愚人节当天，农产品行情再度被引爆，美豆当日涨停，随后开启了新一轮上涨,五一假期中，外盘更是疯狂上涨，新高复新高，涨不停。前日尽管隔夜美豆大幅收高升至八年半高位，但关键的USDA5月供需报告偏空，因此造成大豆2109合约更是创出6292元/吨，历史新高后，跟随外盘大幅回落。外盘美豆也有所回落，面对新高后的大豆行情，小褚再简单谈谈个人的一些看法，供大家参考。
随着天气的回暖，春耕活动已经从南至北逐渐开展。近期因面积下降触发的期货炒作现象，以及外盘疯狂上涨因素影响，令多头快速增仓。南北产区大豆现货价格经历长时间的下调，期货市场炒作激发产区持豆主体看涨情绪，同时中储粮直属库加入收购大军，大豆现货市场出现回暖迹象，也拉动期货价格的继续走高。5月11日，中储粮大杨树、墨尔根及北安等直属库公布2020年国产大豆收购公告，收购价格在2.875-2.9元/斤之间。近日黑龙江产区净粮装车价也多在2.85-2.90元/斤，国储收购价格基本与现货价格持平。不过销区下游企业追高较谨慎，需求端不支持大豆市场过度反弹。
上周国内大豆到港量庞大，大豆压榨量回落至182 万吨，大豆库存明显上升。根据数据统计上周末全国主要油厂进口大豆商业库存 496 万吨，比上月同期增加 56 万吨，比上年同期增加 155 万吨。5-6 月巴西大豆集中到港，月均到港量高达 1000 万吨，后期大豆库存将继续上升，但随着大豆到港量的增加以及豆粕需求的好转，油厂大豆压榨量也将持续提升，抑制大豆库存上升幅度。
中国是全球最大的大豆和猪肉消费国，每年大豆消费量1亿吨以上，是全球最大的大豆进口国。今年1至4月份，中国大豆进口量达到2863万吨，比上年同期提高17%。
巴西贸易部外贸秘书（Secex）发布的数据显示，2021年5月份第一周巴西日均大豆出口量为93.84万吨，比上年同期增加33%。巴西谷物出口商协会ANEC称，2021年5月份巴西大豆出口量可能高达1530万吨，非常接近上个月的创纪录出口量1563万吨，也高于去年5月份的出口量1386万吨。同时巴西船运代理机构Cargonave公司发布的数据显示，5月份将有128,500吨巴西大豆离开巴西港口，启程运往美国。
随着国际大豆价格暴涨，美豆出口销售持续疲软。同时根据最新的美国农业部（USDA）5月份的月度供需报告显示，全球的大豆产量和库存都高于去年同期和上月预估；美国2021/2022年大豆库存预估为1.4亿蒲式耳，2020/21年度大豆库存预估为1.2亿蒲式耳，与上月持平，高于预期。美国2021/22年度大豆产量预估为44.05亿蒲式耳。2020/21年度大豆产量预估为41.35亿蒲式耳，4月预估为41.35亿蒲式耳。其中最重要的中国2021/22年度大豆进口量预估为1.03亿吨。2020/21年度大豆进口量预估持平于1亿吨。
同时最新发布的USDA供需报告，预计即使在2021年美国新豆收割之后，市场供应仍将紧张，CBOT大豆应声飚涨至八年半高位，进口成本集体攀升。5月13日美国大豆进口成本价为4695.12元，较前一日涨51.07元。南美大豆进口成本双双创下阶段高位，巴西大豆进口成本价为4832.45元，较前一日涨92.07元。阿根廷大豆进口成本价为4769.04元，较前一日涨91.77元。
本周不但有美国农业部（USDA）报告，其实，我们农业部门也发布大豆供平衡数据预测。本月预测的大豆进口和消费数量都比上月提高，进口从上月的9810万吨变成10044万吨。同时认为随着生猪产能逐步恢复到正常水平，大豆进口量和压榨消费量增速放缓，预计分别达10200万吨和10067万吨，较上年度增长1.6%和2.7%。
目前东北产区现货大豆出现小幅上涨，同时需求的回升，而且过去几周压榨利润率已经改善，但仍然受到国际大豆价格上涨的抑制。并且从长期看，小褚也还是对大豆的价格是持乐观态度的，今年国家要大力增加玉米的种植面积，势必造成大豆种植面积的减少，加上种植成本的增加，以及进口大豆的高成本，也利多期货市场远月合约，都会给大豆市场带来利好。
通过上面基本面的一些数据，您是不是对大豆近期波动有一定了解呢？那么如何操作？
从技术图形看，大豆还是处于上涨反弹趋势中，上方面临强压力位。而且随着USDA报告利空影响，近期疯狂上涨的外盘美豆，短期到顶，暴跌大回落的概率比较大，风险急剧增加。因此期货小褚建议大家逢高做空为主，设好止损。个人观点，仅供大家参考，投资有风险，入市需谨慎！