文|纵横股市
石油的原油价格涨了，所以石油概念股崛起，啤酒的价格集体上涨，所以啤酒概念股集体爆发，水泥价格走高，所以水泥板块爆发，以商品涨价为名，一波春季攻势正在启动，我们既要掘金已经爆发的股票，又要挖掘下一个爆发点，如何踩准节奏，是我们当前要考虑的问题。
一、商品涨价，催生的相关概念股崛起行情全面解读
2018年首周，A股以四连阳圆满收官。沪指更是在盘中重新触到3400点整数关口。当周，沪指累计涨幅达2.56%，创下18个月来的最大周涨幅，创业板指重回1800点。两市量能也基本保持在5000亿左右的水准，较年前有显著放量。
助力A股实现以上这些的，不只蓝筹白马这一条主线，能源、周期、雄安概念、房地产……多热点轮动，共同提升市场做多氛围，为2018年首周行情画下一个句号。在年前行情里，热点频繁转换，但是以商品涨价为名义催生的行情已经悄然形成一波上涨模式，本部分将通过对啤酒、原油、水泥行情进行解读，能够深入的了解这一行情的演变。
1、啤酒涨价
消息面：据媒体报道，包括华润雪花、青岛啤酒等在内多家啤酒企业宣布，将对产品进行涨价。意不意外？惊不惊喜？有啤酒行业人士甚至感叹道，这是多年来的第一次集体涨价！一则啤酒涨价报道点燃了周五的啤酒股行情。对于涨价原因，两家企业在相关调价通告函中均表述：由于原材料价格上涨、人工成本增加、运输费用增加、环保税开征等原因，生产成本增加。
相关报道还称，华润雪花啤酒发布调价通知，对规格500毫升的相关产品进行幅度2-10元人民币/件不等的调价。近期朝日集团转让青岛啤酒股份以及啤酒涨价事件成为啤酒板块的股价驱动因素，并正逐步点燃市场热情，啤酒行业的利润端和费用端皆出现边际改善。
从5日的行情走势来看，啤酒行情的爆发可谓是A股行情里的亮点，虽然说是在啤酒涨价的利好下驱动的，但从个股走势来看，可持续性还是较强。从青岛啤酒的走势就可以看出，这不是一日*行游**情，而是一波行情的走势。请看下图：
2、原油涨价
年后上证指数的强势，一个幕后功臣就是石化双雄的表现，虽说中曼石油已经两连涨了，但是中国石化和中国石油两个巨无霸的表现才是可圈可点。
“石化双雄”以及相关产业链个股连续上涨的一个重要原因在于，基本面的明显改善，具体表现在：
（1）2017年，石化双雄的前三季度业绩快速増长。中国石化2017年前三季度归属于母公司所有者的净利润增速为31.57%；中国石油2017年前三季度归属于母公司所有者的净利润增速为907.08%；
（2）国际原油期货价格持续走强，今年以来涨幅2.88%，所以投资者对原油未来价格上涨预期强烈。
在这轮上涨的行情中，中国石化的表现可谓强势，犹如牛市到来，也是非一日*行游**情，是一波行情的来临。
3、水泥涨价
2018年水泥股迎来首轮涨价潮。1月2日,A股首个交易日便有5只水泥龙头股强势涨停;昨日,水泥股冲势稍减,但截至收盘,万年青独立封板,大涨10.03%,上峰水泥也大涨6.27%。
此波涨势,多家水泥上市公司把原因归结为水泥价格上涨。据了解,近期南方水泥市场需求旺盛,国家统计局最新数据显示,2017年11月份,水泥产量达到2.2亿吨,同比增长4.75%,环比增长0.28%。受水泥库存下降、熟料大幅度减产以及环保督查等影响,水泥市场价格呈现明显上涨趋势。截至目前,广东地区水泥价格平均已涨至417元/吨。
板块表现方面，龙头股上峰水泥领涨，同力水泥等个股跟风，一波行情走势已定，非一日*行游**情。
个股方面，上峰水泥的强势表现，可以看出水泥涨价催生出的行情，是非常具有持续性的。
二、如果挖掘商品涨价催生的行情，逻辑详细解读
1、商品涨价催生的行情的投资逻辑分析
海外经济的持续复苏和美元的弱势，使得大宗商品价格有所上涨，部分驱动了国内周期性行业的景气度，使得市场出现一些结构性机会。高盛研报指出，大宗商品在今年的高额回报，主要得益于现货升水的市场格局带来了合约头寸的正向滚动收益，能否保持现货升水成为关键。相比于股市反映更多未来盈利增长的贴现，大宗商品价格与现有供求关系紧密相关。全球经济协同复苏将保持商品需求强劲，各类商品供需动能的具体变化成为影响价格的重要边际变量。
数据显示，截至周三（1月3日），追踪全球22种原材料的彭博大宗商品指数连涨14个交易日，收于2017年2月以来最高水平。从原油到黄金、从棉花到铜铝，主要大宗商品在2017年普遍上涨。
实际上，自美联储在2017年12月加息以来，全球大宗商品指数没有一天是下跌的。
下图为大宗商品指数（绿线）、美元指数(92.0260, 0.1546, 0.17%)（红线）及两年期国债收益率（蓝线）
外媒表示，随着美联储收紧货币政策，大宗商品价格反而飙涨，美元下跌。全球经济的意外上涨促使投资者对大宗商品进行空头回补......
有“新债王”之称、管理逾1000亿美元资产的DoubleLine Capital首席执行官Jeffrey Gundlach随后也称，新年的最佳投资策略就是配置大宗商品，市场的大类资产轮动将再次迎来风格切换。他指出，若将过去数十年来的标普高盛大宗商品指数和标普500加以比较，会发现两者的回报率存在“你追我赶”的关系，每当大宗商品表现优于股票，股价就会“奋起直追”迎来大涨，反之亦然。按照此等逻辑，大宗商品涨价带来的行情走势还要持续一段时间。
2、年后行情上涨后，各板块走势的预测
连日来，市场交投气氛较年前已有明显改善，考虑到近几日指数上涨幅度较大，且指数上涨速度逐步放缓，短期大盘或面临一定回调压力，但投资者无需过度担心。从板块的确定性和市场轮动格局方面考虑，预计后续金融板块仍会是推动指数上涨的重要推力。
从基本面上看，连续高位运行的国债收益率近期有所企稳甚至略有下移，再加上央行在元旦节前对流动性的呵护，资金面的预期边际上是有所改善的。与此同时，海外经济的持续复苏和美元的弱势，使得大宗商品价格有所上涨，部分驱动了国内周期性行业的景气度，使得市场出现一些结构性机会。整体来看，经过去年年底的调整，市场正在逐步尝试向上反弹，上方虽有阻力，但是传统的春季躁动或正在路上，资金根据消息面反复推动局部行情的可能性较大。
三、商品涨价下一个爆发点在哪？你准备好了吗？
根据以上判断，结合当前的行情走势，那么下一个爆发点在哪呢？我比较看好房地产和黄金概念股，分享的逻辑请继续往下看：
1、兰州等多地变相放开限购，房价有望回升，房企股票行情有望延续
消息面：兰州市住房保障和房产管理局刚刚下发通知，对包括限购在内的多项本地房地产调控政策进行调整，成为自本轮房地产调控之后第一个松绑的城市。与此同时，其他城市如合肥，传出了官方回应取消部分商品房的限价。还有南京、武汉、长沙、济南、郑州、西安等城市，也出台吸引人才政策，变相放开限购。
消息分析：这个消息在周末引起轰动，这轮轰轰烈烈的限购，药效维持了15个月，现在除了一线城市，二三线基本土崩瓦解了；这意味着，今年地产政策或将转向。显然，限购放开，但价格没跌，可能还要反弹，对地产股有利，这样看来，地产股的爆发，应该不是昙花一现。
盘面解读：万科1年涨80%，还在创新高！地产股机会刚开始？
万科A：犹记2017年初，万科A股价还在20元左右震荡，结果一年之后的今天，万科A盘中最高涨至35.88元/股，创下历史新高，涨幅接近80%！
优秀的业绩、丰富的土储等均是导致万科获得资金青睐的因素。1月3日晚，万科率先公布了2017年度销售业绩，去年累计实现合同销售面积3595.2万平方米，合同销售金额5298.8 亿元，相比2016年合同销售金额增长45.26%，再度创下新纪录。万科作为房企龙头，业绩确定性和持续性有较大保障，因此在2018年投资价值将进一步凸显。
地产板块还能否上车，房地产股票怎么买呢？答案很简单，买龙头股，行业领袖！
万科A涨得好，不代表所有地产股都涨得好。Wind统计数据显示，房地产板块中2017年上涨的个股只有35只，有92只个股出现不同程度下跌，个股跌多涨少的局面也意味着行业马太效应明显。
那么，地产板块还有上车机会吗？克而瑞、中指院等研究机构日前公布的2017年重点房企数据显示，龙头集中度还在大幅提升。Top10的房企集中度历史性地达到了24%，而Top100的房企集中度已经超过50%。有趣的是，2017年合同销售金额500亿元以上的公司提升到了38家，而500亿以下的公司减少了17家，说明中小型企业不进则退。所以了，龙头股市配置的大方向。
投资机会：务必要重视2018年房地产板块超额收益机会。无论从基本面角度还是流动性角度看，2018年上半年都是房地产板块最佳配置时点（超额收益区间起点），板块机会预计将延续到2019年。从目前时点开始，一直到2019年，预计市场对地产板块的关注度会继续提高。
展望2018年，楼市景气度仍维持在高位，预计主流房企销售仍有望延续较佳表现。持续看好板块投资机会，把握以下投资主线：一是融资渠道畅通、资金及管控优势明显，受益集中度提升的低估值龙头万科、保利、金地等；二是模式独特或销售靓丽的高成长个股华夏幸福、新城控股、荣盛发展等；三是存在边际改善或拐点的二线龙头阳光城、蓝光发展等；四是兼具业绩支撑的租赁主体概念股世联行等。
2、黄金期货价格连续上涨，成为潜在的投资标的，可提前配置
5日午后，黄金概念股快速拉升，截至发稿，西部黄金(16.990, 1.02, 6.39%)涨8.65%，园城黄金(9.340, 0.19, 2.08%)，山东黄金(31.960, 0.39, 1.24%)，恒邦股份(10.800, 0.10, 0.93%)，赤峰黄金(6.400, 0.09, 1.43%)，山东金泰(13.340, 0.18, 1.37%)，湖南黄金(9.710, 0.05,0.52%)等股均有不错表现。
消息上，黄金期货价格周四收盘上涨，纽约商品交易所2月份交割的黄金期货价格收涨3.1美元，涨幅为0.2%，报1321.6美元/盎司，已经连续10个交易日上涨。
从个股走势来看，以西部黄金为代表的股票，才刚启动，后期可提前布局。2018年投资者应该投资黄金的7大理由：
1、从技术角度看，黄金很久没有看起来这么好了。过去数年，黄金曾几次触及1350美元/盎司，自2017年9月测试这一高位后持稳于1200美元到1250美元。金价尚未向上突破，但高于此前低位的清晰模式很明显是金价新下限的信号。随着金价最近突破1300关口，金价很可能进一步上行。
2、短期势头。此外，金价表现出令人鼓舞的势头。过去6个月，金价上涨约6%。尽管表现逊于标普500指数11%的涨幅，金价的上涨仍值得关注。自12月初以来，金价在短短数周内大涨超过5%。
3、资产轮动。在2017年美国股市表现极佳之后，很多股市投资者对股市依然乐观。但不可否认，由于美国税改已被计价，很多投资者已为下一个资产的到来做好准备。在股市经历了极佳表现后，投资者很自然会去寻找新的投资领域。进入新的一年是投资者走出股市进入其它领域的一个很好的借口。
4、美元疲软。大宗商品价格与美元呈负相关关系，因为这些原材料以美元计价。但近期美元表现弱势。实际上，美元近期刚刚触及3个月低点。2017年，美元指数下跌近10%。美元的动态对黄金是另一大利好。
5、黄金产量低迷。澳新银行的一份报告指出，2017年黄金产量处于金融危机以来最低水平。很多因素在起作用，比如，由于印尼和非洲颁布矿业新规，资金困难的美国矿业公司自由港-麦克莫兰(Freeport-McMoRan)关闭了其表现不佳的铜金矿。其结果是，开采出的黄金数量将减少，这在2018年将利好黄金投资者。
6、强劲的全球需求。结构性需求将抬升金价。在印度，2017年黄金进口飙涨67%。印度是世界第二大黄金消费国，仅次于中国，因此印度黄金进口量的大涨是黄金零售需求令人鼓舞的信号。至于中国，2017年到11月为止，中国黄金需求同比上涨40%。这说明了黄金需求的强劲。
7、加密货币无法与黄金匹敌。即便其它资产获得投资者的青睐，黄金依然显示出弹性。高盛报告称，“黄金市场并没出现明显的资金外流”。黄金作为避险资产是事出有因的，没有什么流行资产热可以改变这一点。
声明：本文所提及个股只做研究分析，不可以视为任何买卖建议，据此操作盈亏自负，与作者和供职公司无关。