黄金价格在过去一年里一路狂飙,创下了历史新高。国际金价最高见2150.5美元/盎司,接近2019年10月创下的2152.3美元/盎司历史纪录。国内黄金资产也是节节上涨,黄金板块股票和实物金条售价都一路走高。普通百姓对此热议不已,纷纷询问黄金为何会这样暴涨?这意味着什么?我们是否应该抢购黄金来对冲通胀?
事实上,黄金价格的暴涨与一些深层次的经济原因密切相关,并非泡沫炒作。我们有必要对其背后的根本原因有所了解,这样才能合理应对,而非被动被牵着鼻子走。
第一个原因：就是全球主要经济体正在进入降息周期。疫情之后,为了不让经济"猝死",主要发达国家比如美国开启了一轮史无前例的大规模印钞放水,美国的广义货币供给M2同比增速曾一度接近25%。这意味着在很短的时间内,全球流通美元的四分之一都是新印出来的。
货币过度发行必然导致严重通胀,所以接下来就进入了一轮史无前例的加息和缩表,以控制通胀预期。现在通胀率逐步回落,美联储终于有望在三季度开始降息。降息等于美元"内在价值"将下降,而黄金一向是对冲美元贬值的一个重要工具。所以美元一降息,金价就会上涨。除了美国外,其他主要国家也很可能跟进降息,所以各国对黄金的需求会同步增加。
第二个原因：是各国央行在疯狂买入黄金避险。在冷战结束后迄今最大的地缘政治对立格局下,很多国家为了摆脱对美元的依赖而增持黄金储备。中国央行就在2022年11月开始大规模增持,到2024年1月已经买入204亿美元的黄金。
与央行买入相比,中国老百姓自发买入黄金的量更大,2023年达到了1089.69吨,是央行新增持量的4倍多。中国民间已经拥有1.1万吨以上的黄金储备。这仅是冰山一角。全人类开发过的黄金总量大约21万吨,但每年都在以一定速度流失。所以黄金本身就是一种通缩型稀缺资产。由此可见,在全球范围内,黄金的需求在持续攀升。与此同时,供给端却没有太大的增长,主要产金国家的产量基本保持在每年3000吨左右的水平。供需失衡自然会推动金价上涨。
第三个原因：就是投资避险需求的增长。美联储准备转而降息,意味着美元贬值在即。而且近期加密货币暴涨,也与市场对美元即将贬值的预期有关。在这种情况下,很多资金都转而买入避险类资产,黄金就是最佳选择之一。
不过,我们普通人应该如何看待和配置黄金资产呢? 对于普通百姓来说,适当持有一些黄金是可以考虑的。黄金价格短期走势难以预测,但长期来看它有一定的保值增值空间。比如你在银行的存款,最多只能确保50万元的本金安全。
而你手中的黄金,只要妥善保管,就可以永久拥有。即使遭遇战争、*乱动**,黄金也比房产等更易携带转移。从另一个角度说,如果全球陷入持续的高通胀时代,黄金也可以作为一种对冲工具,保存财富的价值。
不过在购买黄金时,还是要注意风险。比如在国内买实物金条,最好是到大银行网点购买,避免买到假冒伪劣品。总的来说,黄金暴涨的根本原因主要有三个:一是全球进入新一轮降息周期,美元贬值推动黄金上涨;二是各国央行疯狂买入黄金避险;三是投资者的避险需求增加。
普通人完全可以考虑适度配置黄金资产,将其作为长期保值增值和应对动荡时期的工具。但任何投资都需要理性,切不可盲目跟风,更不能铤而走险。
