燥热之后，余额宝正面临前所未来的压力：巅峰周期褪去，规模增长下滑，甚至出现短暂的净流出；其他“宝宝类”产品不断以高收益和流动性为饵分流余额宝客户。如何留住8100万的客户并充分挖掘存量客户的理财需求，成为了阿里的紧急议题。此刻，招财宝的适时推出，无疑是十分有效的。
余额宝的巅峰周期已经褪去，如何充分挖掘余额宝8100万的存量客户资源，一直是天弘基金和支付宝的新命题。
4月3日，阿里独资拥有的上海招财宝金融服务信息有限公司（下称，“招财宝公司”）在沪宣布成立。招财宝公司是一家独立运营，面向银行、保险公司、基金公司等各类金融机构全面开放的第三方理财开放平台。
据悉，招财宝平台将主要定位于具备一定期限、收益率风险比货币基金略高的理财产品，包括银行、保险、基金产品等。不过，在发展初期仍将以低风险产品为主，但不包括与余额宝类似的现金管理类产品。目前国华、东吴、永安保险以及华富、新华基金等已和招财宝达成初步合作意向。可以说，招财宝平台是对余额宝用户理财需求的“二次开发”。
升级点在哪里？
资料显示，招财宝理财公司由浙江阿里巴巴电子商务有限公司投资设立，注册资本为1000万元，法定代表人为袁雷鸣，而袁雷鸣为筹建中的阿里小微金融服务集团理财事业部总经理。
鉴于与阿里的亲密关系，天弘基金自然成为招财宝平台的第一个合作者，8100万的余额宝用户将被引入至该平台中，可以选择期限更长、回报更高的理财产品；同时将改变之前余额宝用户对流动性极其关注的习惯，一定程度上，满足了有固定期限理财需求的用户。
另外，在该平台上，阿里主动向银行等机构伸出了橄榄枝。
招财宝成立后，将把用户的需求通过大数据手段提供给银行、基金、券商等金融机构，金融机构根据用户需求“按需定制”理财产品提供给招财宝，用户再通过招财宝寻找适合自己的理财产品。这样，招财宝便轻松解决了用户与金融机构之间原本信息不对称的问题。
总体而言，余额宝与招财宝定位不同。余额宝是货币基金，且具有排他性，支付宝只与天弘基金增利宝合作；招财宝则做投资理财开放平台，向银行、保险公司、基金公司等各类金融机构开放，定位有一定投资期限的产品，不包括货币基金。
曲线救赎余额宝
招财宝此刻推出，有效缓解了这段时间以来一直颇受争议的余额宝所面临种种困境。
一方面，自2014年3月以来，支付宝余额宝7日年化收益都继续下降，现勉强维持在5%之上，同时余额宝规模增速也在下降，甚至出现短期的净流出。招财宝平台的推出，对于追求高收益来讲，无疑是资产配置的新选择，也有利于一定程度上缓解其它“宝宝类”产品的分流，毕竟资金还在支付宝体系内。
而且，余额宝、支付宝、招财宝之间的资金切换，非常便捷，用户体验极佳。天弘基金内部人士称“我们的具体合作是，用户购买招财宝平台上的产品时，可以通过余额宝里的赎回资金直接去购买。此外，用户若在招财宝平台上赎回了所购买的产品，依据双方签订的协议，用户的资金可以选择直接进入余额宝的账户资金里。”
初期阶段，招财宝将以淘宝理财为入口，创建独立域名，并以支付宝平台作为支付结算渠道。
更深的意义，招财宝的推出将聚拢余额宝用户的长期资金，长期理财产品没有流动性压力才能挣钱；而此前余额宝更多的是赔钱赚吆喝，“T+0”赎回需要垫付大量资金、向机构缴纳的手续费也高，即使那么大的规模，天弘余额宝也并不赚钱。数据显示，截至2013年底，天弘基金营业收入3.1亿元，净亏243.93万元。
分析称，用户平时不用的资金比流动性资金更多，固定期限理财市场规模更大。当然目前投资理财平台已经很多，但与金融机构的对接问题一直限制理财平台的发展，没有实现好的销售效果。由于招财宝一成立就嫁接了天弘基金8100万一级用户，对金融机构应该有足够的吸引力。