严谨的投资计划，在经过决策者研究批准之后正式实施，高层统一进行资金的筹措调拨，严密监视做庄过程，造势动作严格按照计划进行，目标价位事先制定，利润目标明确，严格控制市场风险。在整个流程中，涉及*家庄**内部机构中的各个职能部门。

一般来说，不同类型的*家庄**，如政府背景的*家庄**、基金*家庄**、券商*家庄**或是上市公司*家庄**、私募等，其人员分工差异很大。常见的可以分为这几个角色：总管、调研人员、公关人员、调资员和操盘手五种。

一、操盘手及其职能

操盘手是散户谈论最多的一个角色，也是最为神秘的一个角色。人们对于操盘手的想象常出自小说、电视的描写，这其实和实际生活中的操盘手相差很大。

对于*家庄**来说，操盘手虽不是整个环节中处于主导作用的角色，但因其直接操纵强势资金来左右股票走势，他的成败能影响整个坐庄计划。因此*家庄**对操盘手的筛选较为严格。一般来说，这些操盘手要精通基础分析和技术分析技巧，具备操纵股价的技巧和经验。在选股、吸货时，深谙散户股民心理，手段隐蔽，防止进货时被人察觉，难以吸到低成本筹码，这将为日后拉抬、洗盘、出货增添困难，如有不慎，甚至会导致到高位将自己套住。

操盘手这个角色又可以分为主操盘手和辅助操盘手。主操盘手指操作股票的决策者，辅助操盘手往往是最终操作股票的直接操盘人。私募*家庄**、基金公司、券商*家庄**或上市公司都有自己的操盘手，他们以不同的头衔出现，可以是基金经理，可以是投资顾问，也可以是直接操盘的下单员。

主操盘手，即决策的制定者，比如为了控盘、操纵股票的走势，证券公司由主操盘手总指挥制定策略，部署各个营业部将某只股票往上拉升或往下*压打**。主操盘手常常不是单个的人，而是由六七人组成，有明确的角色分工。有人负责大背景，如宏观政策，市场是被高估还是低估，目前应该吸货还是拉升等；两到三个人负责跟踪操作的股票的行业变动，比如龙头个股的走势等。

辅助操盘手，即策略的执行者，也就是我们通常理解的直接在电脑前操作买卖的操盘手。决策者下达的指令有三个要素，即一个时间段，浮动的价格区间以及要交易成功的资金量。至于如何在规定的时间段内达到目标，则要考验操盘手的操作手法了。操盘手的素质、个人情绪、个人品质基本上影响了股票的价格走势。同样一只股票，让不同的操盘手来做，它的走势、风格是完全不一样的。即使是同一个主管下的不同操盘手，他们的操作手法也是不一样的。所以在操作时，研究操盘手的思路非常重要。

主操盘手一般是较为资深的人士，辅助操盘手则不一定，多数年龄在25～35岁之间。25岁以下一般是刚毕业的学生，或者踏上社会时间不长，主管对这样的人信任度不足，而超过35岁，在市场上的应变能力变差，一般会被市场淘汰，即使不淘汰，自己也会身居二线。所以操盘手的年龄一般在25～35岁之间为多，甚至35岁左右的都很少，一般在30岁左右。

操盘手也不一定是金融或者经济专业的科班毕业生，而可能是一个综合类的人才，他可能是工科的学生，也可能是理科的学生，文科毕业生学习操盘的也不少。在基金公司，基金管理人的指令很简单，总管说今天买什么股票、什么价格、多少量、最后收盘收在什么价格，剩下的就是由操盘手来做。

对操盘手的管理一般很严格，如果有大项目操作的时候，是要与外界断绝联系的。操盘手的工资差异也很大。一般来说，资深的主操盘手是与老板分成的，比如10%的水平，就是净利润达到1个亿后，就分给你1千万元。而辅助操盘手要差一些，一般视奖金多少。举个例子，主管会给他一份操盘的股票流通股股东排名，被画了叉的就是让他洗盘出局的对象，20日清单上不见该股东，他就会拿到奖金。如果操盘手的水平不到位，经常也有失败的时候，比如某个操盘手接到指令，要在涨幅2%以内买100万股，但当他只买了二三十万股的时候这只股就被拉升上去，这时只能再打电话请示下一步战略。

二、总管及其职能

总管的主要职责就是制定一个大的方针、决策，包括选择什么样的品种，什么时机进场，持仓总量，操作手法，出货方式以及资金调度，这一切的一切由总管来总体协调管理。

总管这个角色可以是券商的老板、上市公司中的董事长等。某些机构的第一把手会指定一个人来做总管，自己并不直接参与。有时候，这个角色的职责也会与主操盘手有交叉。

三、调研人员及其职能

这个角色的主要工作是与上市公司进行沟通，通过接触上市公司，提出一些意见和建议给老板。有的券商在做单一股票的时候，甚至可以派一个人长期驻扎在上市公司。这个调研人员要能处理好各方面的关系，所以也是一个好的公关人员，否则就拿不到第一手的资料或者得不到真实的信息。同时，这个人还是善于进行综合研究和分析的技术人士，否则，得到的信息也是没有用的。

四、公关人员及其职能

公关这个角色类似于新闻发言人，是*家庄**派出的脸面，必须要接触形形色色的人，包括上市公司、咨询公司、电台、散户、大户、股评家。公关人员需要贯彻总管的意图，很多消息的散布就是这些人来做的。公关人员看起来不显眼，一般的人可能想不到他们的背后有雄厚的资金做支撑，这些人发布的信息一定是总管或副总管要求他发布的，所以，他说的每一句话都是纯净水，经过了复杂的过滤程序。

五、调资员及其职能

调资员负责资金调度。如果是券商、企业或者上市公司在坐庄，一般其财务人员就兼任资金调度人员。联合坐庄的资金调度人员一般由主管来定，他只跟银行打交道，与其他人联系很少。

六、坐庄流程中的组织协调

股票市场情况瞬息万变，存在很多可能性，既提供了获取利润的巨大空间，又蕴藏着高度的风险。*家庄**在力求资金安全和保证盈利的基础上，通过制订严密的计划和管理规章制度，建立完善的决策和风险控制体系。*家庄**内部都有严密的组织管理，整个做庄过程高度重视做庄的保密性、计划性和过程控制。

一般情况下，一只股票的坐庄可能会按以下流程进行：在与上市公司谈好后，*家庄**的核心人物——一般2～3人，就会制订一个完整的操盘计划。而股票二级市场的Ｋ线走势大体形状，也在早于资金入市前就会设计好，然后，坐庄就开始进入吸筹阶段。

在吸筹阶段，*家庄**一般利用上市公司利空消息的*压打**，在Ｋ线的走势上做一个平台，这被称为底前平台。在这个平台的吸筹会压缩个股成交量，在大多数人认为股票不可能下跌的情况下，*家庄**一般还会往下*压打**股价，打破中小投资者的心理底线，这个价位大多数是整数价。但大多数*家庄**在打破该价位后，一般很快就会复位，并形成一个“Ｖ”字形的反转，复位大多数情况下会在当天或是第二天就完成。最后在拉升之前还会有一跌。

吸筹是坐庄比较重要的阶段，一般为减少知情者，此阶段的操盘手配备一个辅助操盘手，控制5亿元左右资金进行吸筹。而且一般*家庄**会租一个地方让操盘手吃住都在那里，以减少操盘手与外界的接触。严格上讲，操盘手（一般是指辅助操盘手）只是*家庄**的一个工具，他们按*家庄**的要求行事，大多数的操盘手（在一些类型的*家庄**中负责筹划的主操盘手除外）并不知道股价的升跌计划，有时甚至会出现*家庄**明明是在出货，但有的操盘手还认为是在进货的情况。

筹码，也就是二级市场流通股的股份吸得越多，那么*家庄**拉升过程中所需的资金就越少，因此一般的*家庄**会对该股进行控盘，通过上千个的户头来持有该股流通盘的60%以上股票，这里会出现上市公司流通股股东人数大量减少的情况。

在完成吸筹后，配合以上市公司的少量利好消息，股价开始上升。在这期间，所有股价的上升或是下降都是*家庄**通过一个或是两个操盘手，在同一个*家庄**不同的账户里通过股票对敲买卖来实现。这种对敲的交易成本并不高。如果坐庄者本身就是证券公司的话，那么支付的也只有印花税，如果不是券商坐庄，*家庄**一般与券商之间也会有合作，手续费很低。

进入拉升阶段后，*家庄**手下的操盘手人数开始增加，并随着股票市值的增长开始分散筹码。操盘手被分散到各个证券公司营业部，相互之间有很多人都互不相识，这样可以不让操盘手交流。此时有的操盘手可能是在买进，有的则是在卖出，因此操盘手是无法搞清*家庄**到底是在出货还是在吸货的。

到达*家庄**设计的顶部目标价位之下20%的价位，*家庄**开始边拉升边出货。此时，上市公司在消息面上的配合会渐入高潮，一些具有股评资格的咨询公司也开始配合*家庄**向投资者推荐该股。事实上，到股价调头向下时*家庄**也在出货。后期*家庄**出货越来越难，股价拉升到最后只有自拉自唱了。

作为一名散户，没有受过正规的金融证券系统学习，完全是靠自己对炒股的那份执着和热爱，从股票基本面，宏观面，到技术分析循序渐进刻苦学习和专研。在几千几万次的交易实战中，不断总结和吸取投机的技巧和经验教训。经过市场无数次的锤炼和时间沉淀，才逐渐形成一套适合自己的稳定赢利操作系统。自悟自证的过程是一个充满磨难的艰苦过程，想必感同身受的人会有共鸣。

股票投资中,真正的投入要素包括金钱、时间、心态和经验,对股票运动规律的认识、投资哲学思想和操作策略等远远不像金钱这么简单。如果你已经输了钱,不要再赔进你的心态,凡是人就会犯错误,但这绝不是你再犯错误的理由,同样的错误绝不允许犯第二次,每天进步1%,这就是成功的最大秘诀。