全面反思“原油宝”，账户原油产品极端风险提示不到位是硬伤
最近的国际石油市场风云变幻、跌宕起伏，而国内的商业银行石油相关业务部门则是如履薄冰、战战兢兢！
原因大家都知道，是4月21日WTI的5月期货原油价格砸到负值，部分购买相关产品的客户被爆仓！
不讨论现象是我们的一贯传统，我们今天就给大家分析一下，为什么？
最早推出账户原油产品的是工行，2013年3月他们在国内同业中首家推出账户原油投资交易产品,通过只计份额、不提取实物原油的方式,为客户提供以人民币或美元买卖原油份额的金融创新服务。
2018年1月， 中国银行跟进开办“原油宝”产品，为境内个人客户提供挂钩境外原油期货的交易服务。其中，美国原油品种挂钩芝加哥商品交易所（CME）的德州轻质原油（WTI）期货首行合约。
这个已近存续七年的产品，为什么到今天才发生争议？我们总结了如下五点：
第一、知名度高了，用户多了！
从3月9日沙特宣布单方面下调油价开始，美国的三次熔断吸引了国人的视线，媒体上的各种关于石油需求、存储、减产的新闻每天更新，虽然没有一个提到“现在是地点，可以买！”这样的字眼，但是国人的智商水平不是盖的，自己补脑的能力超强，很多聪明人就盯上了原油市场，但是期货门槛太高，银行的账户石油产品没门槛，投资者蜂拥而至！
第二、用户集中度比较高！
从3月12日起，第一个吃账户原油螃蟹的工行，官宣石油产品没额度了，很多不甘心的投资者就转到额度未受限的中行原油宝！
第三、芝加哥商品交易所修改规则！
2020年的4月3日芝加哥商品交易所修改IT系统代码，允许负油价申报和成交，修改后的规则从4月5日开始生效，4月15日，CME清算所也修改了交易规则，告知投资者新规适用于新合约，也适用于存量合约。
第四、商业银行没有及时跟进，修改交易规则，进行风险提示！
大家买过银行系理财产品的都知道，购买银行系的非保本理财产品时，都要签署一个告知书，上面会写上不保本，在极端情况下，本金会损失。
但是当芝加哥商品交易所原油期货规改变，原油期货价格可以变成负值之后，银行系没有随即变更账户原油的协议内容，没有在关于原油产品的告知书中提示，不但投资本金会损失，而且还可能出现负债！
第五、向国内银行索赔的成本低！
说实话，我们也不是专业人士，也没有研究过旧的账户原油的开户协议，但是有一点是肯定的，对于在4月5日芝加哥商品交易所原油期货规则改变前购买石油期货产品的交易者而言，芝加哥商品交易所对0元以下的石油交易负有责任。
但是，一方面去美国打官司索赔的成本太高，另一方面参与账户石油交易的散户们与芝商所没有直接的交易行为，都是通过银行系统进行交易，也没有诉讼的立场。
所以就负值向国内银行索赔也就成为了唯一可行的途径。
在国家已经全面开放金融领域的今天，原油宝这个事件对投资者、商业银行、监管机构而言都是一个难得的反面教材。他说明风险控制对参与金融活动的主体而言不是某个时点、时段的事情，而是贯穿金融活动全程的事件。
忽然有一个问题，大家知道外资银行有账户石油的业务吗？如果这次原油宝事件是发生在花旗、汇丰、渣打这样的银行，投资者、银行和监管机构会怎么做？
期待您们的留言！
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