第一讲 赚钱就靠价格差

炒股开门三件事

1. 理解------市场、行为

投资的核心是获取“价差”

正价差=价值↑+价格↑

价值是价格波动的基础

价值的变化：来源于企业长期的经营结果 行业发展---企业经营---利润增长（找一家长期增长的公司，然后做波段）

价格的波动影响因素

钱的多少

宏观政策（加息、宽松、稳增长、抽血）

流入、流出（成交量、估值吸引、风险偏好）

市场情绪

参与者的风险偏好（胆大胆小）

时间消息，利空还是利好。

人气情绪，活跃还是低迷

参与人群

公募、私募、土豪、游资、散户

第二讲 买股票的第一条件

2. 判断------概率、*率赔**

仓位=赢的概率一输的概率/收益风险比

概率：

机会与风险的衡量

前瞻性的判断

提升概率的因素：

市场环境（资金、情绪、走势）

个股情况（基本面、技术面）

老朋友关系（熟悉程度）

概率，是对市场综合分析后，前瞻性的判断

概率=买股票前问一句，为什么要买？（3个理由）

第三讲 盈利空间怎么来

收益风险比（*率赔**）

收益风险比=收益空间/风险空间

盈利空间怎么来的？--------跌出来的

空间，是投资中最重要的条件。对未来盈利/风险空间前瞻性判断，是收益风险比的核心。

隐形的分水岭：时间

时间：

不同策略，匹配相应时间。

买前有预期，周期不混乱。

第四讲 成为专业选手

3. 操作------买卖、心理

投资路上的坑

搞不清季节，身体强壮也没用。（做抄底）

人多的地方，未必是对的。

路多了，反而不知道怎么走。

想吃肉，怕摔

股市中不要耍小聪明

操作心理

什么是一次正确的操作？

执行自己的交易计划，就是一次正确的操作！

心理 正与反

买入前----结算期

买入后----耐受力

卖出时----果敢性

第2课 成长小鹰

第一讲 翻倍股是怎样炼成的

营业收入，净利润 的大幅度增长

行业的爆发+优秀的产品=公司的持续增长

翻倍的成长股，是一个时代发展之下，公司通过自身的经营，从一家小公司变为一家规模性企业的过程

“收入和利润”持续增长，是成长股的标志。股价也会随着公司的成长而上涨

第二讲 业绩大涨的根基

翻倍成长股 关键要素：

长久的风、健壮的、 小鹰

（行业空间）（公司经营）（市值小）

业绩大涨的根基----长久的风

企业价值，先看行业需求的周期

行业→公司→业绩

第三讲 高成长就看这几点

健壮

收入、利润较快增长

毛利率、roe同行业优秀

小鹰

市值不大，有成长空间

总市值＜200亿

第四讲 寻找身边的成长股

寻找成长股

-------生活、政策、新闻中

历史的成长性

净资产收益率

每股收益/现金流

同行业指标对比

公司研究报告辅助分析

一个核心工作（持续跟踪 验证）

两种操作策略

成长期 长相守

反复波段

（BS，多段情）

两大基本买点

挖坑买点（抄底）

中期上升趋势的平台突破

生活、政策、新闻

通过F10分析公司现状

研究报告辅助分析

两种操作策略

第3课.价值航母

第一讲.股市中的”名特优”

名特优：著名的、有特色的、优质的

正价差=价值↑+价格↑

价值回归：公司成长缓慢但是股价会便宜（名特优）

寻找著名的好公司，在股价不贵的时候进行操作

名特优的两个条件：势+利

1. 势：行业中的龙头（形成规模，形成了趋势）

2. 利：能够产生持续的利润（赚到了足够的钱）

行业龙头的要点

1.需求永不消逝（行业持续）+2.竞争剩者为王（公司规模）+3.持续现金流（赚钱下蛋）

价值航母 典型-----母鸡下蛋

1. 高盈利(多赚钱 真赚钱)

2. 高分红（日常理财 远期红包）

第二讲 高盈利是“王道”

价值航母 典型-----母鸡下蛋

1. 高盈利(多赚钱 真赚钱)

多赚钱：

收入高+利润大

（与同行业相比，形成规模）

真赚钱：

经营现金流合理

净资产收益率相对较高

多赚钱，赚大钱 毛利率 高净资产收益率

有没有赚到钱，看经营现金流净额/利润（经营现金流为+）

如何寻找行业规模龙头？

行业板块

营业收入、利润’

每股经营现金流

第三讲 高分红是“真金”

价值航母 典型-----母鸡下蛋

2.高分红（日常理财 远期红包）

分的比例高，分的数量多

日常理财：寻找盈利稳定分红高，每年分红股息率稳定的股票，不管股价，每年拿分红

远期红包：每年拿分红，等到估值修复或者其他利好导致股价大幅上涨

（估值修复，其他利好）

如何寻找高分红的股票

按近一年股息率分类寻找

第四讲 第四讲 “一招鲜”财务选股

财务选股

常用财务数据：

营业收入、净利润增长、毛利率、现金流、市盈率、分红率等