第一节
黄金基础知识与投资方式分析
贵金属(黄金、白银等)自古以来就被认为是财富和权力的象征,也是法币制度建立前各国货币材料的首选。
在现代法币制度下,以黄金为首的贵金属是各国央行发行纸币的重要储备。贵金属的保值性和其他特性,使其成为全球投资者资产配置的重要组成部分。
一、黄金概述
（一）黄金及其特性
黄金的化学符号为Au,该名称来自罗马神话中的黎明女神欧若拉(Aurora),意为“闪耀的黎明”。黄金是一种贵金属,也是一种特殊的商品,曾在很长一段时间内承担着货币的职能。黄金稀有而且珍贵,具有储藏、保值、获利等金融属性,且极易变现。
1,黄金的自然属性
黄金是热和电的良导体,质地柔软、可塑性强;它具有金灿灿的美丽光泽,并且成色容易被鉴别;其密度为19.6克/立方厘米,是几种密度最低的金属之一;它的化学性质十分稳定, 自然状态下几乎不和任何物质发生化学反应。
物理属性方面:
(1)黄金的柔软性好,易锻造和延展。现在的技术可把黄金碾成0.0001毫米厚的薄膜;把黄金拉成细丝,一克黄金可拉成3.5公里长、直径为0.0043毫米的细丝。
(2)黄金的硬度较低,矿物硬度为3.7, 24K金首饰的硬度仅为2.5.
(3)黄金具有良好的导电性和导热性。
(4)黄金是抗磁体,但含锰的金磁化率很高,含大量的铁、镍、钴的金是强磁体。
(5)黄金反射性能在红外线区域内,具有高反射率、低辐射率的性能。黄金与其他元素的合金能改变波长,即改变颜色。
(6)黄金还有再结晶、温度低的特点。
化学属性方面:
(1)黄金具有极佳的抗化学腐蚀和抗变色性能力。它的化学稳定性极高,在碱及各种酸中都极稳定,在空气中不被氧化,也不变色。氧不能影响它的高温特性,在1000摄氏度的高温下,黄金不熔化、不氧化、不变色、不损耗,这正是黄金与其他所有金属最显著的不同。
(2)黄金在氢、氧、氮中明显地显示出不溶性。但黄金能溶解在王水(王水为盐酸和硝酸的3:1的混合剂)、盐酸和铬酸的混合液以及硫酸和高锰酸的混合液中,并且也能溶解于氰化物盐类的溶液中。
(3)黄金的化合物易被还原为金属。高温下的氢、电位序在金之前的金属以及过氧化氢、二氯化锡、硫酸铁、二氧化锰等都可作为还原剂。还原黄金能力最强的金属是镁、锌、铁和铝。同时,还可以采用一些有机质来还原金,如甲酸、草酸等。
2.黄金的商品属性
黄金不同于一般商品,从被人类发现开始就具备了货币、金融和商品属性并始终贯穿人类社会发展的整个历史,只是其金融与商品属性在不同的历史阶段表现出不同的作用和影响力。黄金是人类较早发现和利用的金属,由于其稀少、特殊和珍贵,自古以来被视为五金之首,有“金属之王”的称号,享有其他金属无法比拟的盛誉。正因为黄金具有这样的地位,一段时间曾是财富和华贵的象征,用于金融储备、货币、首饰等。随着社会的发展,黄金的经济地位和商品应用在不断地发生变化,其金融储备、货币职能在调整,商品职能在回归。随着现代工业和高科技的快速发展,黄金在这些领域的应用逐渐广大,到目前为止,黄金在金融储备、货币、商品等领域中的应用仍然占主要地位。
3,黄金的金融属性
黄金既可当作一种用途广泛的商品,在社会上流通,这是其优良的自然特性带来的结果;同时黄金又是一种货币商品,当然也体现货币的职能特性,如价值尺度、流通手段、支付手段、贮存手段等。因此长期以来,黄金是财富的象征。
黄金作为货币载体和交易的媒介已有3 000多年的历史,是起着一般等价物作用的特殊商品和占有特殊地位的世界货币。随着1973年“布雷顿森林体系” 解体,黄金逐步演化为金融市场的重要投资工具。黄金除其历史渊源的货币和商品属性之外,又多出了一种金融投资属性。而且黄金的这种金融投资属性,在一定的时期还会演变为影响黄金价格的重要因素。
从1980年开始,在黄金现货交易的基础上,逐步衍生出黄金期货、期权、借贷、租赁、纸黄金和黄金账户等投资品种,黄金逐渐成为金融投资组合的重要组成部分。相应地,黄金也逐渐演变为一种理财工具。
