中国高净值人群整体规模在2018年底已上升至197万人，全国个人总体持有可投资资产规模已提升至190万亿元。
中国已经形成体量巨大的富裕阶层，民间蕴藏着巨大的资金投资需求。
在投资领域，除了传统的实体经济外，投资渠道也越来越多元化，可选择的理财产品也越来越丰富。
面对这些五花八门，且不断在变化、创新的理财方式，高净值人士又该如何选择、如何合理地配置资产？如何在保证收益的同时，保证资产的流动性与安全性？
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【视频内容简介】
大家好，我是鼎盛时代顾问团队的Gavin。
今天带给大家的是中国家庭财富之殇系列视频的第八部《家庭投资理财风险分析及防范技巧》，本系列视频主要讲述金融与法律层面的科普知识，通过通俗易懂的形式为大家展现日常生活中，我们的家庭可能会遇到的，这样或那样的法律及财富的问题，同时也给出了相应的规避与防范建议，希望能够对大家有所启迪，也希望在家庭理财方面对大家有所助力。
【中国私人可投资规模的增长与2020全球经济状况】
贝恩公司2015年发布的《中国私人财富报告》，2015年中国个人可投资资产1000万元人民币以上的高净值人群规模已超过100万人，全国个人总体持有的可投资资产规模达到112万亿元。
依据最新数据显示，中国高净值人群整体规模在2018年底已上升至197万人，全国个人总体持有可投资资产规模已提升至190万亿元。中国已经形成体量巨大的富裕阶层，民间蕴藏着巨大的资金投资需求。
在投资领域，除了传统的实体经济外，投资渠道也越来越多元化，可选择的理财产品也越来越丰富。面对这些五花八门，且不断在变化、创新的理财方式。
在2019年全球经济衰退增速后，鼎盛时代（公众号ID：MetHeyDay）建议大家选择风险相对较低，以固本增收为主的理财方式，避免过多配置风险性较高的投资。随着2020年全球新冠疫情的爆发，全球经济更是雪上加霜，除了中国经济仍然处于可持续发展的缓增长阶段，其它各主要国家都已处于经济衰退周期中。那么，2020年在个人投资领域，高净值人士又该如何选择、如何合理地配置资产？如何在保证收益的同时，保证资产的流动性与安全性？
由于文章篇幅有限，今天仅针对银行理财、私募股权基金、互联网金融这三种理财方式进行深入探讨。
【银行职员推荐高息产品，幕后老板 捐款 潜逃】
2015年3月，某商业银行的长沙市支行被老百姓打着集体维权的条幅团团围住，由于银行职员所推荐的一款理财产品无法兑现本息，投资者要求银行赔偿他们的投资损失。
与该银行合作的湖南博沣资产管理公司，在没有任何投资产品发行与代销资质的情况下，依靠转包银行销售理财产品，以6%~7.8%的年收益率向数百投资者出售了数亿元的理财产品。2014年下半年以来，这些理财产品陆续陷入兑付困境，在哄骗投资者延期兑付后，该公司负责人于2014年12月“跑路”。
据报道，截止到2014年11月底，合同到期没有按时兑付的客户就已经达到了300多人，客户中大多是中老年人，理财资金也多是以自己养老为目的所积攒的个人财富，涉及金额达数亿元。在该公司负责人“跑路”后，愤怒的投资者将维权矛头直指“代售”和“推荐”该产品的银行。
然而涉事银行表示，这些产品根本不是银行代销货架上的产品，而违规推荐和代售属于个别员工的私下所为，银行没有组织销售博沣公司的理财产品。
虽然当地公安机关已经立案侦查，但对于投资者来说，如果还能讨回本金，可就算是不幸中的万幸了，但业内人士声称，能够挽回损失的机率几乎是微乎其微的……
【银行销售的理财产品与储蓄完全是两回事】
银行理财产品是指商业银行接受客户的委托与授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资以及资产管理的业务活动。在银行平台上销售的理财产品，可以分为银行自行开发的理财产品和代理其它金融机构的理财产品。不管是自营还是代销，客户与金融机构之间形成的是委托理财的法律关系，而不是储蓄存款关系，这个大家必须要认识清楚。
目前在各大商业银行网点及APP上销售的银行理财产品可谓五花八门。
按照标价货币可以分为：人民币理财产品、外币理财产品、双币理财产品；
按照投资方向可以分为：债券类理财产品、信托类理财产品、新股申购类理财产品、结构性理财产品；
按照保本收益可以分为：保证收益类理财产品、非保证收益类理财产品
（但由于2018年央行、银保监会、证监会、外汇局联合发布的资管新规规定，银行理财产品取消了保本刚兑。故保证收益类的理财产品将逐步被非保证收益类所替代。）
那么对于投资者而言，银行理财产品有哪些风险呢？
1、理财产品的收益风险
2018年后，投资者一定要清楚一件事：银行理财产品多数是不保证本金与收益安全的。与人寿保险不同，银行理财在可能获得较高收益的同时，投资者也必须承担同时损失本金与收益的风险。例如截止到2020年6月11日，各大银行和股份银行（包括旗下理财子公司）所发行的理财产品中，有129款净值在1以下，意味着这些理财产品的收益已成为负值，换句话说，投资者不仅没有收益，而且已经损失了本金。尤其在全球经济衰退日趋严重的今天，负收益很可能成为理财产品的常态。（可参考鼎盛时代文章：《微软关店/脸书推特股价暴跌/道指三日跌超4%/原油跌5%/美最大保健品公司破产/129款银行理财浮亏!》）
然而年金寿险与分红寿险由于其保险的属性，在监管及法律定义上与理财产品就存在着根本的区别。年金寿险及分红寿险的本金刚兑保证，不仅仅依靠保险公司本身经营实力，其后面还有银保监的法规条款等各项支持。
2、混淆银行自销和代销的风险
对于银行自销的理财产品，银行是受托人，承担代客理财的义务，对客户负责。但对于银行代销的产品，银行仅仅是这些产品的销售渠道，对于代销产品的任何风险不承担任何责任。大多数投资者没有时间去了解必要的金融知识，更没有机会去提升自身的风险识别能力，仅仅基于对银行的信任，盲目认为只要是银行销售的产品，就肯定是收益有保障的，而没有去辨别银行在所销售产品中承担的角色责任。等到产品发生兑付危机时再找银行“维权”，在哪儿都得不到任何支持，法律上更难获得支持，只能自己承担损失。
3、来自投资人自身及银行从业人员的风险
投资者在购买理财产品时，未能认真评估自己的风险承受能力，未能认真了解理财产品的各项条款，以至于购买了超过自身风险承受能力（即：对于损失的可承受实力）的理财产品。
此外，现实中确实存在上述案例中向客户私售第三方理财产品的个别情况，导致投资者误以为推荐的是银行货架上的理财产品，使投资者利益遭受损失。
下面我们来讲一讲私募股权的案例。
【炙手可热的小马奔腾，上市失败后投资打水漂】
小马奔腾大家应该都有所认识，这家影视公司成功投资制作了很多影视作品，例如《越光宝盒》、《武林外传》、《我的兄弟叫顺溜》、《柳叶刀》、《机器侠》、《花木兰》、《无人区》等等。由于小马奔腾几年内拍出多部热卖的影视作品，在公司筹划上市前的几轮融资中，成为私募机构的绝对实力宠儿，PE争抢的绝佳标的。
2008年3月，公司便获得了著名外资PE霸菱亚洲4千万美元的注资；公司最后一轮融资更是吸引了超过40多家机构的参与竞投，融资高达7.5亿元，建银国际、开信创投等知名风投纷纷抢夺投资份额。
正当私募机构等着公司上市大赚一笔时，小马奔腾的原董事长李明因突发心肌 埂塞 而离世，当李明的爱人金燕接过小马奔腾董事长之位后，公司内部发生异常严重的利益争斗，甚至上演了抢夺公章大戏，引起媒体及舆论的一片哗然，最终导致公司上市彻底成为了泡影。这也就意味着，小马奔腾背后的众多投资者，输的干干净净。
关于如何避免企业创始团队在主要成员意外离世后的股权传承风险，鼎盛时代（公众号ID：MetHeyDay）曾在《中国家庭财富之殇06：人寿保险缺失的不利后果》中已有详细的阐述，欢迎大家参阅。
【私募股权基金投资，高收益必然高风险】
私募股权基金也是一种投资企业的方式，受到很多高净值人士的青睐。该类基金专门投资非上市公司股权，其获得收益的方式是一旦公司上市，基金通过在二级市场上出售原始股份，获得高额溢价的投资回报，例如国内知名私募基金红杉资本对聚美优品投资了约1千万美元，聚美优品赴美上市后，红杉资本的投资回报约为60倍。
所以，越来越多的高净值人士将注意力从银行理财、炒股、房地产投资等传统理财领域，转向了投资私募股权基金，尤其是企业家投资者，由于其本身就在经营实体经济，对于投资企业股权获得收益有着天生的浓厚兴趣。
但高收益必然是高风险，私募股权投资基金属于风险投资领域水比较深的一类投资，鼎盛时代（公众号ID：MetHeyDay）将其主要风险总结如下：
1、投资门槛高
私募股权基金的组织形式主要有三种：公司型、有限合伙型、契约型。
目前主要的组织形式是有限合伙型，即投资人需要和基金（有限合伙企业）签署“合伙协议”并认购合伙企业的出资，并以有限合伙人的身份按出资份额享有基金的投资收益。
一般情况下，认购基金的门槛比较高，一般约定为500万~1000万元，且投资人须符合国家要求的合格投资者标准。
2、收益具有极大的不确定性
由于基金投资的是非上市公司股权，希望赚得公司将来上市（境内或境外）的溢价收益，一旦基金管理人对项目或团队看走眼，或公司大股东发生变故（如小马奔腾案例中大股东死亡导致股权传承，或家族争产、股东间内部争斗、大股东个人婚姻危机等）导致上市失败，基金就要面临投资亏损，基金背后的投资者将会受到损失。
虽然基金可以按照与企业及股东的投资文件，要求股东或第三方回购，但往往也只能保住本金，如果像小马奔腾那样陷入财务危机，那么就连本金也是很难收回的了。
3、投资期限超长，资金流动性及变现能力很差
基金的投资期限一般都相对较长，往往约定基金存续期限为5~7年，包括投资期和管理期。在此期间，投资者不能要求收回出资，因此投资资金几乎无法流动或变现。这与短期理财产品相比，私募股权基金赚的是慢钱，投资者要具备投资耐心，以及相应的风险承受能力。
下面我们来讲一讲时下比较流行的互联网金融。
【P2P金融？庞氏*局骗**？互联网金融的困境】
2015年1月14日，备受关注的“e租宝”平台的21名涉案人员被北京检察机关批准逮捕。其中，“e租宝”平台实际控制人、钰诚集团董事长执行局主席丁宁涉嫌集资诈骗、非法吸收公众存款。
据报道，“e租宝”从一开始就是一场“空手套白狼”的*局骗**，其所谓的融资项目中95%都是假合同，丁宁甚至指使专人花费大笔资金向企业购买信息，对项目进行包装。伪造项目的同时，“e租宝”还投入大量金钱做广告，用高额的收益率来诱惑投资人，甚至在网站大量发布招聘信息，制造企业繁荣发展的假象。
据媒体称，丁宁等人通过“e租宝”平台一年半内非法吸收资金500多亿元，受害投资人遍布全国31个省市区。
而“e租宝”模式实际就是P2P债权转让模式。
近几年国家大力打击和治理互联网P2P业务，目前很多省市的P2P业务大多被清剿和彻查，近期借贷约3000亿元的杭州最大P2P业务也正在被警方立案调查中。
参考鼎盛资讯（公众号ID：MetHeyDay）文章《杭州第一大P2P深夜遭警方立案！借贷3000亿，股价狂跌90%，这家A股公司踩雷》
【互联网P2P金融投资，出了事有人被抓但损失自负】
P2P产品一般是指个人与个人之间的小额借贷交易，一般需要借助比较专业的电子商务网络平台，帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。P2P借助互联网信息传播的优势，通过P2P撮合资金借贷双方，是一种金融创新模式，曾经一经推出就如火如荼。但是对于这种新型互联网金融模式，我国目前的监管规定和手段都相对滞后与现实的发展，这种金融创新模式所体现出的风险越来越多。
1、借款方的信用风险
各P2P平台在进行交易撮合时，主要是根据借款人提供的身份证明、财产证明等信息评价借款人的信用。但是，借款人很容易假造证明信息，给信用评价提供错误依据；另一方面，即使是真实的证明材料，也存在片面性，无法据此做出全面的信用评价；由于违约后追*债讨**务的手续繁杂，时间成本较高，因此很难保证投资者的利益得到切实的保护。
2、网络平台门槛低、良莠不齐的风险
我国对于金融机构的监管非常严格，需要金融从业资质。然而P2P平台公司属于新兴事物，无论是法律规定还是监管手段都还很不完善，导致进入这一行业的门槛较低，从业人员素质不齐。有的平台业务员完全没有金融知识，仅经过简单培训就上岗，甚至像“e租宝”这样利用网络平台对投资者进行集资诈骗的案例也时有发生，且被骗资金往往很难追回，犯罪门槛很低。网贷业务这种发展乱象，对于投资者来说风险极大。
3、创新金融与非法集资之间，仅一词之隔
很多网贷平台打着创新的旗号，做着打法律擦边球的事情，比如网贷平台资金实际投资自己的项目、募集资金形成资金池，甚至将债权进行“拆标”向投资者转让并承诺高息……这些操作已经突破了网贷平台的中介定位，在平台与投资者之间存在着信息不对等，而且投资者无法去落实确认信息的真实性，极易引发风险，甚至造成非法集资的群体事件。
在互联网金融领域，投资者很难明确区分出互联网金融与非法集资之间的差别。换句话说，出事前认为是互联网金融，出事后就是非法集资，损失几乎无法追讨。
4、平台管理和内控不健全的风险
作为一种金融创新模式，P2P网贷业务发展只有几年，市场远远不够成熟。和内部风控强大的保险、银行、投行等金融机构相比，P2P平台缺乏专业的风险管理人员，缺乏风险管理的知识、资质，因此其设计的产品很难把握和处理好平台运营过程中出现的各个方面的问题，当产生大量坏账后，只能倒闭或“跑路”。根据统计，仅2015年1~10月，就有677家P2P网络*款贷**平台负责人“跑路”，这背后不知多少投资者遭受彻彻底底的损失，所以，“e租宝”在我国绝不是孤立的案子或者偶然现象。
【鼎盛时代的理财建议】
由于文章篇幅所限，我们仅针对上述三类理财方式来进行了分析，但如果掌握了在投资理财领域中的一些风险和规律，那么对于其它类型的投资理财操作，我们也就可以做到一通百通。鼎盛时代（公众号ID：MetHeyDay）在这里为您总结了几点建议，仅供您参考：
1、明确自己的理财目标
人生阶段与家庭情况的不同，理财目标也会不同，不同阶段选择不同的投资理财配比度。在这里鼎盛时代（公众号ID：MetHeyDay）建议大家，以资产配置的角度去合理分析自己的投资理财方向，才能够做到真正的风险规避以及合理的收益最大化。资产配置一般包含：保障型资产、稳健型资产、现金型资产、投资型资产四个方面，具体的资产配置方法的相关介绍，网上有很多，大家可以自行百度。
2、了解自己的风险承受能力，才能明确投资方向
分析评估自己的风险承受能力要客观，认真对待自己的风险评估测试，了解自己是保守型、稳健型还是激进型，在此基础上配置相关的风险级别的产品，才是最恰当的理财。一般可以通过银行VIP客户服务，或者专业的寿险规划师，来进行专业的风险评估测试。
3、综合平衡资产的三方面，注重长期规划
理财并不是收益越高越好，对于投资理财而言，投资者应当综合考虑资产配比的收益性、安全性与流动性。收益性与流动性较高时，安全性较低；安全性与收益性较高时，流动性较低……找到最适合自己实际情况的资产平衡，才是较为合理的资产理财配置。一般来说，长期稳健的理财类型，可以让安全性、收益性达到较高的同时，还具备了一定的流动性。因此建议大家，关注长期的理财规划。
4、选择稳妥的投资渠道
深入且多方面了解投资金融机构的特点及经营实力，对于投资者来说最为重要的，鼎盛时代（公众号ID：MetHeyDay）建议在购买投资理财产品前，充分了解所选择的金融机构，包括：风险控制实力、客户代表的专业水准、增值服务等。挑选专业水准较高的规划师，更可以让您的投资理财事半功倍，规避大部分可能遇到的风险。
【下期预告】
以上就是MetHeyDay鼎盛时代为大家带来的《中国家庭财富之殇系列八：家庭投资理财风险分析及防范技巧》。
对于很多高净值客户来说，近几年比较流行的境内、境外的资产配置规划，由于近期全球CRS的力度不断加大，以及2020年全球经济正在发生着巨大变化，以往很多的境外资产配置及税务筹划策略，都在发生着天翻地覆的改变。鼎盛时代（公众号ID：MetHeyDay）计划在近期专门针对CRS政策制作一期系列视频，帮助大家更深入地了解国际资产配置策略正在发生的变化，请大家持续关注鼎盛时代公众号之后的自制原创视频文章。
我们将在下一期视频中，为您继续带来中国家庭财富之殇系列的第九部《高端客户养老风险防范及老年尊严生活规划》，敬请期待。
我们是鼎盛时代顾问团队，我们致力于家庭财务安全规划及人寿保险的咨询服务。在鼎盛时代公众号（公众号ID：MetHeyDay），我们会定期分享与家庭财富相关的知识，希望对您的家庭有所助力。
今天的分享就到这里，谢谢大家的一贯支持！我是鼎盛时代顾问Gavin，我们下期再见！