艾略特波浪理论
艾略特波浪理论（“EWT”）以拉尔夫·纳尔逊·艾略特的名字命名的 。它是一种基于人群心理的技术分析方法。
受到道氏理论和自然界观察的启发，艾略特得出结论，可以通过观察和识别重复的波浪模式来预测金融市场的走势。
什么是艾略特波浪？
艾略特波浪是一种技术分析方法，艾略特认为，市场倾向于遵循一种由人群心理驱动的重复模式。
不管市场状况发生什么变化，艾略特的研究表明，投资者最终会一遍又一遍地重复同样的繁荣和萧条周期。
使用道琼斯工业平均指数 (DJIA) 的数据，他发现股票市场价格的变动具有反映自然界基本和谐的结构设计。
艾略特认为，人类的所有活动，而不仅仅是股票市场，都受到这些可识别的系列波浪的影响。
他分离出市场中反复出现但不一定在时间或幅度上重复的定向运动的模式或“波浪”。然后他描述了这些“波浪”如何连接在一起形成相同模式的更大版本，以及这些模式如何成为下一个更大尺寸模式的构建块，等等。
在 C. J. 柯林斯的帮助下，艾略特的想法在 1939 年发表于《金融世界》杂志上的一系列文章中受到了华尔街的关注。
在 上世纪50年代和60年代（艾略特去世后），汉密尔顿·博尔顿推动了他的工作。 1960 年，博尔顿撰写了艾略特波浪原理——批判性评估。 这是艾略特去世后的第一部重要作品。
1978 年，罗伯特·普雷希特 (Robert Prechter) 和 A. J. 弗罗斯特 (A. J. Frost) 合作撰写了《艾略特波浪原理》一书。
今天，罗伯特·普雷希特 (Robert Prechter) 继承了艾略特的衣钵，领导新一代所谓的“艾略特学者”，将他的理论应用于当今的金融市场。
备受瞩目的从业者包括 Prechter、Jack Schwager 和亿万富翁 Paul Tudor Jones。
什么是艾略特波浪理论？
艾略特波浪有两个基本阶段：
- 推动或动力阶段
- 反馈或修正阶段
推动阶段始终沿趋势方向移动，而修正阶段则相反。
这意味着：
- 在牛市中，推动阶段将向上移动，而修正阶段将向下移动。
- 在熊市中，推动阶段将向下移动，修正阶段将向上移动。
艾略特波浪理论如何运作？
艾略特波浪理论背后的潜在力量是建立和拆除。以下是艾略特波浪理论的基本概念：
- 行动之后是反应。
- 主要趋势方向有五个波浪，随后是三个修正波浪（“5-3”移动模式）。
- 5-3 移动模式完成一个循环。 然后，这个 5-3 移动模式成为下一个更高的 5-3 浪的两个细分模块。
- 潜在的 5-3 模式保持不变，尽管每个模式的时间跨度可能会有所不同。
基本形态由标记为 1、2、3、4、5、a、b 和 c 的八个波浪（五个向上和三个向下）组成。
浪 1、3 和 5 称为推动浪。
浪 2 和 4 称为调整浪。
浪 a、b 和 c 修正了浪 1 到浪 5 形成的主要趋势。
主要趋势由波浪 1 到 5 建立，可以是上升也可以是下降。浪 a、b 和 c 总是沿着浪 1 到浪 5 的相反方向运动。
艾略特波浪理论认为，公众情绪和大众心理在主要趋势中以 5 波运动，在逆趋势中以 3 波运动。
一旦公众情绪的第 5 波走势完成，那么公众的潜意识情绪就会向相反的方向转变，这只是人类心理事件的自然原因，而不是某种形式的“新闻”操作效果。
浪中浪
艾略特波浪理论认为，一个波浪计数中的每个波浪都包含一个完整的 5-3 个较小周期的波浪计数。
最长的波数称为大超级周期。 大超级循环波由超级循环组成，而超级循环又由循环组成。这个过程持续到长线、中线、短线、高频等不同周期。
下图显示了 5-3 浪如何由更小的周期组成。
此图表包含与上一个图表相同周期的波浪模式，但也显示了较小的周期波浪。例如，交易者可以看到上图中标记为 1 的推动波由五个较小的波组成。
斐波那契数列为艾略特波浪理论提供了数学基础。
简而言之，斐波那契数列是通过简单地从 1 开始并添加前一个数字得到新数字（即 0+1=1、1+1=2、2+1=3、3+2=5 , 5+3=8, 8+5=13, 等等）。
艾略特定义的每个周期都由落在斐波那契数列内的总波数组成。
例如，上图显示浪 1、浪 3 和浪 5 由较小的 5 浪脉冲模式组成，而浪 2 和 4 由较小的 3 浪修正模式组成
艾略特波浪基数分析交易者将他们对波数的确定与斐波那契数相结合，以预测未来市场波动的时间跨度和幅度，范围从几分钟和几小时到几年和几十年不等。
艾略特波浪交易者普遍认为，最近的大超级周期始于 1932 年，而该周期的最后第五波始于 1982 年的市场底部。然而，自 1982 年以来存在很大差异。
许多人预示着 1987 年 10 月崩盘的到来是周期的结束。 此后的强劲复苏使他们重新评估了波数。这就是艾略特波浪理论的弱点。 它的预测值取决于准确的波数。
确定一波从哪里开始和另一波在哪里结束可能是非常主观的。艾略特波浪已被华尔街一些最成功的交易员使用，而很多其他交易者则对此技术方法完全不屑一顾。