作者：齐俊杰的财经读书圈【ID：qijunjie1224】
各位好，昨天我们讲到了，利文斯顿本来看多联合太平洋，但证券公司经理却提醒他有人出货，他犹豫之后听了别人的建议，不但平掉了手上的多头仓位，还反手大举做空。第二天，果然联合太平洋公司传来消息， 派发10%的红利，联合太平洋瞬间成了领涨股，这时候他第一时间想到的不是找证券公司老板算账，而是赶紧平掉空头仓位。结果发现损失了3个点，将近4万美元。这让利文斯顿甚至一度感到高兴，因为这4万美元买到的教训实在太有意义了。没有坚持自己的判断，操作就会出现巨大的问题。
他平仓之后，仔细的研究了这只股票，觉得还有上涨空间，于是决定反手做多。买入了4000股。第二天上午抛出，不但弥补了之前的4万美元的损失，反而赚了1.5万美元。要不是别人的好心提醒，这次可能会赚到大钱。但还是感谢他，正是这次的教训，让他补上了股票交易最重要的一课。从那之后，他开始变得自信，找到了战胜股市的办法。也彻底摆脱了投机商行那一套赌博的危险操作。相当于这次打怪之后彻底升级了。
大部分人都懒得思考，所以竭尽所能去打听到底那只股票会涨，但往往事实却是，牛市的时候股票都会涨，熊市都会跌。这让作者看来很诧异，明明地上有钱，弯下腰就能把钱捡起来，但太多的人却觉得太费劲，非得要增加这个难度。可能相比于赚钱，他们更喜欢打听内幕。但利文斯顿显然不是一般人，当他悟道了之后，他知道了股市的秘密，那就是牛市才能赚钱，而熊市再努力也是徒劳的。所以他的注意力不再是某只股票，而是更多的关注这到底是牛市还是熊市，牛市还能走多远。跟着牛市买涨，跟着熊市买跌，就这么简单。
他的操作从来都是要有个确认的过程，比如他往往会先买入2000股，第二天涨了再加码，之后再涨再加，三次加码后就等待市场回踩。然后如果回调就抛出1000股，看看市场会有什么反应。这就是他试探市场的过程。为什么会是这样，这样又有什么玄机，别着急。听利文斯顿自己说。
他之前听过一个牧师做股票很牛逼，有一天有人报信，说一个很厉害的操盘手在疯狂吃进美国制糖。而这个牧师很能装大尾巴狼，不为所动。跟助手说赶紧做空1万股，这让那个报信的人一脸懵逼，这是明显不相信我啊。随后他不断解释消息的准确可靠。然后牧师果然……又做空了1万股。这彻底惹毛了报信人。他发誓再也不跟牧师一起玩耍了。但等了一会，牧师马上平掉了做空仓位，然后反手做多3万股。这让这哥们完全蒙圈了。到底几个意思呢？你不会是猴子派来的逗逼吧，这时候牧师才说出了详情。他说即使再可靠的消息，他也不会信，他相信的是市场的验证，你既然说有人在全力吃货美国制糖，那我就卖几笔大单试试，连卖了两次，发现成交很快，而且价格仍然在上涨，看来真的市场有人在吃货，这才平掉空仓，反手做多。这也是利文斯顿的理论，这一招叫做有效买进，时刻关注盘口的变化。先研究环境，然后再去想到底是做多还是做空。而研究环境，付出必要的侦查部队成本是很有必要的。而你的资金量越大，对于环境的观察就越重要。因为如果你有很多股票，可不是你想卖，想卖就能卖的。你必须趁着市场亢奋才能卖的掉。而你买货的时候，更是容易把他买起来，所以只有抛盘出来了。才是你吸货的最好时机。
其实这里老齐多说一句，真正的专业玩家都是有侦察兵的，自己的主力部队也是分批到达集结地点的。而只有新手才会瞬间集结，瞬间撤退，全攻全守。时时刻刻把自己扔到一个被动的地位上。这跟赌大小没什么本质区别。利文斯顿显然是一个股市投机者，那你看看人家是怎么投机的，他可以跟巴菲特完全不一样，他不关心股票的价值和增长，但他一定关心别人都在干嘛？
总之，这个时候我们的主人公，随着他的不断操作而升华了，他懂得在牛市里才能赚大钱，也懂得不要与趋势为敌的道理。更完全理解了那个老股民，在牛市里持股不动的智慧，这时候他更多的关注经济动向，他开始努力去读懂经济，而不再仅限于读盘。但是他还有一件事情没有看明白，这件事情是什么呢？我们先卖个关子，往下看！
1906年对于美国的经济形势十分严峻，经济不好，地震，战争都造成了各种困难。所以利文斯顿的判断是，卖空。这就是他的交易方向。他坚信自己的判断，出手很大。但是市场只是跌了一下，随后开始反弹。而且稳步攀升。他不但没赚到钱，反而亏得越来越多。这时候利文斯顿想不通，明明经济都这个鸟样了，为毛股市还这么坚挺，就像现在一样，明明经济下滑，楼市却迭创新高。为毛呢？大家想想？
利文斯顿很丧气，他平了空头仓位，这一次他输的很惨。既然赔钱了，那么也就证明自己肯定是犯错了。但错在哪了呢？是的，错在了时间上！这就是他当时还没看明白的一个非常关键的点。那就是交易时间。他做空太早。尽管方向正确，分析正确，但下手太早，也很可能变成革命先烈。经济下滑，和股市背离，股灾不可避免。但这个时候更需要的是耐心。持股需要耐心，空仓同样需要耐心。耐心等待趋势发生变化。
那么理解了这些，利文斯顿就能赚到钱了，哪有那么容易，他等到市场不涨了，再次做空，但他只对了一天，随后市场又反弹，他又是亏损出场。于是继续等待，随后他一次次的放空，但一次次的受伤。每次市场都是先跌后涨，而且涨幅更凶。市场一直在和他作对。而这一年他已经有12年股龄，已经是27岁了。但他几乎有回到了交易的原点。所不同的是，这一次他预测对了，却输的精光。眼看着一大堆钱摆在那，但就是拿不走，由于冲锋太早，自己的钱还被别人偷走了
直到他看到了一个东西，说来也怪，这东西不是一个新闻，而是一则广告是北太平洋铁路和大北方铁路增发新股的消息。而且为了方便购买，还可以分期付款。这个公司很牛的，一直以来都是优质资产，这次要发新股，还放下姿态，说明华尔街上已经没剩下什么钱了。所以这就是他做空的最佳信号。但这时候又有很多人站出来劝他冷静，但这次他是如此决绝，330美元的高价放空大北方，这次他做对了。融资消息一出，市场果然暴跌。大盘软得一塌糊涂。他当然又恢复了战斗力，更重要的是账户里的钱又都回来了。
一段时间后，大盘依然是不断下跌，有人又来告诉他，说大盘见底了，主力准备出来扎空了。也就是快速拉升股票，从而搞死空头们。好心劝他，赶紧离开。利文斯顿对于这种善意的提醒，一般都只表示感谢，但从不照办。
他看市场上是不是触底的唯一办法，就是看支撑强不强，随便加上点空单，就稀里哗啦的往下跌，显然就还没有触底。但也有意外，比如一家瑞丁公司，别人都稀里哗啦的时候，他就是死扛着不跌，有消息说主力护盘。但利文斯顿却想，也许等别人都跌的差不多了，他就会成为一个最后补跌的股票。因为护盘总有限度。在大熊市中，基金的钱也是有限的。所以他决定啃一下这个硬骨头。他连续在两个券商，下了4000股的卖单，随后这只股票果然一头栽了下去。一直到他觉得差不多了，他才撤掉空单。但这时候市场显然没有恢复信心，也同样是因为上次过早看空的教训，所以他不愿意立刻转身做多。于是撤出了市场。开始了度假。这段时间他故意远离股市，避免在多空争夺的震荡中，被迷失双眼。
但偏偏有个不知趣的朋友，特意开着摩托艇到海滩来找他，还带来了报纸，目的就是告诉他，股市涨了，已经大幅反弹。而此时利文斯顿的第一反应就是，华尔街的蠢猪在逆势拉抬股价，属于脑子进水。实在让他受不了，于是他决定马上结束休假，继续做空。用有利的事实和一捆捆的钞票来证明自己的观点是正确的。
这次他学乖了，不急于下手，甚至要先搞一把欲擒故纵，一只股票安纳康达，冲破300整数关口，而他的经验告诉他，一般冲破整数关口，都会惯性上冲。所以他果断买入做多。是的，没错，他明明看跌后市，但却要在这只个股上做多，赚个快钱。不知道他用的是不是海飞丝，就是这么自信。那么这次他短炒，到底是赚到钱了，还是又赔了钱，我们又能从中学到什么呢？咱们明天接着讲