周三强势股的上涨逻辑分析在这里
1、壹石通：主要产品勃姆石满产满销，国内市占率超80%，客户包括华为三星，现在布局先进封装材料。
2、HBM：英伟达H200升级的最大功臣，台积电COWOS产能让它格外稀缺，需求紧张状况有望持续至2025年。
3、浙文互联：算力合作客户与华为昇腾关系密切，与头部大模型合作营销、虚拟人，客户还包括小米汽车。
本文相关概念和股票： 壹石通（688733.SS）、浙文互联（600986.SS）
本文是对当日大涨公司进行研报深度复盘，相关个股信息仅供参考，不构成投资建议。
1、壹石通：切入先进封装
（1）大涨题材锂电池+半导体
公司近期在互动平台上表示，公司的Low-α射线球形氧化铝产品属于一种先进的芯片封装材料，主要作为满足高端性能需求的电子封装功能填料，可应用于高算力、高集成度、异构芯片等高散热需求的封装场景，下游主要是大数据存储运算、人工智能、自动驾驶等领域。
公司为勃姆石龙头，主营锂电池涂覆材料、电子通信功能材料和低烟无卤阻燃材料，锂电涂覆材料占比超过80%，下游涉及新能源、消费电子、芯片封装等领域。
行情上，在锂电池、先进封装（HBM）双重带动下，公司今日20%涨停。
（2）研报解读（中银国际、东吴证券、山西证券）：主打产品市占率80%
①公司勃姆石满产满销，全球市占率超50%，国内市占率超80%。为响应下游需求，公司积极扩产，2022年底设计产能有望达6万吨，2023-2024年规划8万吨产能，产能释放节奏大幅领先同行。
②公司勃姆石主要客户保持稳定，部分新增客户逐步导入，在隔膜涂覆领域，公司对国内主流隔膜厂商已实现批量供应，韩国隔膜厂商需求正持续增长。应用于超薄涂覆的小粒径勃姆石已实现量产并持续上量。电池材料方面，公司配套隔膜客户需求，氧化铝产能投建完成，预计四季度起量。
③公司的电子通信产品主要包括高性能二氧化硅粉体、球形氧化铝和勃姆石。在5G大规模商业化落地的背景下，公司通过生益科技将产品切入华为供应链。
在芯片封装领域，产品销售至日本雅都玛、三星等知名企业，电子材料方面，公司9800吨导热球铝预计明年上半年放量，可用于液冷板导热胶；low-alpha射线高纯氧化铝送样中，可用于下游AI、自动驾驶等高带宽、高散热需求芯片的颗粒状封装材料。阻燃材料方面，公司阻燃泡棉材料已投放4条产线。
2、存储、HBM：目前AI最短缺的产品
（1）大涨题材内存+算力
除了前期涨价催化外，存储又有新消息。
韩国政府周二公布的数据显示，其（ICT）产品出口同比下降4.5%，但内存芯片出口额同比增长1%，为16个月以来首次增长。
此外，SK海力士透露，预计到2030年公司高带宽内存（HBM）出货量将达到每年1亿颗。
前日英伟达正式发布H200，其是全球首款配备HBM3e内存的GPU，在同架构之下，H200的浮点运算速率基本上和H100相同。而其主要升级点转向了内存容量和带宽，其中141GB的HBM3e内存，比上一代提升80%。
行情上，联瑞新材、香农芯创等HBM、存储板块公司大涨。
（2）研报解读（湘财证券、方正证券、上海证券）：背后是先进封装产能
①HBM是目前唯一满足AI高性能计算要求的量产存储方案，三星表示，今年收到的HBM订单同比增长一倍以上。Omdia预测2023年和2024年的HBM需求量将同比增长100%以上。2025年以后，在AI训练需求和AI推理需求的推动下，HBM的需求将继续快速增长，SK海力士公司预测，在2027年之前，HBM市场将以82%的复合增长率保持增长。
当前HBM市场仍由三大家主导，2022年全年SK海力士占50%，三星占40%，美光占10%。
②与DDR对比，HBM基于TSV工艺与处理器封装于同一中介层，在带宽、面积、功耗等多方面更具优势，缓解了数据中心能耗压力及带宽瓶颈。训练、推理环节存力需求持续增长、消费端及边缘侧算力增长打开HBM市场空间。
③TSV为HBM核心工艺，成本占比接近30%，是HBM 3D封装中成本占比最高的部分。TSV通孔填充对性能至关重要，铜为主流填充材料。TSV成本结构中通孔填充占比25%，驱动电镀市场规模增长。
TECHCET预计2022年先进封装和高端互联应用中，电镀材料全球市场规模近10亿美元，到2026年预计超过12亿美元。另外，HBM需要进行KGSD测试，拉动测试需求。HBM高带宽特征拉动键合需求，从μbump到TCB/混合键合，推动固晶步骤和固晶机单价提升。
④此外，台积电先进封装技术CoWos成HBM重要瓶颈，未来随着AI加速向相关领域渗透，算力需求进一步提升，HBM的需求紧张状况有望持续至2025年，先进封装产能仍然是未来的关键点。
3、浙文互联：大股东发力
（1）大涨题材ChatGPT+传媒+小米汽车概念股
公司为为浙江文投旗下数字文化科技平台，此前在管理层在董事长带队下参访百信信息，双方就信创领域业务进行了深入的探讨和交流，百信自22年以来，与华为异腾建立深层次的战略合作关系，共同研发和推广自主可控的IT产品和解决方案。
另外公司近期在官微表示，“作为数字营销龙头，伴随着8亿元定增募资的完成，公司在积极布局算力基础设施建设，与头部大模型企业初步达成战略共识，提前锁定稀缺且日益昂贵的算力资源”。
行情上，公司今日涨停。
（2）研报解读（兴业证券、银河证券、海通证券）：还是小米汽车概念股
①公司国资股东浙江文投是省属一级国有企业，持股比例达16.47%，在数字文化的推进上与公司互为表里，国资的规范治理叠加管理团队专业高效的市场运作能力，有望为公司带来长期发展的核心竞争力。
②公司推出AIGC、元宇宙相关工具应用，批量化工具类应用已在效果营销业务板块落地，现已应用于金融、网服、电商等行业领域的客户服务。同时，公司作为百度“文心一言”首批生态合作伙伴，后续将继续锚定“AI+”，持续提升人均广告产能。
国有大股东定增顺利完成，与头部大模型初步达成共识，在虚拟人、AI米塔社区等方向积极应用开发。
③客户方面，品牌营销除传统汽车品牌外，客户实现在新能源车、通信、金融、快消、电商、游戏等行业的拓展，新能源领域合作比亚迪、长安新能源、赛力斯、小米汽车等客户。
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