FM95.3股市广播资深财经主播黄进、广东伟铭逸基金投资总监 马天鸣
黄进：各位好朋友大家好，欢迎收听今日金股齐鸣，马上请嚟今日嘅嘉宾嚟自广东伟铭逸投资嘅投资总监马天鸣，天明你好，新年好，嗱连续七年阳，到星期五我哋录音呢个时间咧，一度系摸过上去三千点上方咁，而且亦都摸过话半年先喎气势如虹，跨年呢段时间能唔能够讲牛市已经启动咗？
马天鸣：冇过半年线添，喎牛市启动咧，我觉得仲系嘥少少时间嘅咁，但系反弹嘅延续性咧，就仲系继续可以期待嘅连续喺进行拉升啦，咁拉升嘅过程当中咧，确实权重嘅表现咧系非常之明显嘅，包括系煤炭，或者系话银行，，咁都出现到一个比较明显，嘅大力嘅托指数，咁，原因之一就系话近段时间又继续去形成到降息啦，咁所以高息分红股咧，诶会令到市场方面不断形成咗一个追捧咁，大家可能个节奏方面就已经系从呢，
一个七年阳开始已经期待紧九年羊，咁我觉得咧，短期呢种节奏咧，反弹嘅延续咧，都仲系俾大家做到个机会，即使话诶接落嚟会唔会话做翻个调整，我觉得调整都仲系机会，咁几个大嘅一个重心嘅，一个咧，就系话呢个反弹嘅高度咧，其实打出嚟亦都俾到后续嘅一个回调回踩咧，系一个足够嘅一个空间咁，第二个重心就系话，其实好多资金咧，都仲系有一个踏空嘅，亦都好希望系话调整嘅过程当中有机会去进行一个进场，并且咧而家拉升嘅过程嘅时间咧，诶，每日嘅进停板加数，亦都系会比较多，从之前系500家，虽然话现阶段咧都去到咗100家左右。
咁，但系咧好多小盘股咧，超跌反弹咧，就仲系未形成到一个比较明显，嘅脱离底部咁，所以咧预计呢种咁嘅情况之下咧，仲会有一个修复嘅过程，所以咧诶无论系踏空好啦，或者话呢段时间赚咗钱啦。我认为咧行情系会有机会继续延续嘅，咁，延续嘅基础啱啱提到几大逻辑嘅，咁，所以咧就大家喺呢个方面咧，仲系可以继续去把握机会调整，仲系一个比较大嘅一个核心嘅重点咁，并且咧呢段行情里边咧，大家一定要留意。
咁可能会遇到一种情况就系话赚咗指数唔赚钱，咁诶所以咧大家配置嘅过程当中咧，权重包括中字头呢啲板块咧，系要值得大家去做翻一个配置嘅
黄：跨年呢一波逼空上行嘅势头好劲啦，点解会有赚咗指数唔赚钱嘅意味咧，因为好多高息大盘中字头股表现好亮丽，一轮逼空上行之后，好多投资者，相信好似少女咁，又惊佢唔嚟又惊佢乱嚟又惊佢唔嚟，反正就嗰个心态都唔系好平稳嘅啦，即使出现咗回调，但系问题最近两大主线高息、中字头、*特中**估呢边，又有个加速嘅迹象；超跌反弹呢边咧，似克莱机电11连板打咗空间。既癫且狂，回调嘅时候应该点选择咧？会唔会升得急大家又担心，回踩都好急嘅喎？
马：啱啱，阿进哥提到一个重点，确实，而家大家嘅心理嘅状态，真系又惊佢乱嚟，又惊佢唔嚟咁呢一种状态，相信大家而家都比较大嘅体验，特别咧最痛苦系咩咧，指数反弹大家可能都未一定赚钱，有啲人可能抄咗喺两千七嘅嚟到三千点，大家可能都未解套咁咧，点样去把握呢个节奏？我觉得回踩系真系好正常，而且回踩当中咧，诶唔可以去抄底，首先，我哋讲回踩嘅时候点解唔可以抄底咧，回踩我哋更加多应该要买一啲乘风破浪，或者系话能够去推动起身嘅一啲板块。
咁意思嘅重点就系话有一啲板块其实已经脱离咗底部啦，咁反而咧我哋要搵一啲脱离底部嘅一啲板块去进行诶一个加持，或者话诶去作为一个跟踪咁相关产业链里边咧，其实我觉得可以咁样睇嘅中字头都仲系做翻一个扩散，譬如讲话诶中字头里边前段时间炒嘅煤炭啦，诶银行，咁接落嚟睇睇有冇机会系证券进行补涨，或者话有一啲诶，食品饮料里边嘅细分咧，仲未开始炒嘅，咁，我觉得可以喺呢，一方面咧做翻个留意咁，如果系话科技股呢段时间好劲啦，咁英伟达有继续创新高，咁肯定会带动翻呢一个人工智能啦，
或者话我哋呢一边嘅一个科技股，咁并且我哋睇到毛利率，佢系会不断去打出一个高度，亦都系辗压其他嘅一个英特尔，细分嘅一啲领域。咁嘅情况之下咧，前段时间升得比较好嘅光模块，几日嘅盘面里边咧，从服务器或者系从传媒嘅角度，都会有一个接力，包括系算力嘅板块，我觉得可以往呢个方向去做一个延伸，特别系传媒嘅一啲细分，因为短期嚟讲咧，Sora嘅一个带动，确实系短期一个效应咁，未来唔排除仲会出现到chetgpt4.5，咁呢，相对比较强，嘅一啲技术嘅一个迭代。
咁所以咧细分力里边咧，大家可以去沿住整个产业链然后去搵呢啲产业链里边，已经系做咗一个脱离底部嘅品种，嘅咁去做一个跟踪，搵到相对比较好嘅一个，因为接落嚟肯定会轮动，搵到一个比较好嘅一个时间节点嘅话咧，咁相对就能够去把握到行情，因为超跌反弹过程当中冇错肯定会有一啲譬如光伏呢啲都会反弹，但系老实讲行情嚟嘅时候我哋一定要跑得比行情快，一定要升得比行情多，赚得比行情要多咁先至系我哋能够尽享呢段行情里边嘅最大嘅一个价值，
咁如果行情嚟我哋反弹，就你回本咁，意义就唔系好大啦，咁所以，做要做最强嘅就要做最强嘅，即使最强里边，都可以采用一啲观察补涨嘅，
黄：啱你提到譬如话券商，譬如话消费等等都系叫做最强嘅方向里边系个升幅冇咁大嘅，系咪咁样？
马：系，咁升幅冇咁大嘅，咁我觉得呢个点上边，大家去做一个补涨咧，因为资金轮动嘛，高低切换。其实如果睇中字头或者一啲高息分红股，有啲其实升得有啲急嘅，咁特别系煤炭，虽然话未到顶，仲系围绕住短期均线都仲系有一个比较明显，嘅支撑托力向上，但系性价比方面就肯定系唔会话比其他要特别高啦，咁连续升咁多日，或者甚至乎可以讲呢段时间从12月开始就升到而家，咁所以就呢个节点上面，大家去把握嗰个节奏，可以稍微调一调咁，另外一方面嚟讲就系话诶嚟到二月底啦，相信接落嚟嘅行情就肯定系会往呢一个开会，或者系话年报，咁样去不断去靠拢，所以预计呢个行情嘅节奏，延续性应该会系会炒埋呢一个年报行情。
因为年报行情出嚟，大概率有啲中小盘业绩系唔大预期，但系中字头嘅品种包括科技股，肯定系产业链里边受益或者业绩相对比较稳定，所以咧，如果接落嚟后边有业绩嘅加持嘅话，相信行情亦都有机会做翻个加速，
黄：所以大家呢个点布局，起码从时间节奏嚟讲嘅话，天鸣起码玩埋一季度？系咪咁嘅意思？
马：系，一季度仲系机会比较大，因为一方面嚟讲接落嚟一季度之后即系话我哋讲三月初之后开完会肯定会陆陆续续有其他新嘅产业政策去推动市场，再叠加翻呢个年报行情嘅话，一季度应该仲有会有一个比较大嘅一个机会。
黄：所以呢个节点上面把握一季度之后又点咧？使唔使预期下定系话先做一季度先咧？
马：我觉得而家先做咗一季度行情先啦，因为而家仲系反弹。虽然就话已经到咗半年线啦，但系接落嚟要睇睇系咪真系话增量资金会持续进场，因为而家系超跌反弹嘅时候，大家都仲系好开心嘅，当然大家都赚钱。
但系咧如果二季度嘅话可能整个行情嘅变化亦都会做一个高低切换咁，所以我觉得短期大家唔需要过于急，去做翻一个太强嘅一个预判，我觉得一季度其实够俾大家做翻一个食肉嘅机会，
黄：我哋啱啱详尽剖析咗呢个中字头，高股息，咁另外科技啱啱都带过嘅，咁人工智能，当然大家都睇住英伟达，业绩非常之亮丽，而且超预期一季度都赚咗千几亿人民币，咁我哋啲人工智能个股好多都好劲，但系问题话好多加起嚟嗰个业绩，净利润可能一季度都未够人哋一个零头，咁你话讲业绩讲唔上你话讲预期，我们当然预期都好大，A股好中意讲预期，但问题预期到最后都要落到实处，啱啱你特别提到咗短期或者sora呢个方向系咪我哋 A股如果真系要炒人工智能，应用呢个方向会更加扎实啲咧？
马：系，咁呢个点上边咧，就我觉得应用方面系未来嘅一个比较大嘅体点因为点解咧，应用就比较容易炒起身咁，而且应用呢样嘢，就发公告，做个故事咁好多都已经可以炒作嘅，咁，对于我哋 A股嚟讲都仲系炒作嘅气氛会比较浓郁，咁人哋嗰边就系确实硬件嘅需求啦，，包括系有啲技术嘅不断去创新啦，咁我哋呢边咧，A股真系大家都系中意炒概念啦，无论我哋系咪真系会有新嘅技术出嚟，其实大家都唔需要太过于在意啦吓，反正我哋觉得有公告。预期有故事，咁我哋炒作一把就OK啦，咁我觉得诶大家系往呢个方向睇咁，最主要重点就系话，故事炒完就算啦，大家就真系唔好话，即系当咗真啦。呢个点位就避免高位站岗，
黄：成日都讲啦，A股里边你认真就输啦，特别就喺呢个超跌反弹阶段。最近超跌反弹动力真系十分强嘅，咁节目最后，有啲咩建议同埋补充添咧？
马：系啦，咁现阶段行情嚟讲，大家无非就两个大嘅重心，一个就系权重，咁第二个就系回踩，大家都仲有机会，第三个重点就系话而家呢个角度咧，大家一定要强者恒强，千祈唔好谂住有啲品种跌得多，你去抄底。因为跌得多，佢唔一定会识，跌得多，甚至乎可能会出现到个状况就系话，轮动唔一定会轮动到佢，咁我哋就强者恒强嘅呢，一个模式，目前系大家一定必须要做嘅咁，并且接落嚟咧，大家仲要有一个比较强嘅思维就去弱留强。
咁如果同一个板块里边，譬如讲科技啱啱提到嘅Cpo，或者系提到嘅传媒，短期或者软件应用，一旦跑输龙头或者系跑输大盘嘅，其实大家都要撤回，因为超跌反弹行情就系需要做最强嘅品种，你先至能够获取超额嘅收益，咁呢个点上面大家留意，另外一个就系话，我哋目前都仲系可以继续关注翻中字头，其中一个核心就系话30年期国债嘅期货价格系不断创新高嘅，正因为咁，如果佢有一个掉头嘅迹象，另外再判断需唔需要将中字头换出嚟，所以几大重心点，都仲系可以继续关注。
黄：有啲旧年上半年复制一波意味！旧年上半年都系*特中**估、人工智能，咁但系就系咁样啦，超跌反弹，正如啱啱天鸣不断强调嘅，就系要揾最强，有过资金介入、有逻辑、有故事嘅，如果以上嗰啲都冇咁真系比较弱啦！