0411强势股脱水
1、AI搜索：传统搜索引擎是索引匹配答案，AI搜索是“问题分析-全网搜索-整理答案”并最终呈现，海外龙头Perplexity产品定位对标New Bing、Bard、谷歌。
2、机械龙头：万亿设备更新政策密集推出，工程机械更新市场空间广阔，这只业绩大增公司装载机市占率稳居行业第一，挖机市场份额创历史新高。
3、影视剧龙头：与腾讯合作开发武侠IP ，投资了AR生态龙头，巨头开始加码AI视频也将提升语料价值。
本文相关概念和股票： 三六零（601360.SS）、柳工（000528.SZ）
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1、AI搜索：黄仁勋也在用
（1）大涨题材人工智能大模型
KIMI之后国产AI又现爆款，数据显示秘塔AI搜索3月上榜访问量7.21百万，3月增速551.36%。
信达证券表示，传统搜索引擎在收到用户请求后会分析搜索需求，再到索引（简单地说是事前通过爬虫建立的，虽然操作上复杂得多）去匹配答案。而秘塔AI搜索则会在收到用户的搜索需求后进行“问题分析-全网搜索-整理答案”，并最终呈现。与ChatGPT和文心一言依赖于预先训练的学习了大量的文本数据的模型不同的是，秘塔AI搜索是通过实时全网搜索来提供最新的信息。
受龙头一字板影响，板块今日多股涨停。
海外方面，生成式搜索引擎Perplexity同样关注度较高。
此前黄仁勋接受媒体采访时被问到：“你自己使用ChatGPT或者Bard的频率高吗？还是会用其它产品？”黄仁勋称，“我一般用Perplexity，且几乎每天都在用”。比如，他最近想了解计算机辅助药物研发的时候，就会用Perplexity进行搜索。
（2）研报解读（信达证券、中金公司）：谷歌对手有点多
①据官方介绍，秘塔科技做AI搜索、AI写作、AI翻译等方向产品，自主研发大语言模型MetaLLM，该模型已于2023年通过《生成式大模型备案》（第二批）。其是基于Transformer底层架构投入中文语料训练，因此产品更符合中文文本习惯。
②对标海外公司Perplexity每月活跃用户1500万左右，并预计其将在订阅模式的基础上开放广告模式扩大商业化成果，分析认为有望“颠覆”以Google为核心的海外搜索市场。
秘塔AI搜索无需收费的形式与Perplexity.ai要用户付费这一点相比更有希望在中国市场站稳脚跟。搜索引擎难以解决的广告、AIGC内容农场以及隐私泄露等问题，也在秘塔AI搜索这里得到了改善。
③展望未来，中金认为对话式搜索引擎新业态有望成长为主流生态，但竞争趋于多元化，场景和数据闭环为核心要素。
需求侧，例如Perplexity快速增长的用户数量验证了对话式搜索引擎的刚性需求，LLM+搜索的产品形态或将长期存在。供给侧，Perplexity产品定位对标New Bing、Bard、谷歌等互联网巨头具备数据和场景卡位优势，更易于实现AI Agent的场景闭环，竞争格局趋于多元化。但随着Perplexity社群、pplx-api生态的逐步完善，独立第三方的开放生态也有望助力公司夯实自身壁垒。
2、柳工：背靠万亿更新市场
（1）大涨题材：机械+业绩增长
近期工信部等七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，提到加快落后低效设备替代。针对工业母机、农机、工程机械、电动自行车等生产设备整体处于中低水平的行业，加快淘汰落后低效设备、超期服役老旧设备。
昨日智能制造表现强势，今日机械板块领涨两市，其中中市值龙头柳工近期披露一季报扣非净利润同比增长51%-80%，超出市场预期。
行情上，公司近4个交易日大涨24%。
（2）研报解读（华西证券、国金证券）：新一轮扩张
①挖掘机作为工程机械第一大细分品类，以10年保有量预计接近200万台，国二及以下标准挖机保有量分别有38.8万，占比为19.79%，存量市场庞大。对于工程机械其他销量较高的装载机、叉车和起重机、路面机械，国二及以下标准保有量分别有36.2万、75.7万、3.4万台，占2023年保有量的37.84%、13.35%、23.78%，可见工程机械更新市场空间广阔。随着大规模设备更新政策的落地，大量老旧设备会产生以旧换新的需求，利好国内工程机械设备需求筑底上行。
②随着发达国家能源转型和发展中国家工业化推进，全球头部矿山公司进入新一轮资本扩张周期，矿山装备有望维持高景气。矿山品味数下降带来资本开支密度提升，进一步拉动矿山装备及备品备件需求。中国矿山企业在海外的资源配置爆发式增长，有望带动中资设备商全球份额提升。关注矿山机械、耐磨件，以及在矿山领域快速突破的工程机械公司。
③柳工海外市场拓展顺利，23年公司海外市场毛利率达到27.74%，比国内市场毛利率高出11.86%，海外收入占比提升有望进一步优化公司整体盈利能力。23年公司毛利率、净利率同比提升4.02%、0.98%，盈利水平明显改善，随着公司海外占比持续提升，预计公司整体盈利能力有望进一步改善。
④公司核心主业装载机、挖掘机市场份额保持行业地位，23年公司装载机市占率稳居行业第一；挖掘机业务在国内市场销量增速跑赢行业超20%，市场份额提升3%，创下历史新高。同时大力发展矿山机械、高空机械、农业机械、工业车辆等战略新业务及成长业务，23年公司高空机械业务销售收入同比112%。
3、慈文传媒：手握语料
（1）大涨题材传媒+AI
媒体报道科技大厂Adobe也已开始采购视频资源，以构建其人工智能文本到视频的生成器，另外在前几日OpenAI被指涉嫌用YouTube视频训练其GPT模型。
慈文传媒主营影视剧、游戏制作，累计出品剧集《神雕侠侣》《射雕英雄传》《花千骨》《老九门》《楚乔传》等100余部，与腾讯合作开发IP。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（国海证券）：还投资了AI独角兽
①公司与腾讯签署战略合作框架协议，双方将围绕古龙重点武侠IP在影视项目开发、影视衍生内容、文旅消费等领域展开长期的战略合作。公司有较多的经典武侠剧集制作经验，曾制作出品古龙剧集《小鱼儿与花无缺》、金庸剧集《神雕侠侣》。
微短剧方面，公司于2023年8月起高效推动《武林外史》《多情剑客无情剑》《圆月弯刀》等五部微短剧（均已完成备案）开发与制作。
②游戏方面，公司与江西高校出版社签订战略合作协议，双方围绕具备影游联动潜力的IP开展游戏出版业务合作。AR方面，2023年9月公司全资子公司与江西省文信一号文化产业发展投资基金等共同投资AR智能眼镜龙头公司Rokid（杭州灵伴），围绕“影游+科技”开拓AR内容生态。
③公司背靠江西省出版传媒集团，资源深厚。控股股股东华章投资为江西省出版集团的全资子公司（江西省政府出资的文化领域国有独资公司），投资版图横跨文旅、科创、进出口等多个领域，资源雄厚。
交易日尾盘2-3点，直播解盘（留言观看）
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