今天简单说一下银行股的四大估值指标，这是投资银行股的基本知识点。
评估银行股的四项重要指标分别是：股息率、资本充足率、不良*款贷**率和拨备覆盖率。
其中，股息率是最重要的指标，因为银行属于传统行业，成长性不好，它的投资价值就是高分红，只要股息率低，就没有投资价值。
银行业当中，质地最好的是招商银行，但是自2021年以来持续下跌，就是因为前几年股价涨幅太大，导致股息率降低，失去了投资价值。
资本充足率，它的意思是银行自己的钱跟吸纳社会存款的比例。
按照国际银行体系的规定：资本充足率不得低于8%！
我国央行为了防范风险，把这个标准改为11.5%
通俗一点解释就是：假如银行有100亿资金，那么最多可以吸收870亿的存款，计算公式是100亿除以资本充足率标准11.5%！
这样做是为了防范金融风险，否则的话，一些企业投资100亿办银行，然后高息揽储，吸收一万多亿存款，最后这些存款全部贷出去成了坏账，怎么办？
还有一个“核心资本充足率”，意思是银行实收资本跟借出去的钱的比例，标准是8.5%！
这个指标有什么意义呢？主要是判断银行是否有再融资的可能。
如果资本充足率降到标准线附近，就意味着银行不能再扩大存款规模，也不能继续新增*款贷**。
解决办法就是通过再融资，提高银行的自有资金，这样就能继续扩大规模。
再融资既是坏事，也是好事。
许多股票之所以上涨就是因为企业想再融资，为了高价圈钱，企业会联合机构拉台股价，等融资结束，股价又被打回原形。
光伏股票前几年大涨，就是企业与机构联手的杰作，再融资之前，股价上涨几倍，再融资结束之后，股价持续下跌70%。
银行股也不例外，宁波银行在2020年之前持续上涨，待2020年融资80亿之后，股价就阴跌不止。
苏农银行2018年最低价是5.56元，2019年上涨到9.02元，也是为了发行可转债融资，发行结束，股价足足下跌了5年时间。
按照教科书上的说法，资本充足率越高，银行拥有的资本就越充足，抗风险能力越强。
但A股情况特殊，资本充足率低的公司为了融资圈钱，才有心思去拉高股价。
这就是理论与实践的差距，完全相反。
不良*款贷**率，这个比较容易理解，就是坏账烂账与*款贷**总额的比例，肯定越低越好。
只要银行高管不监守自盗，我国的银行风险非常小，这是因为规则不同。
目前，银行*款贷**大户都是央企，例如铁道部负债6万亿，主要是银行*款贷**，如果在资本主义地区，这些*款贷**很可能泡汤，成为银行烂账，但是在我国不会出现系统性风险。
铁道部和央行都是一家人，几个大佬坐一起聊聊天，大不了再印点钱出来就行，实在没有必要烂账。
金融体系的名言：内债不是债，都可以通过印钞解决。
银行*款贷**的第二大项是房贷，国外可以申请破产保护，不用偿还房贷，但是我国没有这样的规定，只要办理了房贷，无论房价涨跌、是否烂尾，都必须一直偿还。
这样对居民不利，但是对银行有利。
拨备覆盖率，是指银行为应对可能发生的债务违约或资产贬值而设置的一种准备金，用于弥补潜在的损失。
例如银行目前的坏账、疑似坏账有10个亿，那么就提前准备20亿的坏账准备金，这样即便出现了烂账也不会影响银行的正常运转。
拨备覆盖率越高越好，按照银监会的规定，拨备覆盖率最高到500%，就不需要继续计提坏账准备金，这意味着以后银行少了坏账计提这一块，有助于业绩的提升。
市场公认招商银行是质地最好的银行股，为什么这么说呢？就是因为这几个指标。
招商银行资本充足率为17%，说明没有融资压力；不良*款贷**率为0.96%，说明风控比较好；拨备覆盖率高达445%，说明未来业绩还有增长潜力。
农业银行资本充足率为16%，拨备覆盖率为304%，可以判断它未来一年没有融资需求，业绩也不会有大的增长，以稳健为主。
苏农银行资本充足率为11.9%，勉强达标，可转债还有几个月就要到期，未来有融资需求，否则不能再继续扩大经营，它的拨备覆盖率为443%，有能力释放业绩，可以推测，未来一段时间苏农银行很可能会释放业绩、提振股价，然后再次融资补充资本金。#股市投资那些事# #投资策略探讨# #分享股市的乐趣# #股市暴富之旅#
