近几日亚洲货币市场鸡犬不宁，多国央行均时刻关注着汇率的变动。原因只有一个，就是美联储降息延期带动美元升值导致本国汇率贬值幅度过快，新兴市场打响“货币保卫战”。#亚洲打响货币保卫战？#

美元指数强劲的“攻势”下，包括日韩在内的多个亚洲国家纷纷出现大幅度的贬值现象。美元兑韩元一度升至1400的关键整数位，创下2022年10月以来新高；美元兑日元曾一度触及154.78，连续第四个交易日创1990年来新高。

1997年亚洲金融危机的冲击

此次的“货币保卫战”不禁让人回想起1997年的亚洲金融危机。此次危机从泰国开始，之后转战东南亚多国，这其中包括日本、韩国、越南。而该危机在延续一年后于1998年蔓延到中国香港达到最高峰，并且还影响到多国金融市场。

97亚洲金融危机

究竟是何原因会让外资把注意力放在东南亚上？

1992年，索罗斯下注百亿美元做空英镑，尽管英格兰银行尽力收购，但是最终没能阻止英镑崩盘。这一战索罗斯打出了知名度，让他成为无人不在无人不晓的“大空头”

几年后“大空头”索罗斯将目光转移到亚洲，因为亚洲多数为发展中国家，索罗斯决定亚洲的土地上“大展身手”。

当索罗斯进入亚洲市场后，不少金融机构纷纷跟风，他们第一个盯上的是“亚洲四小虎”之首，之前10年中经济发展势头最好的泰国。

由于当时泰国的发展的主要原因是来源于外债，这么一来外债的储备就非常的不健康，近乎300%，说白了根本没有多少泰铢。这样的环境之下好比给索罗斯创造了一个温室，可以由他“肆意生长”。

尽管泰国政府投入120亿美元救市，勉强保住了泰铢的固定汇率。然而“大空头”们第二*攻轮**势来临，此时泰国的外汇储备已经接近枯竭，只能对投机商们投降，宣布放弃固定汇率制而采取浮动汇率。

日本作为亚洲经济的重要成员，受到了危机的直接冲击。由于区域内的经济动荡，日本的出口市场和金融市场遭受了打击。

在危机期间，日元对美元的汇率从1997年6月底的115日元兑1美元跌至1998年4月初的133日元兑1美元，进一步加剧了国际金融市场的不稳定性。

面对危机，日本政府提出了建立“亚洲货币基金”的主张，以期为受影响的经济体提供支持。然而， 这一提议并未实现，部分原因是国际货币基金组织（IMF）和美国政府的反对。

对于韩国而言，1997年是注定是每一个韩国人不能忘却的年份。这一年，韩国支柱企业一个接一个地倒下，韩元一点一点的崩盘，韩国民众眼睁睁看着自己奋斗而来的家产不断贬值，恐慌充斥着每一个人的心头。

本以为国际货币基金组织会出手援助，却不想以美国为首的欧美国家，把控着国际货币基金组织，拒绝了韩国的请求，但提了一些要求。

这些要求包括入股韩国多家大企业、更严苛的驻军、根据国际国币基金组织的设计进行改革等直指掌控韩国经济命脉的举措， 韩国一开始并没有答应，抱着微弱的希望转而向邻国日本求助，得到的同样是拒绝的答复。

民众哭喊、崩溃、从高高耸立的摩天大楼一跃而下。韩国人手足无措，不知是谁先发出了号召，人们之间突然开始流传： “把金子交给政府，我们自己拯救自己”。

韩国人民自救

一场浩大的国民自救运动拉开了帷幕，在此期间，政府一共接受了来自民间价值近20亿美元的200余吨黄金，众人拾薪垒出了万丈烈焰！可这烈焰，却被国际资本用一小杯“水”尽数浇灭。

香港政府已经洞察到索罗斯的行为提前做好防御，调集一切可以调用的资源，甚至派人向中央求助。面对香港的求助，中央政府郑重承诺，将会不惜一切代价支持香港的繁荣稳定。

有了祖国的1400亿美元外汇作为后盾，香港再无顾忌，全力迎击索罗斯带来的风浪。果不其然，索罗斯打算股债双杀的模式来冲击香港。面对汇市的冲击，香港采取的提高利率的手段，虽然能够有效地阻止国际空头借款冲击汇市，但是也会导致股市的下挫。

空头开始抛售港币，香港照单全收，而且这一次，香港不但没有提升银行利率，还将回收的港币存回银行稳定同业拆借率，以稳定股市。

最后的结果相信大家都知道了，在众志成城的努力之下索罗斯和他的空头们最终认栽离场。据估算，在这场香港金融战当中，国际空头损失在10亿美元，索罗斯一人就损失8亿美元。

此次的97金融风暴，韩国将此事件翻拍成电影，名为《国家破产之日》。香港则翻拍成一部国产金融商战剧名为《东方华尔街》。这两部作品均是在1997年金融危机的背景之下，反映出对待该事件的反映与应对。

各国积极应对，防止“悲剧”再度发生

日本财务大臣铃木俊一、韩国财政部长崔相穆在华盛顿会面后共同表示，他们对日元和韩元近期大幅贬值表示“严重关切”，并且“准备采取措施防止货币市场的过度波动”。

韩国央行行长李昌镛表示，近期韩元的疲软走势略显过头，针对汇率波动问题，韩国央行有工具来采取行动。

作为1997年金融危机起点的泰国也在关注外汇市场的波动。然而像近期历史新低的越南盾则更为积极的响应。

由于首富张美兰被判处死刑国导致内银行业危机，导致国内金融不稳定，必须通过出售高收益证券并买入印尼盾以抑制本币跌幅。

张美兰被判处死刑

高盛预计，在货币大幅贬值的当下，最积极捍卫本币疲软的两家央行是印尼、菲律宾央行，因为这两个国家为经常账户赤字、通胀率较高且外债水平较高的经济体，本币大幅贬值可能对经济稳定构成更大风险，而出口导向型经济体、通胀率低且经常账户盈余（韩国和泰国）将更能容忍货币疲软。

结尾

现在的亚洲各国都面临强美元带来的危机，甚至有的国家已经开始出现混乱。

最简单的办法，其实就是卖美元，买黄金来对冲。不仅如此，还得出台一系列的政策来防止资金外流。 要知道，这些国家不像中国一样拥有汇率防火墙，资本的流入和流出是比较快速和方便的。但这样意味着阻止资金流出的难度，比较大。

根据环球银行金融电信协会（Swift）编制的交易数据显示，人民币在国际支付中所占的份额越来越大，而欧元所占的份额继续下降。 目前人民币成为全球第四大支付货币。

人民币成为第四大支付货币

人民币的占比提升在很大程度上是因为中国利率的降低。这使人民币在贸易融资领域更具竞争力。这让人民币在贸易融资中发挥更大作用打开了大门，对于出口贸易来说起到至关重要的作用。

我们需要加大经济刺激力度，从而使中国基本盘不受威胁和损坏，而中国经济稳定了以后，那么汇率市场就会稳定。

此前的亚洲金融危机告诉我们健全的金融体系是抵御外部冲击的重要保障。

在应对亚洲金融危机冲击过程中，推进国企、金融、外贸、房地产、社会保障等领域改革，不仅有效扩大国内需求，而且提高了供给侧效率，增强了增长内生动力，为走出危机和启动新一轮增长奠定了基础。

中国能够有能力从容应对

必须坚持转变经济增长方式，持续推动经济高质量发展，特别是要增强自主创新能力，实现高水平科技自立自强，提高全要素生产率，才能在国际竞争中赢得主动，也才能更有效抵御外部冲击。

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