思想学院

第六篇 高中

第四章 基本面分析

第一节 什么是基本面分析

在我们的外汇学习之旅中，你已经遇到了格列佛，佛罗多，和基本面分析的内容。稍等一下……

好像记得在幼儿园的时候已经介绍过基本面分析的内容了，现在让我们深入的了解一下基本面的事实真相！

它到底是什么，我有必要使用它吗？基本面分析就是对那些基本经济数据进行研究吗？其实基本面分析还有很多比这些更重要的东西。

每当你听到人们提到基本面，他们实际上是在谈论一个货币发行国的经济基本面。

经济基本面涵盖了大量的信息——经济、政治或环境报告、数据、公告或事件。甚至信用评级下调也可以算是基本面信息。

基本面分析是利用和研究这些信息来预测未来货币的价格变动。

基本面分析是研究世界和我们周围所发生的事情，无论从经济上还是从金融上来说，都会倾向于关注宏观经济因素（如经济增长、通货膨胀、失业）对我们交易的影响。

基本面数据的各种形式

基本面分析揭示了价格行为“应该”或可能对某一经济事件作出何种反应的信息。

基本面数据会以许多不同的形式出现。它可能是美联储公布的一份关于美国现房销售的报告，也可以是欧洲央行改变货币政策的可能性。

向公众公布这些数据往往会改变经济形势（或者经济心态），引起投资者和投机者的反应。

甚至在没有发布具体报告的情况下，对这种报告的结果预期也是另一个基本面数据的表现形式。例如对加息的猜测可以在实际利率公布前几小时甚至几天内就被计入货币对定价。

事实上，货币对有时会在重大经济新闻发布之前快速波动100个点，为那些勇敢的交易者创造有利可图的交易机会。这就是许多外汇交易者所青睐的经济数据交易（例如非农交易、加息决议交易等），你也应该对其加以关注！

一般来说，经济指标占了基本分析数据的很大一部分。就像火灾报警器探测到烟雾或感觉到热量时，经济指标提供了解一个国家经济状况的信息。

虽然知道一个指标的数值很重要，但同样重要的是市场对该值的预期和预测。理解实际经济数据对预测产生的冲击是非常重要的，在决定交易之前，这些因素都需要充分考虑。

不必担心，基本面分析比听起来要简单，你并不需要天体物理学知识来解决这个问题。我建议你去关注专业财经网站上的经济日历，这样便于你与即将到来的经济数据保持同步。

基本面分析是估计未来某个国家或地区经济状况的一个有价值的工具，却不是预测货币价格方向的工具。

这种类型的分析有很多的灰色地带，因为基本面信息以报道形式、经济数据的发布或货币政策变化的公告往往比实际的技术指标更加模糊。

对经济数据和基本数据报告的分析通常是这样的：

• 利率上升可能会导致欧元升值。

• 数据在这个范围内，可能导致美元下跌。

• 自上次报告以来，消费者信心下降了2%。

有了经济报告之后呢？

市场倾向于根据人们的感受做出反应。这些感受可以基于他们对经济报告的反应，也可以基于对当前市场状况的评估。

接下来的问题就是，市场里有那么多参与者，每个人都会对同一数据有不同的感觉和想法。你可能会想“天啊，基本面分析有太多的不确定性了！”，这么想实际上是对的。

仅仅根据一些基本面数据，是无法知道货币对的未来走势的。但是这并不是说基本面分析应该被忽略。

由于市场中存在大量的基础面数据，大多数人很难把所有的基本信息整合在一起。他们可以理解某一个具体的报告，但无法把它纳入更广泛的经济图景中去，这需要时间和对数据的更深入的理解。

此外，由于大多数基本面数据只适用于单一货币，因此货币对中另一只货币的基本面数据也是在分析中需要考虑的，必须将两只货币的基本面数据加以比较才能得到更为准确的分析。

正如我们从一开始就提到的，外汇交易的一切都是关于强势货币与弱势货币的配对。到此为止，你可能还在疑惑“我是否一定要使用基本面分析来成为一个成功的外汇交易者呢？”

我们完全理解，外汇交易中条条大路通罗马。

技术分析似乎是短线外汇交易者的首选方法，他们会以价格行动为重点。中线和长线交易者更喜欢集中在基本面分析上，因为这有助于进行货币估值。

我认为对于处在学习阶段的你而言，应该学会同时使用两种不同的分析方法！

当重大的基本面事件发生时，技术分析的策略就会时常失效。同理，单纯的基本面交易者也错过技术面分析带来的短期交易机会。

技术面和基本面分析的组合涵盖了所有的角度。你可以知道计划中即将发布的经济数据和事件，但你也可以使用各种技术工具和图表形态来创造盈利。

在本章节中，我们将讨论影响货币的主要基本面因素。它们分别是利率、货币政策和市场经济报告。