周四强势股的上涨逻辑分析在这里
1、传媒：OpenAI宣布为新闻，是“同类合作中的首次”，大模型对独家专业数据的争夺会越发激烈。
2、聚辰股份：存储下行周期即将迎来逆转，还稀缺配套国产新突破的DDR5，车载存储应用也有望成为重要增长极。
3、煤炭：主题上有寒潮催化，基本面有高壁垒、高现金、高分红加持，估值上高ROE但PB却大幅折价。
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、文化出版：用数据得掏钱
（1）大涨题材传媒+ChatGPT
隔夜新闻出版巨头施普林格出版集团与OpenAI签署协议，成为全球第一家与OpenAI合作将新闻业与人工智能技术进行更深入整合的出版机构。分析称这是媒体为在人工智能工具中使用其内容而争取资金补偿的一个重要里程碑。
施普林格首席执行官表示与OpenAI的合作是“同类合作中的首次”，“我们希望探索人工智能驱动的新闻业的机会，将新闻业的质量、社会相关性和商业模式提升到一个新的水平。”
事实上，美国有线电视新闻网（CNN）、《纽约时报》、迪士尼（美国广播公司的母公司）、彭博社和《卫报》已阻止ChatGPT的网络爬虫收集其内容以训练聊天机器人。OpenAI因涉嫌使用受版权保护的作品来训练ChatGPT而多次被起诉。
受此影响，今日图书出版、传媒板块多股盘中大涨。
（2）研报解读（招商证券、方正证券、东莞证券）：独特性靠数据
①招商证券表示，GPTs确实是堪比APPs的创业机会，但未来GPTs创业竞争的关键点在于独家专业数据的获取能力。未来GPTs的创立是一场创业者盛宴，类似视频网站的竞争，接下来对于独家专业数据的争夺会越发激烈，很多拥有专业数据的公司和平台有望迎来较大的投资良机。
方正证券也表示，但由于GPTs 对话大大降低了应用创作的门槛，因此或可以通过应用描述实现对应用的复制，而由于应用创作门槛较低，因此保持“独特性”的关键或在于垂类数据的不同。
②对于传统出版业务上，AI当前可以应用于选题策划、内容编校、营销推广等环节，实现降本增效。
③此外，在AI教育方面，当前海外AI+教育加速融合，相关产品需求旺盛，而国内AI教育落地尚在早期阶段。国有出版公司拥有大量的教材教辅资源，能与生成式AI结合后推出新的智慧教育产品，并带来新的增长空间。
2、聚辰股份：AI PC
（1）大涨题材存储+半导体
根据此前官方预告，英特尔将于12月14日举办发布会，正式推出代号Meteor Lake的酷睿Ultra处理器，该处理器采用计算模块、SoC模块、图形模块、IO模块分离式模块架构并通过英特尔Foveros 3D封装技术连接，能够让用户进行端侧的AI大模型部署，无需联网即可使用AI功能。
今日市场传出AI PC有望推动DDR5需求小作文，此前在11月底，国产存储厂商长鑫存储正式推出LPDDR5系列产品。
此外，据媒体报道，在经历了此前的下行周期后，存储芯片市场价格开始上涨。截至目前，部分型号存储芯片的价格较年内谷底上涨10%至50%不等。
行情上，聚辰股份与澜起科技合作开发配套新一代DDR5内存条的SPDEEPROM产品，今日大涨7.53%，澜起科技创近60日新高。
（2）研报解读（东北证券、长城证券）：客户资源深厚
①TrendForce及Omdia预测，2023年全球服务器出货量将达1443万台，而每台服务器搭载10-12条内存计算，随着5G、人工智能和智能医疗的兴起，DDR5渗透率将加速提升，2024年DDR5市占率有望达到43%。
②公司SPD产品系列内置SPDEEPROM，用于存储内存模组的相关信息以及模组上内存颗粒和相关器件的所有配置参数，是DDR5内存模组不可或缺的组件，也是内存管理系统的关键组成部分。
③公司在DDR4的EEPROM产品上，公司已经向Adata、Avant、记忆科技、G.skill等客户出货，公司客户资源积累深厚。
全球市场上的DDR5 SPD供应商主要为公司和瑞萨电子，目前公司与澜起科技已占据了该领域的先发优势并实现了在相关细分市场的领先地位。公司与澜起科技合作开发配套DDR5内存模组的SPD产品，已覆盖行业主要内存模组厂商。未来有望持续受益于DDR5渗透率在下游领域种不断提高，进一步带动SPD产品需求的增长。
④汽车业务方面，公司公司拥有主流容量的A1等级、全系列A2和A3等级的EEPROM产品，广泛应用于车载摄像头、液晶显示、娱乐系统等外围部件，终端客户包括上汽、比亚迪、蔚小理、特斯拉、一汽、北汽等多家主流汽车厂商。公司未来进一步开发ISO 26262标准的汽车级EEPROM产品，逐步向BMS电池管理系统、智能座舱、MDC等核心部件拓展，车载存储应用有望成为重要增长极。
3、煤炭：部分地区极值低温
（1）大涨题材煤炭
据中央气象台近期报道，本次寒潮影响范围广、降温幅度大，受寒潮影响，17日早晨最低气温0℃线可南压至贵州南部和江南北部一带，-10℃线位于黄淮北部至秦岭一带。华北、黄淮北部等地的部分地区最低气温将接近或跌破历史同期极值。
华龙证券表示，近期，煤炭市场供需关系由前期的供大于求逐渐转为供求平衡。随着供应的收缩、需求的增加，叠加市场煤发运减少，支撑市场转强的因素将增多。
行情上，煤炭板块今日涨幅居前。
（2）研报解读（华龙证券、国泰君安、海通证券、信达证券）：上有顶下有底
①国泰君安认为，短期煤价面临“上有顶下有底”格局，考虑到冬储以及寒潮来临后所面临的电厂日耗增加，后续价格出现大幅下跌的空间较为有限，整体以宽幅震荡格局对待。
②当前供需格局偏紧，稳定且增强煤炭持续供给预期。短期看，主要针对新建和在建产能，最快到27年才能形成一定规模，对当前煤炭供需关系影响较小，且反映目前煤炭供应仍偏紧。长期看，稳定且增强煤炭持续供给预期，限制煤价向上弹性。但从2030年目标看，累计新增设计产能最多将达到10亿吨，反映当前及未来相当长一段时间煤炭需求预期也不悲观，煤炭和建立容量电价机制的煤电依然占据国内能源保障的基础核心地位。
③估值方面，煤炭股的估值已经处在历史的底部区域，PE估值对应2023年业绩多为5-6倍，以PB-ROE方法分析煤炭股高ROE而PB却大幅折价，煤炭企业价值被低估。
总体上，能源大通胀背景下，信达证券认为未来3-5年煤炭供需偏紧的格局仍未改变，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红、高股息的属性，叠加煤价筑底推动板块估值重塑，板块投资攻守兼备且具有高性价比。
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