交易心理分析、基本面分析马克·道格拉斯。
谁还记得基本面分析曾经是唯一真实的或合理的交易决定方法？当我1978年开始交易时只有少数人用技术分析，当时市场大众认为他们疯了。现在让人无法相信的是不久前华尔街大部分主要基金和金融机构都认为技术分析是胡编乱造。
当然现在已经反过来了，几乎所有有经验的交易者都会使用某种技术分析帮助他们形成交易策略。除了少数与世隔绝的学院派"纯粹用基本面分析的人几乎绝种了。是什么导致了观念的巨大变化？我想答案应该很简单，那就是钱！用纯粹的基本面分析做交易决定，天生的困难就是无法长期持续一致地赚钱。
如果你不了解基本面分析请让我来解释。对于股票、商品或金融产品基本面分析，综合考虑影响供需平衡或不平衡的所有变数，利用原始的数学模型来衡量不同因素(利率、资产负债表、天气模式以及无数的其它)，以预测未来价格应该到哪里。
这个模型的问题是它从来不把其它交易者当变数，是大众通过推动价格来表达他们的信念和期望，不是模型推动的。交易量是交易者制造的，如果交易者不知道这个模型或者不相信这个模型，那么这个模型所根据的变量是没有价值的，它的逻辑和分析预测也没有价值。
事实上很多交易者尤其是期货交易所的场内交易者，他们通常对基本面的供需没有任何概念，本来供需是影响价格的因素，但他们自己可以剧烈地推动价格。另外不管在什么时候情绪因素快速地推动交易行为，而基本面的模型根本没考虑情绪因素。
换句话说参与交易的大众(最终会推动价格)并不总是理性操作，最终结果是搞基本面分析的人可以发现对价格在未来达到某点的预测是正确的，但同时价格波动太厉害，很难继续持有仓位以实现目标转到技术分析。
当有组织的交易所出现时技术分析就存在了，但是在70年代晚期或80年代早期之前，大众不认为技术分析是赚钱的有效工具。运用技术分析的人很清楚市场大众用了几代人的时间才掌握技术分析，每天、每周、每月都有一定数量的交易者进入市场，很多交易者日复一日地做一样的事以希望赚钱。
换句话说个人形成行为模式，一群人不停地互相交易形成集体行为模式，这些行为模式是可以观察到的，是可以量化的，在统计可靠的基础上它们会重复出现。
技术分析是一种方法把集体行为模式组成可以确认的模式，这样它就能当一件事很有可能发生时给出明显的确认，也就是说根据以前市场发生的模式技术分析让你进入市场的思想，以期待可能发生的事。
作为预测未来价格波动的一种方法，技术分析变得比纯粹的基本面分析要高级很多。基本面分析根据数学模型逻辑分析决定市场应该做什么，而技术分析让交易者把市场的现在和过去联系起来。
另一方面用我的话说运用基本面分析的人在"应该"和"现实"之间制造了"现实差距"，现实差距即使是正确的他们也无能为力，只是长期成功的预测很难实现之一。相反技术分析不但弥补了现实差距还给交易者提供了一定的概率，交易者可以利用这个概率技术的方法确认了每天、每周、每年任何时间内重复的行为模式，这样就打开了很多概率。
换句话说技术分析把市场变成了无穷的机会，可以丰富一个人的机会转到思想分析。如果技术分析很好为什么越来越多的交易会则把焦点从技术分析转到自己的思想分析也就是他们自己的交易心理？要回答这个问题你不必做其它事还不如问你为什么买这本书？
最有可能的原因是你感觉有无限的赚钱可能，但实际上你赚不到理想和现实有差距。如果你承认这是问题的话这是技术分析的问题，一旦你学习确认了模式并观察了市场你发现有无限的赚钱机会，但是我想你也知道认识市场和有能力把这个知识转化成持续一致的利润或稳定增长的资金曲线之间有巨大的差距。
想想有多少次你对着价格图自言自语："嗯看起来市场要涨(或者是跌)"，而且你想象的事真的发生了，但你只是看并没有做什么为此你极度后悔失去的钱。预测市场要发生什么事(以为自己可以赚到所有的钱)，和实际交易结果有很大的差距。我说这是差距，很多人喜欢叫做"心理落差"，让交易成为最难的行为，也是最神秘、最不容易掌握的。
最大的问题是："交易是可以掌握的吗？"是否可以用简单的观察市场、想象成功的方法实际交易？不仅答案是绝对的"是，而且本书就是为了告诉你这个--对自己和对交易本质的深刻认识。结果就像你观察市场、思考交易一样做起来很容易，尽量减少招单，没有压的无谓损失。
这看起来像最高指示，有些人会觉得这不可能，但有可能有些人掌握了交易的艺术，把概率和自己的糟糕成绩之间的差距填补了。大部分交易者总是渴望实现持续一致的成功，但总是体验不同的挫折，最后他们极度愤怒，这中间只有极少数人成为赢家。
实际上这两种交易者(持续一致的赢家和其他人)之间的差别类似于地球和月亮的差别。地球和月亮都是太阳系的天体，所以它们有共同点，但是白天和黑夜之间它们的本性和特点都不同。同样的道理，只要做交易的人都可以号称自己是交易者。
但是当你把少数持续一致的赢家和大部分交易者做对比，你就发现了白天和黑夜的差别。如果登月代表了持续一致成功的交易者，我们可以说登月是可能的，这个过程极度困难，只有少数人才能成功。
我们从地球的角度来看，月亮每天都在那里，似乎触手可及，成功的交易感觉也是如此。不管是哪天、哪周、哪月，只要有人交易都有可能赚到很多钱，因为市场在持续波动，钱也在持续流动，这样就把成功的概率极力放大了，成功似乎触手可及。
我用"似乎"这个词来郑重区分两种交易者，对于已经掌握了持续一致赚钱的方法，或者说"跨过了持续一致性这道门槛"的交易者来说，钱不仅仅在掌握之中，他们还可以想要就要。我肯定有人觉得这句话太令人吃惊了或不敢相信，但这是真的，有一定的限制，但大部分钱会流进轻轻松松的交易者的账户，这让大部分人吃惊。
然而对于还没有进入这个行列的交易者来说，单词"似乎"确实就是这个意思，他们渴望的持续一致性或最终的成功"就在眼前"或"触手可及"，但一次又一次地在眼前跑走或消失。对于这些人来说持续一致性是一种痛苦，是的，他们有时是很高兴的，但不夸张地说大部分时间他们的感觉是害怕、愤怒、灰心丧气、焦急、失望、背叛和后悔。
那么如何区分这两种交易者？是智力吗？是不是持续一致的赢家比其他人聪明？是不是他们更努力？是不是他们的分析能力强？是不是他们有更好的交易系统？是不是他们有天生的特点在交易压力下更显得轻松？
当你想到由社会上最聪明和最有成就的人组成的大部分交易机构也会失败时，你就知道这些理由都是似是而非的。最大的持续一致的输家基本由这些人组成：医生、律师、工程师、科学家、首席执行官、富有的退休人员和企业家，还有这个行业大部分最好的分析师是想象到的最差的交易者。
聪明和优秀的分析肯定能有助于成功，但是它们没有为区分持续一致的赢家和其他人的因素做定义。如果不是智力或更好的分析那么会是什么？我和这个行业一些最优秀的交易者沟通过，也和一些最差的交易者沟通过，我还把一些最差的变成了最好的，我可以毫无疑问地给出最优秀的交易者比其他人优秀的具体理由。
如果我必须把这些理由浓缩成一个理由，简单说就是最优秀的交易者和其他人思想不同。