笔者曾于2019年在平安银行某大厦签署债权转让协议时，工作人员问我的职业，我称是律师，竞拍成功后代理当事人签署债转协议的。工作人员说：“还好，你是专业的。”原来平安银行的该笔抵押债权挂网拍卖时，很多关注的客户打电话给平安银行咨询：“这个房屋起拍价仅仅16万元么？”平安银行的工作人员只好跟对方解释，我们拍卖的不是房屋，只是该房屋做抵押的债权。虽然解释了，但是客户仍然是难以理解：“那为什么把房子照片挂在阿里拍卖上？不就是拍卖房子么？”因此，今天就跟大家介绍一下什么是债权投资，如何在阿里拍卖平台上选择优质债权以及如何去评估债权的风险。
不良资产通俗的说就是金融机构（如银行）作为债权人，因未能在一定期限内收回*款贷**，遂将该笔债权通过拍卖平台（阿里拍卖是目前国内最大的拍卖辅助平台）对外拍卖。客户通过分析债权的折扣率、抵押物的拍卖成功率等因素分析投资回报率和投资风险。债权投资不同于股权投资，在初步选定一个债权后，可以跟债权人沟通债权较为详细的情况，分析的核心就是该笔债权的抵押物能否成功拍卖，其风险和收益率是较为可控的。下面以真实案例给大家做一个直接的说明。
真实案例：2019年12月14日当事人以162000元竞得平安银行对吕某某的一笔债权，债权金额为182390元。2020年12月30日法院对该债权的抵押房产拍卖成功。2021年3月5日当事人收到执行款210712元，历时一年4个月，年化收益率为24%。
图一：成功竞拍债权
图二：债权基本情况
图三：法院拍卖案涉抵押房屋
图四：通过执行拍卖成功收回全部债权
该笔案例的收益率年化24%，并不很高，但案涉抵押物是一押，能够保证债权能够得到全部受偿，风险相对较低。而且在债权最终清偿前，不仅按照生效判决书载明的利率计算利息，而且加收每日万分之一点七五的迟延履行利率。
竞拍债权的操作流程：在淘宝网中进入阿里拍卖小程序或者直接*载下**阿里拍卖APP→银行清仓→债权→选择优质债权→立即报名→支付保证金→规定时间参加竞拍。
竞拍成功后与金融机构联系签订债权转让协议，在平台支付尾款，交割债权文件。如果尚未起诉的案件需要向法院以自己的名义提起诉讼，如果金融机构已经有了生效判决文书，则可以向法院申请执行拍卖变卖抵押物。因此，竞拍后债权需要通过法律途径去实现。
以上只是基本的介绍和操作流程，真正需要仔细甄别的是该债权的真实性、是否能够得到足额清偿，抵押物能否被执行、能否被顺利拍卖。后续继续分享相关文章。
任何投资均有风险，选择需谨慎。本人发表的任何内容均不能作为客户收回债权的保证！！！
作者简介：曾嫚青律师
执业单位：北京市京师（南京）律师事务所
专业领域：债权债务、合同纠纷、公司法、劳动纠纷
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