301290东星医疗。发行价44.09、总市值44.17亿。静态pe40.06。2022年预估动态pe33.98-36.81。静态pe小幅低估32%。动态pe小幅低估9.9%-19%。可以申购。
营业利润：
预计2022年1月至12月归属于母公司股东的净利润为12,000万元至13,000万元，较上年同期增长8.84%至17.91%
概述：
公司主要从事以吻合器为代表的外科手术医疗器械的研发、生产和销售。公司从事国内外知名品牌的医疗器械代理业务超过 20 年，主要分为外科手术设备和低值耗材两类，代理销售的产品种类繁多，授权代理数量较为稳定，代理品牌包括明基三丰、迈瑞、碧迪、百合等，涉及外科手术室、麻醉科、急诊科、重症监护室等科室所需的医疗设备和耗材。
公司通过收购威克医疗和孜航精密，实现了从吻合器产品研发设计、模具开发、零部件生产、产品组装至下游销售的全产业链布局。公司的核心子公司威克医疗是一家专注吻合器及微创外科产品研发创新和生产销售的省级高新技术企业，被评为江苏省“专精特新小巨人企业（制造类）”。公司围绕外科手术医疗器械逐渐丰富产品线，与明基三丰合资生产的医疗设备包括手术室吊塔吊桥、电动液压手术床、手术无影灯等。
产品和生产：
公司自主研发生产的主要产品包括腔镜吻合器、开放式吻合器、吻合器零部件、外科手术设备等.
吻合器是医学上使用的替代手工缝合的医疗器械，通过向组织内击发并植入相互交错的钛钉进行交叉缝合，实现钛钉对组织的离断或吻合，原理与订书机相似。相对于传统手工缝合，吻合器缝合具有操作简单方便、缩短手术时间、降低患者手术后并发症的发生概率、提高手术效率等优势，深受下游医疗机构和临床医师的青睐和推崇。公司吻合器产品主要分为腔镜吻合器和开放式吻合器两个大类。
公司的腔镜吻合器产品主要包括一次性腔镜用直线型切割吻合器系列产品，以及腹腔用穿刺器，可用于胃肠外科、心胸外科、肝胆脾胰外科、普外科等微创外科手术，具有组织闭合、切除或器官功能重建的作用。
公司的开放式吻合器产品主要包括直线切割吻合器、管型吻合器、直线形吻合器、痔吻合器等。其中，直线切割吻合器在组织线性缝合的同时进行组织之间的切割离断，适用于胸外科、普外科、泌尿外科等；管型吻合器可以在腔道组织内击入两排环形交叉排列的缝钉，使两层腔道组织缝合，同时内置环形刀切除多余组织完成腔道的吻合；直线形吻合器可用于组织线性缝合，无切割功能。痔吻合器又称 PPH 吻合器，可以用于痔疮粘膜修复，完成比较复杂的环状脱垂痔的治疗。
公司具备吻合器零件的模具开发和生产能力，主要包括金属精密加工件、注塑件和冲压件结构件等，公司可以根据客户需求对部分零部件进行组装，以吻合器组件的形式销售。
公司生产的外科手术设备主要用于外科手术，主要包括电动液压手术床、手术无影灯、吊塔吊桥、产床等。其中，手术床、手术无影灯等产品传承国际知名厂商明基三丰的技术，技术较为成熟，在中端市场具有较强的市场竞争力。
公司代理销售的医疗器械产品，按照类别可分为医疗设备类和低值耗材类。
估值：
301290东星医疗。发行价44.09、总市值44.17亿。静态pe40.06。2022年预估动态pe33.98-36.81
对标的企业：
天臣医疗静态pe45.55。动态pe44.51
戴维医疗静态pe53.36。动态pe42.23
维力医疗静态pe59.79。动态pe34.60
总结：对标企业的平均静态pe52.9。对标企业的平均动态pe40.45.东星医疗静态pe40.06小幅低估32%。动态pe33.98-36.81小幅低估9.9%-19%。可以申购。