本文数据来自央行。总体来看，期限越短，国债收益率波动越大。
2019年以来，中国LPR利率持续下调，利率中枢持续下行，国债收益率总体回落
国债收益率与股市走势对照
2016年以前，国债收益率与股市走势吻合程度不高。但2016年开始，国债收益率与股市走势高度吻合。
2014-2016年，国债收益率持续下跌，但股市经历了一*大轮**涨大跌
2016-2018年，国债收益率和股市几乎同步经历了一*大轮**涨大跌
2016年国债收益率的上涨滞后于股市的见底回升。2018年年初，一年期国债收益率则领先于股市下跌而下降。
2019年国债收益率与股市不太吻合
2020年-2022年国债收益率与股市总体吻合
2020-2022年经历了一轮完整的股市上涨下跌。这期间国债收益率也基本上经历了一轮明显的上涨下跌。不过，国债收益率的上涨滞后于股市的上涨。国债收益率的下跌则领先于股市的下跌（一年期国债收益率几乎领先股市3个月开始下跌）。
2022年末-2023年国债收益率与股市走势较为吻合
2022年11月开始，股市、国债收益率几乎同步回升，2022年2月开始股市见顶回落，国债收益率则滞后一个月开始回落。总体来说股市和国债收益率同步。
中长期国债收益率可能还会下跌
中长期来看，中国经济减速趋势在所难免，中长期通胀率预计会走低，包括制造业产能过剩、房地产过剩的存在都会打击利率，利率整体走低趋势不可避免。