1.减持协议和经济复苏促使油价持续上涨：
2017年11月份OPEC原油产量下降13.35万桶至3245万桶，因委内瑞拉深陷危机导致产量大幅下滑，为国际油价提供有力支撑，受益于国际油价持续创新高，石油化工行业景气度持续提升。
预计 2018 年布伦特原油价格中枢大约 65 美元/桶，比 17 年均价上涨大约 10 美元，在中油价时代，公司盈利进入全新状态：上游扭亏为盈开始贡献利润，炼油和化工板块盈利继续保持平稳，公司 ROE水平将稳步提升。
2.天然气是未来新的增长点：
中国石油2017年国内天然气产量达到1033亿立方米，同比增长5.3%，首次突破千亿立方米。对于中石油来说，天然气突破千亿立方米具有重要意义。这意味着中石油稳油增气取得阶段性成果，天然气在油气结构中占比达到46.4%，成为中石油新的经济增长点和效益贡献点。
3.近期事件驱动，原油期货即将上市：
中国证监会发布信息称原油期货将于3 月26 日在上海能源交易所挂牌交易。作为全球第二大石油进口国，原油期货上市将对中国建立亚太地区原油市场定价权和促进国内商品油价市场化有重要作用。
同时也为做多中国石油，中国石化提供了相应的对冲工具。
4.2017年国内成品油价持续上涨
5.股东人数变动趋势：处于历史低位
6.与国际同行的估值对比：看PB的中位数估值明显较低
