根据中基协发布的《基金备案及信息更新填表说明》相关内容，债权基金特指以非标债权、*款贷**等方式对被投企业进行投资的私募基金。债权基金具体又包括非标债权、委托*款贷**等细分类型，其投资标的包括房地产项目、基础设施项目、地方融资平台、一般工商企业以及其他。
那私募基金从事债权投资有哪些主要模式呢？其主要特点又有哪些？跟着海棠君一起来看一下私募债权基金全攻略吧！
模式一：委托*款贷**
委托*款贷**模式是最为常见的一种债权投资模式，是指私募投资基金提供资金，委托商业银行向企业发放*款贷**，私募投资基金作为委托人，将资金委托给商业银行发放*款贷**从事债权投资。
模式二：假股真债
私募基金通过增资方式对所投资的企业形成股权，并和被投企业签订“回购协议”或者“对赌协议”，约定在一定条件下，被投企业的股东应回购私募基金持有的股权。该种模式下，私募基金股权投资+回购股权的方式，规避了私募基金直接向被投企业放贷的行为。
模式三：投资债权
私募基金通过购买应收账款形成的债权，而直接成为债务人的相对方。债务人应基于基础合同的约定，向私募基金支付相应的应收账款。
模式四：投资债权收益权
模式五：设立资产管理计划
通过委托信托公司设立单一资金信托计划或委托基金公司子公司通过设立专项资产管理计划开展债权投资业务。如信托*款贷**，通过成立集合资金信托计划，募集的资金将用于向项目发放信托*款贷**。
私募债权投资主要特点：
（1） 债权投资以成熟、现金流稳定的企业为主；
（2） 以财务分析与物质保证为审查重点，其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。
（3） 债权投资人仅对企业经营管理有参考咨询作用，一般不介入决策；
（4） 债权投资在到期日按照*款贷**合同收回本息，所承担风险与投资回报率均低于私募股权基金；
（5） 债权投资的重点是针对现有的易于预测的成熟市场。