我所说的消费、大消费板块，其实覆盖面是非常广的，其中有个领域可能平时大家都意识不到是在大消费里面的，还以为是单独的，就是互联网，准确的说，是消费互联网。
其中知名的，就是如蚂蚁、腾讯、网易这类互联网大企。
互联网板块自从2020年下半年开始，就一直处于下跌当中，颓势显著，这一方面是受到了国内外经济、政治形势的影响，另一方面，企业本身的营收增长也并不乐观。20年下半年到21年初，明明市场价格在下滑，估值却越升越高，营收、盈利能力严重不足，实际价值不断走下坡路。
这种情况一直到去年，也就是2022年的年底才有所好转，作为对估值非常敏感的板块之一，美联储加息预期的放缓让互联网板块头顶悬浮的巨石稍稍离远了一些，投资者对互联网板块的投资热情也稍有恢复。
2023年很可能是美联储加息结束的一年，而相对于管控放开的国内，经济的复苏、修复、增长将成为政策的主线条。互联网板块投资的机会将被激发。
总结的说，我认为互联网板块投资的逻辑主要表现在几个方面：
1 互联网公司的定价模式是成长远大于价值的，因此营收增速的恢复、利润结构和空间的改善、市场流动性压力的减退，乃至于是政策对互联网板块的态度，都将大幅的改变当前的板块定价；
2 管控放开后复产复工、经济复苏将落实推进，居民消费能力会慢慢回归历史正常水平，消费互联网最核心的业务就依托于居民的消费能力以及消费意愿，疫情对于部分互联网大厂不仅仅是危机，同时也是机遇，像很多线下物料、买菜的功能，借助这一次的危机，就更深入的走进了居民生活和视野当中，即使未来线下恢复，相比还是会有大量的居民保持住疫情期间的购物方式；
3 经济复苏不仅影响行业、政策、个人，对于单一企业本身也具备强大的作用性，我看到现在很多粉丝都已经开始关注互联网，对互联网未来的投资机遇也非常关心，从估值角度来说，当前很大部分的互联网企业，其估值水平仍低于历史平均水平，这会是未来板块上涨的基础因素之一；
4 互联网板块跟其他很多板块不同，不是必须要企业扭亏为盈了，或是有明显的增效了，定价才会上涨，对于这种高弹性的板块，即使只是一些决定性的 预期 的好转，也会立刻作用在市场价格上，市场对经济重启和复苏的预期将快速作用到板块基本面修复的预期上，最终带来价格的反弹，当然，这些一切的，对上涨的预期，都有一个前提，就是居民收入的回转；
5 游戏、传媒、互联网，当经济繁荣时消费主义就会崛起，这些来自不同板块的、同一个逻辑下的机会，将共同构成消费板块上涨的基石。
所以我一直以来将消费作为重点配置的赛道之一，过去一年的牛市中我们积极的按照48次加仓法进行有纪律有规划的加仓补仓，都是在抓住低位布局的机会，等待春暖花开！