沃伦·巴菲特被广泛认为是有史以来最伟大的投资者之一。分享他成功的一种方式是投资他的公司——伯克希尔·哈撒韦（BRKB）。但在该公司最近的财报和投资组合调整后，伯克希尔现在是否是一个值得购买的选择？让我们仔细看一下这家终极沃伦·巴菲特股票的基本和技术表现。
伯克希尔·哈撒韦是一个多元化企业，拥有一些美国最著名的公司。它完全拥有的公司包括Geico、Duracell、Dairy Queen、Fruit of the Loom以及铁路运营商BNSF。
伯克希尔·哈撒韦可能更出名的是作为沃伦·巴菲特和他的高级副手查理·芒格的投资工具。根据他们的价值投资哲学，该公司在美国运通（AXP）、可口可乐（KO）等大公司拥有大量股份。
但是，在最近几年中，沃伦·巴菲特股票的定义已经发生了变化。
在投资经理托德·科姆斯和泰德·韦施勒的领导下，伯克希尔·哈撒韦越来越多地投资于科技股。它在苹果（AAPL）等已建立起来的巨头以及巴西支付提供商StoneCo（STNE）和年轻的软件公司Snowflake（SNOW）等年轻公司中拥有大量股份。伯克希尔还买入了亚马逊（AMZN）的股份。
2023年，伯克希尔·哈撒韦是股票的净卖方。在第二季度，它净卖出了价值79.8亿美元的股票，而在第一季度，它净卖出了价值104亿美元的股票。
在第二季度，伯克希尔·哈撒韦退出了麦克森（MCK）和Marsh & McLennan（MMC）的持股，分别卖出了230万股和404,911股。它还退出了对Vitesse Energy（VTS）的小额持股。
沃伦·巴菲特在三家房地产建筑公司的股票中开设了新头寸，以7,265万美元的价格购买了600万股D.R. Horton（DHI），以7060万美元的价格购买了11,112股NVR（NVR），以1720万美元的价格购买了152,572股Lennar（LEN）。分析师表示，由于伯克希尔在房地产领域的专业知识，这是一个有趣的举动。
他还将公司对Capital One Financial的持股增加了26%，达到250万股。与此形成鲜明对比的是，他将Activision Blizzard（ATVI）的持股削减了3480万股，降低了70%，并将General Motors（GM）的持股削减了1800万股，降低了45%。
Microsoft（MSFT）/Activision合并仍然需要英国的监管批准。
该公司在一些最大和最早的持股中保持稳定，包括苹果，美国运通（AXP）和可口可乐。
另一个大型持股Chevron（CVX）被削减了930万股，降低了7%。
巴菲特继续在2023年增加其对休斯顿能源巨头Occidental Petroleum（OXY）的持股，最近一个季度购买了另外1240万股，将持仓规模进一步增加了5.9%。去年，伯克希尔获得了购买该石油巨头高达50%的监管批准。
在2021年7月10日曝光之后，沃伦·巴菲特的能源投资也更加广泛，因为伯克希尔同意以33亿美元的价格购买Dominion Energy（D）在马里兰州的Cove Point液化天然气出口工厂的股权。这将使伯克希尔·哈撒韦能源公司在液化天然气出口设施中的份额达到75%。Brookfield Asset Management（BAM）拥有其余的25%。
"我们为Cove Point的运营感到自豪，并为能够增加我们在这些世界级设施中的所有权而感到兴奋，"伯克希尔·哈撒韦能源天然气输送与储存部总裁保罗·鲁珀特在一份声明中表示。
根大通分析师大卫·阿卡罗在写给客户的一封短信中表示，这笔交易比公司预期的少了约10亿美元。Dominion Energy将使用从交易中获得的30亿美元来偿还债务。
伯克希尔哈撒韦公司收购保险公司
伯克希尔哈撒韦公司于十月末完成了对保险公司Alleghany的收购。
该公司以每股现金848.02美元的价格完成了交易，相当于总股权价值约116亿美元。
如今，Alleghany成为伯克希尔哈撒韦公司的全资子公司，由首席执行官Joseph Brandon继续领导。
伯克希尔哈撒韦公司宣布已于10月14日获得了与交易相关的所有监管批准，并在几天后完成了交易。
这笔交易以1.26倍于2021年12月底Alleghany的账面价值的多个倍数进行了估值。这是伯克希尔哈撒韦公司六年来最大的一次收购。
除了其主要的保险业务外，Alleghany还拥有一家钢铁公司和一家殡葬服务公司。
BRKB股票技术分析。
伯克希尔哈撒韦股票超出了杯柄底买入区域上方的331.84买入点，根据MarketSmith的分析。
BRKB股票已经回落至其21日指数移动平均线以下，但仍然非常接近。之前它在50日线处找到了支撑。
可以将杯柄视为底部区域内的一个小型整理，该底部区域具有321.42的进入点。
相对强度线再次接近52周高点。这衡量了股票相对于更广泛的标准普尔500指数的表现。其相对强度评级为85，意味着在过去12个月中，它在价格表现方面超过了85%的股票。
伯克希尔哈撒韦股票在2022年表现强劲，相对于标准普尔500指数的19%以上的下跌，它取得了轻微的收益。到目前为止，在2023年，BRKB上涨了超过13%。标准普尔500指数上涨近15%。
伯克希尔哈撒韦股票的综合表现非常好，这反映在其IBD综合评级为99中的92分中。
过去三个季度的平均每股收益增长了5.2%。《投资者商业日报》建议投资者寻找在这段时间内平均每股收益增长至少25%的公司。
华尔街预计伯克希尔哈撒韦的年度盈利增长将在未来放缓。全年盈利在2022年增长了16.3%，达到14.09美元。分析师预测2023年的年度盈利将增长18%，2024年将增长7%。这些估计已经得到上调，这是一个好迹象。
近期大资金一直在净买入BRKB股票，这反映在其B-的积累/分布评级中。总体上，47%的股票由基金持有，另有36%由管理层持有。
沃伦·巴菲特的建议
尽管在2022年表现优异，但伯克希尔股票近年来一直难以跑赢标准普尔500指数。
在此之前，BRKB股票最多只是在过去十年里与市场同步波动。投资者可以购买指数基金或ETF，如标准普尔500 ETF（SPY），以更低的股票特定风险获得类似或更高的回报。
“在我看来，对于大多数人来说，最好的方法是拥有标准普尔500指数基金，”巴菲特在伯克希尔的年会上曾说过，“如果你押注于美国并持有数十年，你会做得比购买国债或跟随别人要好得多。或许有一些偏见，但我不相信任何人能够预测明天、下周、下个月或明年市场会怎么样。”
伯克希尔·哈撒韦收益
伯克希尔·哈撒韦公司股票的每股收益增长了8%，达到4.62美元，而收入则增长了21%，达到925亿美元。分析师此前预计，伯克希尔的盈利将同比下降8%，降至每股3.87美元，收入将同比增长近6%，达到805.8亿美元。
运营收益，即来自其业务的利润，达到了100.4亿美元，同比增长了7%。
净收入总额为359.1亿美元，而2022年第二季度为436.2亿美元的亏损。这反映出其投资组合价值的增加。
巴菲特表示，投资者应关注运营收益，而不是净收益，以更真实地反映业务的表现。伯克希尔强调，在任何特定季度内的股票收益和损失“通常是无意义的”。这与巴菲特的长期投资哲学相吻合。
在第二季度，由沃伦·巴菲特领导的公司在该季度卖出了净价值79.8亿美元的股票。与此形成对比的是，该公司在第一季度卖出了价值净价值104亿美元的股票。
沃伦·巴菲特的现金储备接近创纪录水平
伯克希尔的现金储备在最近一个季度再次上升。伯克希尔·哈撒韦的现金储备达到了巨大的1473.8亿美元，高于上一个季度的1306.2亿美元。这几乎创下了该公司的记录。
拥有如此庞大的现金供应可以在艰难时期保护巴菲特股票。这也意味着伯克希尔·哈撒韦可以在理想的业务出现购买机会时投入资本。
在第二季度，该公司放缓了股票回购的速度。沃伦·巴菲特在第二季度仅购买了14亿美元的伯克希尔·哈撒韦股票。在第一季度，伯克希尔回购了44亿美元，比第四季度增加了57%，也是自2021年第一季度以来的最高水平。
伯克希尔·哈撒韦股票的最近激进买入与大衰退期间和之后的巴菲特交易形成对比。但如果经济衰退开始使有吸引力的收购目标更加诱人，该公司可能会寻求更多的交易。
分析师对伯克希尔股票的评级
CFRA分析师凯瑟琳·赛弗特将BRKB股票评级为持有，目标价为375美元。
她在8月7日的研究报告中表示：“在Q2每股收益为4.62美元，超过了我们的3.94美元每股收益预期，3.99美元的共识观点，这是收购驱动的收入增长21%和改善的保险核保趋势。” “然而，基本收入趋势是复杂的，因为BNSF的营收下降了12%。能源营收下降了2.8%，制造业下降了2.9%。 GEICO的保费下降了1%，因为BRK正在减少其对问题个人汽车线的暴露，而再保险由于定价和需求强劲以及对阿勒格尼交易的贡献，增长了33%。”
她还表示，BRKB股票与历史平均水平“相当价值”，但值得持有。
BRKA股票和BRKB股票之间的区别
伯克希尔·哈撒韦A类和B类股票之间最明显的区别是价格。而BRKB股票每股近360美元，可能被认为相对昂贵，BRKA股票则是市场上最昂贵的股票。它目前交易在惊人的537,000美元每股附近。
沃伦·巴菲特
决定引入BRKB股票，以允许投资者直接购买股票。对伯克希尔·哈撒韦股票的巨大需求迫使资金不足的投资者将资金投入跟踪其公司持股的基金中。
伯克希尔·哈撒韦今天的业务
伯克希尔·哈撒韦公司在四个主要领域开展业务。
其保险集团是其最大的现金奶牛之一。王冠上最著名的珠宝之一是Geico。该业务的其他部分包括跨国财产/意外险和人寿/健康再保险公司通用再保险和伯克希尔哈撒韦再保险集团。后者在全球范围内承保超额损失再保险和配额共享覆盖。
保险业务是伯克希尔·哈撒韦盈利可能不稳定的一个重要原因。
其管制公用事业业务集团包括伯克希尔哈撒韦能源，曾用名MidAmerican Energy。它还包括铁路服务部门BNSF，北美最大的货运铁路网络。
与此同时，制造，服务和零售集团包括Acme Building Brands，Fruit of the Loom和Justin Brands。 Buffalo News，Business Wire，Dairy Queen和NetJets等都属于服务子部门。零售商包括See's Candies，Ben Bridge Jeweler，Helzberg Diamond Shops和Star Furniture。
最后，金融和金融产品部门包括Hathaway Credit Corporation，运输设备和家具租赁专家XTRA和CORT，以及BH Finance，其主要兴趣在于专有投资策略。
沃伦·巴菲特指定继任者
近年来，围绕伯克希尔·哈撒韦的未来最大的问题之一是谁将接替巴菲特成为CEO。
奥马哈先知终于给出了答案。他说，经营非保险业务的Greg Abel将代替他。
自2018年起，作为伯克希尔的副主席，Abel一直被分析师视为可能的继任者。这位加拿大人是伯克希尔哈撒韦能源的主席兼首席执行官。他自2018年1月以来一直担任伯克希尔的非保险业务副主席。
该公司尚未披露伯克希尔领导层交接的确切时间。
现在是否值得购买伯克希尔·哈撒韦股票？
伯克希尔哈撒韦股票自2017年末以来一直落后于标准普尔500指数，但在2022年成功地超越了基准指数。到目前为止，在2023年，它的表现略有落后，但差距已经大大缩小。
伯克希尔股票已经超出了买入区域，因此对于那些想要拥有一些BRKB的人来说，它是一个值得关注的股票，因为公司拥有多元化的业务组合。
但尽管华尔街预计伯克希尔在2023年和2024年的EPS增长将保持稳固，但它仍然没有达到CAN SLIM投资者所寻求的增长率。