2017年12月份知道瑞幸这个咖啡品牌，当时一个做互联网+酒店服务的朋友去瑞幸就职，给我推了一些免费券，作为咖啡的重度消费者，我对它的口感实在不敢恭维，只能敬谢不敏。但并不影响我对它的关注，毕竟我和这个朋友认识是因为他在杭州的马路上硬给我推销了一盒低端计生用品。不谈移情效应，总体上说，我看好瑞幸咖啡这门生意。
这几年互联网确实颠覆了很多行业，所以无论是创业者自己，还是资本，都喜欢时髦的披上互联网思维去分析一些企业或者生意。虽然这两年也浅度从事互联网行业，并在职责上带领IT部门，可是职业生涯将近十年快消、银行这些看起来比较传统的从业经历，还是让我习惯性或者喜欢用简单的小生意逻辑去分析瑞幸咖啡。
前些年和朋友讨论麦当劳变成金拱门，普遍认为餐饮消费观点转变，开始追求健康；消费者的收入在提高，人膨胀了；商业地产受到互联网的冲击，炒商铺的生意不好做了。有个朋友提出，万一城市里打工者钱包瘪了呢？当时大家都很乐观，没想到后来房地产竟然掏空了六个钱包，还有一些其他的原因，让大家忽然就转变了消费观念和消费能力。
我没有细究金拱门的财报，不过这两三年每周六都会带孩子去同一家金拱门吃一次，从开始时的基本没人，到后面机器点餐才不需要排队，到现在只能先找位置用手机点餐，目测这家金拱门周六的销售额是三年前的两倍，以点窥面预计金拱门被收购后每年的增长率也比较高。
瑞幸咖啡当然是带着互联网标签出生的，靠烧钱，买用户，拼星巴克，疯狂地开疆拓土起家，所以很多人都用互联网的一堆新概念去诠释它。因为这几年的互联网很多概念破灭，很多人将它看成P2P式的击鼓传花，主要以看衰为主。
但实际上，瑞幸咖啡的突飞猛进都是正统的快消品打法。就像当年的蒙牛牛奶，妮飘纸巾，三只松鼠，包括我们一直嗤之以鼻的脑白金、小罐茶，快消品的打法万变不离其宗，先达早就总结出了6P模型。我认为本质上瑞幸咖啡还是一门披着互联网外衣的快消品小生意，它依托于那一杯杯小蓝杯，每一杯的毛利都是可测算的，规模经济的模型是成立的。
很早以前给瑞幸算过一笔简单的账，单店固定投入平均50万，其中设备35万，装修和首期租金15万。设备采用3年租赁模式，每月设备租金1万元，装修和租金每月摊销1万元，员工3名薪酬支出每月1.5万元，水电每月0.5万元，这些相对固定的成本每月4万元。咖啡每杯原料成本3元（互联网上有人说一杯咖啡的原料成本要6.5元，我不知道怎么算的，估计他家咖啡豆特别贵），2019年平均售价基本上10元左右（早期平均售价6元左右），70%外送率20元起送平均每杯增加最多1.5元配送成本，单店简单盈亏平衡的销量7500杯，日均250杯，这个订单量并不难完成。正常来说公司会制定日均300杯作为门店的合格考核点，我瞎猜会有50%左右的店能实现经营盈利。而那些亏本的门店，半年度关店亏损金额可以控制在20万以内，未来平均每杯的价格大概率会稳定在15元左右（不要问我为什么，市场就这么个行情），所以我预估2/3的门店可以实现经营盈利，开过线下店的人都知道，2/3的开店成功率，已经可以扩张了，毕竟像海底捞那种开店成功率可以超过80%的品牌凤毛麟角。
4910家店，这是到2019年12月15日的数据，2019年瑞幸全国门店扩张到5000家是大概率事件。很多人说瑞幸的广告、推广投入很大，如果1亿元每月均摊到5000家，店均月投入2万元，很高吗，我觉得还好。事实上，瑞幸咖啡的推广费用比很多人臆想的低很多，瑞幸咖啡在初期曾计划用两杯免费咖啡吸引一位用户，在实践过程中发现只用一杯免费咖啡就可以实现。而同期美团的抽佣都达到26%了，这样比较，看衰瑞幸模式的人会不会觉得更清晰一些。
不负责任的猜测，瑞幸咖啡已经或接近实现正向的经营净现金流，稍微关心小生意的人都知道，能实现这个小目标，这门生意就可以长期存在，哪怕接下来只是盘整现有门店，想要快速实现经营性盈利并不难。不过显然5000家门店的瑞幸咖啡并不会止步，它的计划是到2021年底开到1万家店，也许再经过几年的盘整，它能将门店稳定在6500-7000家的水平，倒是将会是一门非常漂亮的生意。
新经济周期，必然会产生适应于环境的新兴消费品牌。就像90年代的日本产生了优衣库，那时候优衣库也只是日本百元店的升级版，我相信2019年至2021年会是瑞幸咖啡这类品牌最好的年代。
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