机科股份(835579）

公司本次初始发行的股票数量为3,120 万股（未考虑超 额配售选择权），公司及主承销商可以根据具体 发行情况择机选择使用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不超过本次初始发行数量的 15%（即不超过 468 万股），若全额行使超额配售选择权，本次发行的股票数量为 3,588 万股。行使超额配售选择权之前发行后总股本为 12,480 万股，若全额行使超额配售选择权则发行后总股本为 12,948 万股。

股票发行价格为8.00元。

一、主营业务

公司是以智能输送技术及其高端配套装备为核心的整体解决方案供应商，主要面向智能制造、智能环保和智慧医疗领域，为客户提供以移动机器人和气力输送装备为核心的智能输送系统以及配套的智能装备和服务。

二、主要经营数据

（一）报告期财务数据

三、募集资金投向

公司本次公开发行新股的募集资金在扣除发行费用后，投资于以下项目：智能输送装备生产及研发基地项目、面向精密零部件的智能检测装配技术及装备研发中心项目。

四、股票发行市盈率

公司股票发行价格为8.00 元/股，对应未行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 19.54 倍；假设全额行使超额配售选择权时，发行人对应的 2022 年扣除非经常性损益后净利润摊薄后市盈率为 20.28 倍，均低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为 30.00 倍，也均低于同行业可比上市公司 2022 年平均静态市盈率89.66倍。

可比公司包括：机器人、昆船智能、瑞松科技、江苏北人、智云股份、哈工智能、迈赫股份等。

五、引入战投

公司本次股票发行公司引入中国国有企业混合所有制改革基金有限公司、中信建投基金管理有限公司（中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金），分别拟认购4504万元、488万元。

六、价值判断

公司所属行业为通用设备制造业。

优势：

公司位列中国AGV企业竞争力排行TOP100中第一，正宗的机器人概念股；

国资背景；

报告期经营业绩保持增长；

发行价较低，且低于发行底价及关门价；

发行市盈率低于行业可比公司市盈率；

流通老股约500万股，可接受；

近期北交所上市新股表现较好。

劣势：

2023年业绩可能比2022年下降。

周三发行，影响申购资金的逆回购收益。

本人全力申购。

七、特别申明

（1）以上除价值判断外，其他资料主要来源于公司招股说明书、公司官网及公开发布的信息。

（2）新股有风险，申购须谨慎，以上分析仅供参考，不作为股票推荐，也不构成你的最终申购决策，盈亏结果自行承担。