688273麦澜德。发行价40.29、总市值40.29亿。静态pe34.03。半年报预估动态pe33.575-47.4。静态pe小幅高估13.4%.半年报预估动态pe33.575-47.4，因为大部分上市公司的最终利润值一般接近利润预估的最低值，所以动态pe估值合理。虽然3年平均利润增速28%，但2019-2021年利润增速一直在下滑。对标的企业翔宇医疗从2018-2021年4年中只有2021年利润增速明显下滑，且4年平均利润增速33%。对标的企业伟思医疗从2018-2021年4年中一直明显增长，且4年平均利润增速45%，总体来说看起来估值合理，但是细致看和对标的企业对标业绩稳定性不好且总体走下坡路且若只对标翔宇医疗和伟思医疗那么静态pe应该是高估43%。所以最终这个股我放弃申购。
营业利润：
预计2022年1月至6月归属于母公司股东的净利润4,250万元至5,100万元，较上年同期变动-23.11%至-7.73%
概述：
公司主要从事盆底及产后康复领域相关产品的研发、生产、销售和服务，相关产品主要有盆底及产后康复设备、耗材及配件、信息化产品等，广泛应用于医疗机构的妇产科、妇保科、妇科、盆底康复中心以及月子中心、产后恢复中心、母婴中心等专业机构。
在盆底及产后康复领域精耕细作，构建以患者为中心、以产品、服务、教育、数据为载体的盆底及产后康复生态系统，使患者能够在不同场景下进行盆底及产后等相关疾病的筛查、诊断、治疗及持续康复。
公司积极延伸布局运动康复、女性生殖康复、营养及健康管理等领域，研发出手指关节康复评估系统、电超声治疗仪、超声波子宫复旧仪、人体成分健康管理分析仪等产品，将为公司未来业绩持续快速增长提供新动力。
产品和生产：
公司的盆底及产后康复设备采用高度集成一体化设计，可实现独立 8 通道肌电信息采集、电刺激、生物反馈及 1 个独立张力检测通道；肌电信息采集频率最高可达 8,192Hz，电流脉宽和电刺激频率分别可实现 10-1,000μ（s 步进精度 10μs）、0.5-1,000Hz（步进精度 1Hz）范围内自由调节；在盆底肌功能评估过程中，可同时检测腰腹部肌肉、臀部肌肉和大腿内侧肌肉的参与情况，并实现同时对两个患者进行盆底筛查评估或盆底治疗。同时，公司盆底及产后康复设备还具有盆底对称性评估、性功能评估、尿流率检测、肌电频域分析、盆底肌张力检测、智能阴道牵张训练等功能。此外，公司盆底及产后康复设备可实现智能建档、预约管理、诊疗方案智能生成、疗程化治疗、预设电流、参数实时化调节、治疗回看、家庭训练、电子病历、设备间数据自动实时同步等功能。
公司一次性使用阴道电极解决了业内原有的产品性能和成本之间的矛盾，避免了交叉感染的同时能够很好地符合数据检测的要求，有助于保障医疗安全并提升患者体验；盆底疾病分级诊疗信息软件帮助医联体、医共体、总院与分支机构等建立统一的盆底疾病诊疗信息网络，实现信息互通、会诊转诊、科研管理等功能。
家用盆底及产后康复设备采用一体化集成设计，体积小、重量轻、便于携带，手机端 APP 作为功能数据平台，界面友好、智能操作、便于提升患者康复的依从性，从而达到更好的治疗效果。
估值：
688273麦澜德。发行价40.29、总市值40.29亿。静态pe34.03。半年报预估动态pe33.575-47.4
对标的企业：
普门科技静态pe42.54。动态pe30.15
翔宇医疗静态pe24.23。动态pe129.07
伟思医疗静态pe23.22。动态pe60.67
总结：对标的企业的平均静态pe30.去除偏差大的翔宇医疗，其他对标的企业的平均动态pe45.41.麦澜德静态pe小幅高估13.4%.半年报预估动态pe33.575-47.4，因为大部分上市公司的最终利润值一般接近利润预估的最低值，所以动态pe估值合理。虽然3年平均利润增速28%，但2019-2021年利润增速一直在下滑。对标的企业翔宇医疗从2018-2021年4年中只有2021年利润增速明显下滑，且4年平均利润增速33%。对标的企业伟思医疗从2018-2021年4年中一直明显增长，且4年平均利润增速45%，总体来说看起来估值合理，但是和对标的企业对标业绩稳定性不好且总体走下坡路且若只对标翔宇医疗和伟思医疗那么静态pe应该是高估43%。所以最终这个股我放弃申购。