我之前注意到的一个情况，就是很多堡堡对于“仓位管理、组合配置”很不重视，以至于动不动就*哈梭**了，今天我们理一理这其中的逻辑。
先思考几个问题：
1、公募基金（或者牛散）为啥都是分仓？甚至同时持有几十只股票？
2、一个完整的投资策略包括哪几个要素？
3、仓位管理于我们交易而言的意义是什么？
4、我们小 屁民 应该怎么做组合配置？
······
巴菲特看好苹果，并且重仓持有苹果，既然那么看好，回头看苹果确实也一直在涨，巴菲特当时为啥不全仓*哈梭**苹果呢？
我们A股的公募基金王者“朱少醒”，看好智飞生物，但是智飞生物仅仅占他基金净值的6%，既然这么看好，为啥不*哈梭**？
他们傻吗？他们和钱过不去吗？当然不是，答案是什么？
明面上看，首先是公募基金的规定，你再看好某只股票也不能全仓。但没有这么简单，背后是有“科学逻辑”的，他们玩投资，不是赌博。
这一切都要归功于一个人，他叫做：“马科维茨”。
“马科维茨投资组合理论”于1990年获得诺贝尔经济学奖，
正是因为他，证券行业才得以大发展，他通过投资组合理论，从数学的层面把投资的风险转化成了可计算的变量，通过数学推理，证明了“鸡蛋不要放在一个篮子里”。
今天我们不展开讲理论细节，比较枯燥，但是举个例子大家就能明白。
假如小明和小红十年前都看好中国未来的发展，小明比较偏激，选择*哈梭**阿里巴巴；小红比较稳健，选择分别配置中国未来十年具有发展潜力的龙头公司，其中包括了阿里巴巴。
对于小明而言，中国互联网就算发展 的 很好，但只要阿里巴巴出现一点意外，他就一夜回到解放前，比如最近阿里被上面搞，重仓的小明估计觉都睡不好。
相反，对于小红而言，他不仅配置了阿里巴巴，还配置了其他具有潜力的股票，比如恒瑞发展、隆基股份，腾讯控股等等。阿里巴巴一家出问题，他不仅不慌，就算阿里退市了也对他的投资收益没有太大的影响。
这就是组合配置带来的好处，从结果看，收益不仅没有被分仓影响，相反抵御风险的能力却大大加强。
因为未来发生什么，谁也不知道！
我们拿沪深300指数来看，这个指数就是由300只股票组合而成的，可以看做是一个大的组合配置。
沪深300今年累计涨幅23%。但是他的300只成分股里，今年只有119只涨幅＞23%，还有120只股票是亏损的。
你如果年初*哈梭**了300只的其中一只，由于概率统计得出，你*哈梭**的那只个股跑赢沪深300的概率只有三分之一，三分之二都是跑不赢指数的，甚至亏钱。
但是如果你是做组合配置，那么你不仅可以抵御风险，还可以盈利！
所以一个完整的交易系统，应该至少包括：1、选股、2.择时（止盈、止损）、3.仓位管理以及组合配置。
缺一不可，不管你是机构，还是小散，这不是身份的问题，这是一个数学游戏，你不这么做，这个游戏你就玩不长久。
·······
拿我价值投机和大家举例，东方电缆我买入后，一直震荡一个月，如果我是*哈梭**这一只股票，我会被他折磨 的 要死，每天都看别的股票涨，我的就一直原地横盘，你的耐心、心态都会潜移默化的发生改变，但是我分仓，我的心态就会平稳很多。毕竟这只不涨那只涨，东边不亮西边亮。
其次，对我而言还有时间成本。市场每天我都能找出很多的机会，找出多只符合我策略的股票，但是符合不代表100%会涨，错了我也要止损的。
我如果*哈梭**其中一只，刚好这个股票没有按照预期上涨，我就浪费了时间成本，因为选出的其他股票可能直接涨上去了，我就得等下一次机会。
价值投机的盈利，不是来自某一个股票，是来自这个策略的整体，算的是总账。所以我从来不会*哈梭**一只，因为我无法预测未来。
春节期间，大家不妨利用难得的空闲时间多看看投资书籍，学习一下，派派整理了豆瓣上24本高评分的书籍，放在个人主页菜单，大家可以去看看。
那我们怎么做组合管理？仓位分配？我个人经验，对我们散户来说，四五只差不多了，太多受限于资金和精力，太少又无法分摊时间成本和风险。
如果资金太少，连四五只都无法配置，那直接去买公募基金就好了，完全没必要自己做股票，好好上班攒钱。
如果资金量巨大， 那也 直接去找专业的机构打理或者买基金，因为完全没必要自己在这折腾，出去看看世界不好吗？