$黄金ETF基金(SZ159937)$ $山东黄金(SH600547)$ $周大生(SZ002867)$
【黄金资讯】
1、上周二（5月30日），美国3月S&P/CS20座大城市房价指数同比录得-1.1%，高于市场预期的-1.6%。上周三（5月31日），美国4月JOLTS职位空缺数录得1010.3万人，高于市场预期的937.5万人。上周四（6月1日），美国5月ISM制造业PMI录得46.9，低于市场预期的47。上周五（6月2日），美国5月新增非农就业录得33.9万人，高于市场预期的19万人。美国5月失业率录得3.7%，高于市场预期的3.5%。上周五（6月2日），COMEX黄金期货下跌1.5%，报1965.50美元/盎司。
2、美国公布5月非农就业岗位增加33.9万，超过预期的增加19万，但失业率从4月的3.4%的53年低点上升至3.7%。指标美国10年期国债收益率上升，交易员们将美联储决策者本月晚些时候维持利率不变的可能性定为70%。
费城联邦储备银行主席哈克(Patrick Harker)周四表示，美联储官员在下次会议上不应该加息。更高的利率增加了持有黄金的机会成本。
美国参议院周四通过了一项由总统拜登支持的两*党**法案，以解除该国的债务上限。
3、南向资金5月31日净买入中国黄金国际52.54万股，占当日成交量比例为29.4%；近5日累计净买入5.74万股，近30日累计净买入972.65万股，分别占同期成交量的0.72%、13.76%。
从增减持金额来看，以增减持数量和成交均价为基准进行测算，南向资金当日净买入中国黄金国际1613.5万港元，近5日累计净买入181.73万港元，近30日累计净买入3.79亿港元。
截至5月31日，南向资金合计持股6352.32万股，较上一交易日增0.83%，近5日累计增0.09%，近30日累计增18.08%，累计持股市值达21.88亿港元，持股比例为16.01%。
4、南向资金5月31日净买入山东黄金170.38万股，占当日成交量比例为23.25%；近5日累计净买入177.83万股，近30日累计净买入1251.11万股，分别占同期成交量的7.8%、9.38%。
从增减持金额来看，以增减持数量和成交均价为基准进行测算，南向资金当日净买入山东黄金2531.77万港元，近5日累计净买入2672.77万港元，近30日累计净买入2.05亿港元。
截至5月31日，南向资金合计持股2.13亿股，较上一交易日增0.81%，近5日累计增0.84%，近30日累计增6.23%，累计持股市值达33.79亿港元，持股比例为24.83%。
5、周大生5月以来被中信建投、中泰证券等51家券商扎堆调研，人气排名第一。周大生2023年一季度实现营业收入41.22亿元，同比增长49.65%。从调研内容来看，公司黄金等产品的销售情况、业务战略、电商及加盟店开店计划等受到了机构投资者的关心。周大生表示，根据公司2023年度财务预算方案，预计2023年度净利润同比增长15%～25%，黄金及疫后恢复的婚庆镶嵌需求为增长点。
【黄金观点】
1、光大期货：上周市场走势，美黄金连下跌0.03%至1964.3美元/盎司，沪金2308合约上涨1.53%至452.30元/克。
上周五公布的美国5月新增非农就业33.9万人，远超预期19.5万人，前值为25.4万人。不过，美国5月失业率为3.7%，高于前值3.4%和预期3.5%，薪资增长月率增加0.3%，低于预期0.4%。除此之外，美国5月ISM制造业指数为46.9，较4月继续回落，这也是连续七个月萎缩。无论是经济指标还是就业数据并没有给美联储月中（6月14~15日）是否加息足够的指示，在加息之前（6月13日）美将公布5月CPI数据，对此重点关注。目前从加息概率来看，6月暂停加息仍是大概率事件，7月加息概率回升至50%以上。
2、银河证券：国内市场上行动力充足，金价上涨周期有望迎来量价齐升。
全球黄金珠宝行业规模庞大，中国为第一大消费需求国：2022年全球黄金珠宝消费需求额达到1925.31亿美元，2010-2022年CAGR 3.43%。中印两国统领下游需求，合计占据47%的需求份额。印度销量增长接近停滞与中国首饰与投资类产品需求两旺的背景下，中国仍将是未来全球黄金珠宝消费市场的主要增长驱动力。
中国黄金珠宝行业产业渐趋成熟，需求结构发生改变：供给端，上游黄金原料进口依赖程度持续上涨；中游加工行业渐趋成熟，产业形成集群发展格局；品牌企业定位层次分明，形成“三足鼎立”的发展格局。需求端，品牌商多渠道布置助推下沉市场建设，渠道资源进一步向头部品牌集中。消费方面，总量与增速均领跑全球。30-50岁群体仍是当前金饰消费主力，但年轻一代消费意愿同样充足；消费目的也逐步摆脱婚嫁约束，悦己消费占比已达32%。随着结婚率的下跌以及市场逐步成熟化，泛婚嫁需求对黄金珠宝行业发展的驱动作用将逐渐减弱。投资需求总额已修复至2018年水平，后续随着疫情退去以及金价上涨有望持续抬升。
国内市场上行动力充足，金价上涨周期有望迎来量价齐升：全球市场来看，美联储加息见顶减轻压力，结合上游成本等商品属性及其自身储备价值的投资属性等动因，预计金价持续上涨。国内市场人均珠宝消费量仍较低，增长空间充裕。人均GDP已进入珠宝、名表、服装等品类消费需求旺盛的区间。另外，一口价改克重使得计价方式更加透明，提升消费者信心；行业发明专利数持续增加，多元化设计激发消费热情。供需两侧齐拉动销量上行，结合金价上涨趋势乐观预期零售市场规模或可增长至5989亿元。
3、中邮证券：5月非农数据大幅超预期，金价短期承压。
上周五，美国公布5月非农数据，显示非农就业人数增加33.9万人，预期为19.5万人，前值为25.3万人，超预期较多，当晚金价急转直下跌至1960美元附近，增强了市场对7月份加息的预期。对此，我们预计美联储6月将维持暂停加息的决策；且目前金价已充分定价7月份的加息预期，探明底部。长期看，失业率超预期、工资放缓等均反映美国经济趋缓，金价有望凸显其配置价值，开启新一轮上涨。