定量分析和定性分析有着许多不同之处。在定性分析中，投资者集中研究的上市公司数量通常比较少,他们会研究每家公司来确定其在经营上的优势和弱势、市场机会、竞争能力、管理能力以及其股价相对于其他股票的相对投资价值。定性分析投资者通常以一家上市公司的历史记录（损益表、资产负债表、现金流量表等）作为出发点来预测未来的利润和现金流的趋势。诸如股票市场自身,定性分析所关注的焦点是在未来。其分析方法是为所涉及的不同公司和行业量身订制的，而投资者则希望能在每只个股中获得巨大的收益。简而言之，定性分析更注重深度而不是广度，更注重投资的艺术而不是更加“科学”的方法。
另一方面，定量分析是为了发现市场中的总体趋势，特别是那些能够对未来超额收益有预测作用的趋势。为了识别这样的趋势，定量分析师将在一段较长的时间区间内对大量的上市公司进行统计检验。分析过程需要标准化并且完全依赖于过去的历史记录:损益表、资产负债表、现金流量表和基于市场的数据。也就是说，不同于大多数定性研究，定量分析的测试检验主要是回测性的。因此，定量分析更注重的是广度而不是深度，更注重的是科学（检验和观察）而不是艺术。定量分析师可能会应用一些投资艺术修正投资模型和回测方法，但模型一经确定，他们的操作过程通常是纯机械化的。总而言之,定量分析主要依赖于计算机的辅助分析,而定性分析则更多地依赖于人类的思维。
尽管计算机和人脑之间存在着许多相似性，但它们仍然有着天壤之别。两相比较,也只有人类可以称得上拥有真正的智慧。人类的大脑拥有消化和合成多样化信息的能力（例如，投资者必须综合考虑从工业、经济、政治环境到公司产品、股份需求等的方方面面），这样的能力连最先进的计算机都难以匹敌。通过仔细地权衡一系列因子，人类能够预测出哪些是在未来以一定概率发生的事件。
而另一方面，计算机本质上是一台复杂的加法器,它们的“行为”严格地遵照从外部输入的指令。人类花了数十年的时间发展出能够在棋类比赛中战胜世界冠军的计算机，但是这个问题的变量仅局限于32枚棋子在64X64棋盘上能够走的每一步。因此，在投资领域，人类或自然的任何一种行为几乎都会影响到投资收益，此时的计算机则要处于不利的地位。
但是计算机也拥有着两个人类所不具备的明显优势:其一，它可以快速地处理大量数据（例如，IBM的“深蓝”超级计算机战胜国际象棋冠军格里-卡斯帕罗夫的方式）;其二,它没有情感。这两个优势都很重要，尤其是第二个。
来看下面一个在真实生活中时常发生的场景：假如你购买了苹果电脑公司价值10000美元的普通股，之后股价上涨了 20%。iPods的销售情况也非常不错,关于苹果公司的正面消息几乎每天都会见诸报端。因此你打算继续购买更多市场估值已经相对偏高的该股票。然而此时苹果公司却宣布,iPods的单位发货量有所减少（也就是说苹果公司的iPods的发货量下降了）,但由于现在生产的更多的高端产品正在代替低端产品，所以其收入和利润增长率基本上保持不变。在这条新闻公布的几个月后，股价下跌了 22%,因此你只能以低于最初购买股票时的价格卖岀一一你正在开始赔钱，幸福感大概已经被焦虑所取代。
然而，苹果公司的股票市场估值现在看起来更加合理，它的业务进展顺利，而且留给iPods未开发的市场规模似乎非常巨大。你会卖掉现有的股票，还是继续持有但不再买入，或者继续持有并买大更多？
也许从理论上来讲答案十分简单，即如果公司经营良好并且其估值看起来十分吸引人,那么可以买入更多。但是假设你处于如下局面:你正承受着640美元的账面损失,而这曾经却是2000美元的收益。新的报道频繁出现，不断质问着苹果股价下跌的原因，而你也正担心着在不久的将来是否会有尚未发布的坏新闻。在这样的情况下许多投资者会选择卖出。他们卖出不是因为有一个充分的理由，而只是因为他们正在赔钱，此时这种情绪正占据着上风。在现实中像我们例子中这样的投资者数以千计，因此你会明白为何心理因素竟会对股价产生如此巨大的影响。事实上，股票市场中的心理因素通常会创造投资机会，而这正是我们的计算机会派上用场的地方。
金融行业的学者历经几十年的研究，发展出了可应用于实际的“有效市场假说”理论。有效市场假说认为，金融市场能快速吸收所有可用的信息，因此，在任何时间段内超越“市场”基本是不可能的（或者能够找到这样的时间段也仅是运气而已）。但是由于许多专业的投资者拥有长期获得超越市场回报的稳定记录，所以这足以证明有效市场假说并不能完全反映金融市场的真理。股票市场往往能够高效合理地评估已有的信息,但在其他情况下它的“判断”会受到上面提到的心理因素的影响。换言之，股票市场是非有效的。当涉及金钱的时候，情感往往会战胜理性,所以股价不断上涨或者下跌的真正原因也正是由恐慌、贪婪、希望或者绝望情绪所产生的。