以手机为代表的消费电子创新乏力，产品形态与功能已经相当成熟，未来销量将趋于稳定，投资消费电子必须寻找“老产品新功能”、“新产品新市场”。
先来看一组数据：手机销量累计值在连续20个月持续同比下滑后，终于2023年9月、10月同比增速转正。2024随着华为的回归、AIPC的推出，将是消费电子销量修复年。
壹
供给创造需求
消费电子产品的销量笔者概括为一个规律：“前期供给决定、后期需求决定”。
供给创造需求，还是需求激发了供给，这是个先有鸡还是先有蛋的问题。对于必选消费品，一定是需求激发供给，生而为人首先有温饱需求，才会去生产米面粮油肉蛋奶，才会去生产衣服与房屋。
但是对于一个消费电子产品，特别是高科技属性的消费电子产品。产品生命周期的开始，一定是科技的发展，产生一个新形态、新功能的产品，便利了人类的生产生活条件，提高了生产力，从而人类对这一产品产生持续的需求。
总结起来就是一个消费电子产品的初期，是由供给决定产品的需求，或者说供给创造需求。
特别明显的就是，iPad的产生与发展，在iPad没出现前，大家通常是工作需求时用电脑、通话需求时用手机，从来没有人想象过，我需要一个iPad（如果有，那他就是乔布斯！）。乔布斯与他的团队创造了iPad，定义了一个全新的设备类别，通过iPad将应用和内容以更亲密、直观、有趣的方式与用户联系起来。
当年乔布斯在台上意气风发，屏幕上显示出一台iPhone和一台笔记本电脑，中间标着一个问号。“问题是，两者之间还可能存在别的东西吗？”他问道。这个“东西”必须能用来很好地浏览网页、电子邮件、照片、视频、音乐、游戏和电子书。来客和员工欢呼起来。“我们有这样一个‘东西’，它叫做iPad。”
贰
产品后期家电化
当一个消费电子产品的生命周期走到中后段时，产品越来越成熟，形态越来越固化，此时产品的定位已经相当清晰。消费者此时多以自己的明确的需求去选购产品，最具代表性的就是近10年的PC产品。PC的形态基本固定，功能明确、细分产品定位清晰，消费者如果有办公需求，就选购办公本；如果有玩游戏的需求，就选购游戏本；如果出差多，就买笔记本。
PC产品已经相当成熟，PC产品更像家电的模式，而不是我们通常所说的消费电子。消费电子随着产品的成熟，家电化是避免不了的趋势。家电化意味着，消费者换机更多看自己需求，而没有了新产品发布时的消费冲动，产品用坏了才有换新需求，需求与居民可支配收入息息相关。
苹果iPhone系列近几年不断的被吐槽挤牙膏，即显示出，手机产品也步入了创新乏力、需求驱动的阶段。
叁
手机、PC销量波动逐渐放缓
手机产品日趋成熟，已经是一个相当稳定的产品形态。前两年5G技术的出现，没有出现大规模的换机潮，5G手机销量大规模爆发的预期被现实销量无情的证伪了。
为什么5G没有让手机出现换机潮？还是上文的原因，5G手机有什么比4G更让人眼前一亮的地方吗？手机产品形态已经固化，5G技术用在手机上就是“杀鸡用牛刀”，笔者的4G手机预计还能撑3年。
5G的问题后面有机会我们再细说，但是我们看曾经2013年4G建设与普及后，智能手机同功能机发生了翻天覆地的变化，全面屏、指纹、拍照美颜、视频通话、手机游戏、拍照等等功能，几乎半年一个样，每一次的新品发布，都会撩动消费者的心弦。
2013年到2016年，全球智能手机销量季度同比维持二三十的增速。
我们来看消费电子中的成熟产品——电脑。近10年的出货量较为稳定，出货量同比增速基本保持在-10%-10%之间波动。全球PC出货量唯一的一次大幅增长就是在2020年，疫情的突然爆发，催生了在家办公的需求，但是这种事件性的需求暴增基本透支了未来2年的销量，不可持续。
在手机产品日趋成熟的当下，手机产销量的波动一定是PC化的，也应该正常的围绕一个值附近增减变动，出货量不可能再大幅增长！同样的，正常情况下，手机出货量也不可能无限地持续下滑，国内手机销量累计值在连续20个月持续同比下滑后，终于2023年9月、10月同比增速转正。
肆
寻找“新”机会
聊完消费电子的规律，消费电子股怎么投也很明确了。
消费电子的机会永远在于一个字：“新”！我们需要不断地寻找老产品的新功能，不断地寻找新产品的新市场！
老产品、新功能
近两年，手机市场整体创新乏力，产商不断地在折叠屏上下功夫。折叠屏确实能带来一定的需求与投资机会，比如做柔性屏、铰链的企业。不过，笔者更倾向于折叠屏是一个伪需求，在手机高基数的前提下，能贡献多少新增出货量，需要打一个问号。最多是柔性屏、铰链有一些增量需求！
2023年9月，华为Mate 60系列线上线下正式全面开售，作为全球第一款卫星通话智能手机，Mate 60 Pro系列全系内置新一代无线连接技术星闪（NearLink）。随后，卫星通话与星闪概念股涨势遥遥领先！
智能穿戴系列产品，包括智能手表、无线耳机等等，虽然也不是新产品，但智能穿戴的创新应用仍然方兴未艾、大有可为！未来3年内有可能集成更多的健康功能，扩展更大的消费者群体，我们拭目以待！
新产品、新市场
建议密切跟踪消费电子中的新产品，期待5G以及未来6G的建设、元宇宙应用的发展等能给我们带来眼前一亮的新产品，进一步提升人类的生产力！我相信，人类的科技发展一定不会止步于此！
目前VR、AR产品，有进一步发展的潜力。虽然，VR、AR从进展来看，还远没有达到大规模普及的阶段，产品仍然有不少的问题，应用有较大局限性，但是该类产品渗透率低，增速远远快于其他消费电子产品。2021年，Meta的Quest2销量达800万量级，已经度过了从无到有的阶段。
2023年6月6日凌晨，苹果在本年度全球开发者大会（WWDC23）上推出苹果首款MR头戴设备Apple Vision Pro，而据媒体报道，苹果Vision Pro预计将于2024年1月份在北美发售。苹果庞大的粉丝群体与作为标杆性的硬件产品Vision Pro+完善的内容生态，有望推动MR产品实现加速渗透，带动MR产品出货，相关产业链有望深度受益。
另外，在传统PC上结合AI功能的AIPC，给沉闷的PC市场带来些许期待。IDC 预测，AI PC 在中国 PC 市场中新机的装配比例将在未来几年中快速攀升，将于 2027 年达到 81%，成为 PC 市场主流。
拭目以待吧！
消费电子怎么投？
又玄财经，聊点有用的！