301097天益医疗。发行价52.37。总市值23.15。pe29.57。估值合理。因为发行价52.37对散户缺乏吸引。且本身2021年业绩下滑10%这个股需要赌。谨慎的朋友放弃申购。考虑pe29.57且比同行的平均pe33.22微弱便宜点也不一定破发。我还是放弃申购
概述：
公司是主要从事血液净化及病房护理领域医用高分子耗材等医疗器械的研发、生产与销售的高新技术企业，是国内较早专注于该领域的企业之一，拥有较强的品牌影响力，被列为建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业。主要产品包括血液净化装置的体外循环血路、一次性使用动静脉穿刺器、一次性使用一体式吸氧管、喂食器及喂液管等。
成本：
发行人产品所耗用的原材料主要包括粒料（包括 PVC、PP、ABS 等）、医疗器械零配件（包括一次性使用空气过滤器等）以及包装材料（如包装箱等）等辅材。
产品和生产：
体外循环血路营收占比53.67%。供血液透析时作为血液通道使用，又称血液透析管路，作为连接人体和透析装置的重要部分，是血液透析的安全通道，保证了血液净化的连续性和有效性，直接影响到透析患者的生命健康
产品类型主要可为基本型和 CRRT 专用型，基本型体外循环血路于 2003 年投产上市，是国内较早一批上市销售的血液净化医用耗材产品之一。通过持续的技术积累，公司于 2010 年研发完成 CRRT 专用型体外循环血路的产品注册并投产，是国内极少数的获得该治疗模式注册的主要厂商。
按照产品的销售量排名，2019 年公司在我国体外循环血路市场份额排名第二
基本型用于血液透析中心的血液透析（HD），适应症为治疗急、慢性肾功能衰竭。工作时间为 4-6h 。50-70 个 零 部件 ， 包括动 脉管、静脉管和其他辅助管路。2020 年：11.13 元/套
CRRT 专用型用于用于重症病房（ICU）的连续性肾脏替代治疗（CRRT），适应症为重症急性肾功能衰竭、多脏器功能障碍综合征（MODS）、全身炎症反应综合征（SIRS）、急性呼吸窘迫综合征（ARDS）等。工作时间为 24h，性能要求更高。100-140 个零部件，包括动脉管、静脉管、置换液管、输液加热管、吸附连接管、滤出压力传感器通道等。2020 年：246.84 元/套
报告期内，基本型体外循环血路在体外循环血路中的收入占比均超过97%。CRRT 产品收入保持较快增长
一次性使用一体式吸氧管营收占比5.59%，作用供医疗机构为病人吸氧时传输无菌的湿化氧气
喂液管营收占比15.81%，作用供医疗机构为病人通过鼻饲进行肠内营养液或药液输注
喂食器营收占比12.4%，作用供医疗机构为病人通过鼻饲进行肠内营养液或药液输注
估值：
301097天益医疗。发行价52.37。总市值23.15。pe29.57
对标的企业：
三鑫医疗一次性使用无菌注输类医疗器械的研发、生产和销售，医疗设备租赁。血液净化类营收占比63.19%。pe28.05
维力医疗从事麻醉、泌尿、呼吸、血液透析等领域医用导管的研发、生产和销售。pe39.59
康德莱医用穿刺器械的研发、生产和销售。pe32.01
采纳股份主要从事注射穿刺器械及实验室耗材的研发、生产和销售 。pe67.42
总结：去除偏差大的采纳股份，其他对标的企业平均pe33.22.天益医疗pe29.57估值合理。因为发行价52.37对散户缺乏吸引。且本身2021年业绩下滑10%这个股需要赌。谨慎的朋友放弃申购。考虑pe29.57且比同行的平均pe33.22微弱便宜点也不一定破发。我还是放弃申购