指数基金图谱
自2002年国内首只指数基金成立以来，国内指数基金业务发展迅速，特别是2018年后， 指数基金规模大幅增长。根据 choice 终端统计， 截至 2022年末，指数基金数量达到近 2800只， 规模合计超2.8万亿元，其中 ETF 产品数量超 700只， 规模突破万亿大关， 复合年均增速超30%， 投资者对于指数基金的喜爱在逐年提高。
但对比美国超5万亿美元的指数基金市场，我们还有巨大的提升空间。近十年美国指数基金获得了 1.9万亿美元的净流入， 而主动型基金对应着净流出了 1.9万亿美元， 美国的投资者用真金白银做出了选择。
其中，股神巴菲特就是指数基金的坚定支持者，2005年，巴菲特公开提出以50万美元打赌，以10年为期，赌标普500的指数基金能战胜任意5只主动管理型基金的业绩。
最终的结果大家都知道， 巴菲特的标普 500以8.5%的年化收益完胜挑战者。股神没有那些花里胡哨的操作，只用最朴素的指数基金就战胜了一顿操作猛如虎的基金经理， 一方面反映股神的战略定力， 另一方面，也确实说明指数基金可堪大任。
咱们A股的指数同样有不错的表现，以沪深300指数为例， 过去十几年平均年化收益超过10%，在所有主流的投资类别里已经非常靠前。但奇怪的是尽管指数上涨， 大多数投资者却并没有赚到钱， 问题出在哪里?
这里举3个有代表性的问题， 基本可以解释大多数基民在基金选买持卖中遇到的难题：
不了解基金经理-拿不住
买主动管理基金就是买基金经理。但要求非专业的普通投资者完全了解一名基金经理的投资体系、理念、投资风格和持仓行为实属不易。根据 choice 终端数据统计，当前 3300多名基金经理中， 管理年限不足3年的超过 1600人， 新人太多无异于加大了基民选基的难度。
不了解行业逻辑-频繁买卖
买赛道买行业赚的是行业景气度爆发中的波段收益， 没有行业能长期维持高成长， 对应到指数走势上必易是果， 认知的不足是因。 然会出现较大波动。而基民没有对行业的深度理解和投研能力，盲目买行业基金经常会遇到过山车。频繁交
经验少，认知尚待积累-面对波动情绪焦虑
生了焦虑。力学习， 但又想快速赚钱，所以在面对始料未及的波动时往往束手无策。基金涨跌甚至影响了自己生活，产 很多基民投资经验少，没有经历过1-2轮牛熊转换很难说对市场有充足的理解。大部分人没有时间和精
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面对这些问题， 大家要如何买基金才靠谱?我们的建议是普通人从买指数基金入门，原因如下：
1.简单干净 指数投资简单好上手， 相当于主动降维。指数基金运作透明度和纪律性都较强， 不存在风格漂移问题；
2.长命百岁 指数基金具有新陈代谢功能， 会去劣存优， 保证指数中所涉及的公司“永葆青春”；
3.风险单一 ，相比个股来说， 指数基金可规避个股炸雷风险， 它的风险主要来自于系统性风险或市场风险偏好的变化， 相对来说好化解、好提防；
4.便宜亲民指数基金由于是被动运作， 管理费、交易费会更便宜， 这也是美国投资者大量从主动转向 ETF的原因之一；
5.品种丰富，指数基金品种丰富，就国内而言， 包括股票、债券、货币、商品、跨境等多个大类品种，基本可以满足投资者对全球资产配置的需求。
这也是我们下定决心去整理材料，编成本册的初衷。册子前前后后花费了小半年的时间， 每一个指数都是经过细心研究的，中证指数、国证指数官网一遍遍的查询指数编制细则，归纳指数特点， 并整理成简化标签。
此外， 经过研究我们还专门对指数进行了优化筛选，剔除了有风格漂移、挂羊头卖狗肉、编制粗糙、潜在风险较大等问题的劣质指数。
相比于市面上常见的各种资料，本手册的核心特点就在于不仅对市场主要指数进行了全面而详实的覆盖和分类， 还简明扼要的将主要指数的特点甚至投资方法进行了讲解。真心希望该手册能够成为大家在指数基金投资路上的良人挚友。
投资是一个看似参与门槛很低，实则隐形门槛很高的事情。空有一腔热血， 却没有过硬本领的人， 最后往往沦为别人口中的韭菜。与此同时， 投资又是一份有“标准答案”的考卷， 只要看懂了题干， 掌握了解题思路，一切难题都会迎刃而解。
的梦想近一点儿， 再近一点儿…… 最后，希望这份《指数基金图谱》，能够陪伴小伙伴们在接下来的投资生涯中一路披荆斩棘，
2023年春
简答数据|指数基金图谱_
第一章 指数全景图
01 什么是指数基金
巴菲特是指数基金的忠实簇拥者_
指数基金就是以指数成份股为投资对象的基金， 目标是取得与指数大致相同的收益率。简单说，它买的不是某一只股票，而是买的一揽子股票来跟踪对应的指数。
成本
02 为什么说指数基金适合普通人投资 低廉
交易
分散
成本低、风格清晰不漂移、收益风险较稳定， 这些是普通人更倾向于买指数基金的主要理由_
迅速
风险
省力
省心
省钱
省时
-运作透明， 省心
-风险分散， 省心 操作 使用
-费率低廉， 省钱 透明 灵活
-交易灵活， 省力
-资金使用高效， 省时
指数基金历年发行情况
03 国内主要指数基金分类
近两年发行了越来越多能代表中国经济增长的指数基金， 更好的满足投资者配置需求
国内指数基金市场发展迅猛， 截止2022年12月31日，国内市场上指数基金一共2805只, 总规模28720亿元。
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跨境:11.38%
跨境:102178096%
债券:15.21%——
1券:10.34%
股票:62.6%
指数规模
数据来源 choice (截至 2022年12月31日)
指数数量 股票:76.72%
数据来源 choice (截至2022年12月31日)
债券货币:0.012%
商品:15.8%
跨境:16.66%-
股票:66.69%
指数份额
数据来源 choice (截至 2022年12月31日)
简答数据|指数基金图谱_
第二章 指数基金投资要点
04 选出好基金的三个步骤
我们应该按照什么样的步骤去选指数基金?
第一步， 选方向。(自上而下、宏观、产业趋势等)
第二步， 选指数。(编制规则、权重分布、历史走势、估值性价比等)
第三步， 定产品。(规模、日均成交额、超额收益等)
step 01 step 02 step 03
选方向 选指数 定产品
自上而下 编制规则 规模
宏观 权重分布 日均成交额
产业趋势 历史走势 超额收益
估值性价比
05 为什么建议普通人定投指数基金组合?
能同时解决投资者「不会选基金+把握不好买卖时点」两大难题
Simple is best，最高端的食材往往只需要最简单的烹饪方式， 如果把指数基金比作投资中的高端食材，而定投就是那个简单的烹饪方法。定投+指数基金的组合，天然就有不与人性弱点做对抗，尽可能回避非系统性风险且投资广泛的特点。
在跟大家交流的过程中， 见过了太多在股市中挣扎的投资者， 绝大多数投资者都会面临两大难题， 择股和择时。前者主要是受制于专业性不够， 总会让自己在投资股票时陷入较大的非系统性风险暴露中， 后者很大程度是受到市场情绪和人性弱点的桎梏。
而通过定投指数基金的策略组合， 基本上可以同时解决这两个问题，定投的好处在于， 不用去精准的择时，可以把更多的精力单纯的放在投资方向上； 而投资方向落地在指数基金组合上，还会进一步降低非系统性风险和研究门槛， 只需要聚焦于行业或赛道本身的发展趋势和估值上。
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第三章 市场常见指数的概念与定义
06 市场上三类不同的债券指数
债券型基金和大部分固收类银行理财底层资产主要是债券
债券指数不难理解， 买它就相当于买了一揽子的债券组合， 债券按照发行主体及各自特点， 可以分为利率债、信用债、可转债三大类， 具体指数基金包括国债ETF、城投债ETF、企业债ETF、可转债 ETF等。
利率债
利率债主要是指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。利率债由于发行主体都具有较高的信用水平， 一般情况下， 投资者在进行利率债投资中，极少甚至基本不需要考虑利率债的违约风险， 只需要考虑利率债收益率的市场波动风险，只有在出现系统性风险的极端情况下， 利率债才可能有违约的风险。
宏观经济 当经济处于上行阶段时，利率债收益率同步上行，债券价格下跌，反 之同理。
通货膨胀 当通货膨胀上行时期，利率债收益率同步上行，债券价格下跌，反之 同理。
货币政策 货币政策对利率债的影响相对复杂，一般来说，宽松的货币政策会降 低融资成本，使得债券收益率下行，债券价格上涨。
银行间同业拆借 市场流动性 一般通过质押式回购利率反应，通常只影响短期利率债价格，质押式 回购利率升高，代表银行间流动性变差，则短期利率债收益率升高， 利率债价格降低。
总体上看， 利率债的价格影响中，中长期主要受宏观经济、通货膨胀以及货币政策的综合影响， 短期则主要受市场流动性的影响。
信用债
信用债是指政府之外的主体发行的、约定了确定的本息偿付现金流的债券。具体包括企业债、公司债、短期融资券、中期票据等品种。信用债的价格走势受宏观因素影响与利率债相似， 主要差别在于存在信用风险， 所以信用债券比国债等利率债有着更高的收益。
宏观经济 当经济处于周期下行阶段时，高资质投资级别的信用债券具有较大的 投资价值，而低信用资质的信用债虽然收益率高，但却需要回避。
发债主体 发债人资质差异化，为了保证投资的安全性，企业的经营状况、所属 行业以及发债主体的股东背景是需要重点考察的对象。
信用增强 信用债会通过股权质押、应收账款质押、土地抵押、第三方担保等方 式来增加债券信用。如果发债主体本身信用偏低，但给予了较高的票 面利率，又附带了非常有效的增信方式，这种债券也具备较高的投资 价值。
总体而言， 信用债与利率债相似，最大的差别在于发债主体， 信用债是企业发行的债券， 利率较高，信用风险相对较大，所以发债主体的信用资质， 是信用债关注的核心。
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可转债
可转债是一种可以按照约定价格(即转股价)， 转换为普通股票的债券， 可转债同股票一样， 可以在二级市场交易， 同时也可以选择持有到期收取本金和利息，或者转换成对应的普通股票。因此，可转债既具有债券属性， 又具有股票属性。
债券属性 可转债是一种低息债券，票面利率不具备竞争优势。但债券属性却给 了可转债十足的安全感，当它失去转换意义后，它仍可以获得固定的 本金与利息收益，具备下可保底的优点。
股票属性 当可转债对应的股价上涨时，可转债也会随之上涨，投资者便可享受 股价上涨带来的盈利。从指数层面看，股票市场整体上涨对可转债会 有积极的正面影响。
转股溢价率 由于转债T+0,无涨跌幅限制、债券保底属性等特点,存续期有一定的 溢价是合理的。但如果整体股票市场低迷，可转债相比正股却有明显 的上涨，导致溢价率大幅抬升，严重脱离基本面，就会面对较大的风险。 比如持续高溢价会触发强赎机制，从而导致溢价率大幅回落造成损失。
总体而言，可转债具备股债双重属性，有下可保底，上不封顶的特点。可转债价格对股市涨跌的反应较为敏感， 同时也因其具备较好的流动性，短期受市场情绪的影响也比较大。
07 宽基指数-买宽基就是买国运
宽基的特点比较适合基金小白及大多数投资者
所谓"宽"指的是覆盖面比较宽泛，而非聚焦于某个行业或者主题， 因此它代表了市场整体的走势， 就比如常说的A股多少点， 便是指上证指数的点位，本质上它就是个大宽基。市场的宽基品种非常多， 按照市场可以分为沪市、深市、沪深两市、创业板等。
分类 跟踪指数代码 跟踪指数名称
沪市 000001.SH 000016.SH 上证指数 上证50
深市 399001.SZ 399007.SZ 深证成指 深证300
沪深 000300.SH 000905.SH 000852.SH 沪深300 中证500 中证1000
创业板 399006.SZ 399296.SZ 创业板指 创成长
科创板 000682.SH 000688.SH 科创信息 科创50
中小板 399005.SZ 399008.SZ 中小100 中小300
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08 行业指数-赚赛道景气度爆发的钱
行业指数基金的锚就是跟踪行业指数_
顾名思义就是聚焦各个行业的指数， 这里的重点在于如何划分行业， 目前常用的是申万的行业分类标准， 最新的标准是一级行业31个， 二级行业134个， 三级行业346个。以食品饮料为例， 右图就是具体的三级划分。对于指数基金而言，一级行业大多都能够覆盖，重点行业的二级也会有部分的覆盖， 三级就寥寥了。一般在投资时，大都是聚焦于一级行业指数基金，规模和流动性更好一些， 种类也足够了。
申万一级行业 申万二级行业 申万三级行业
食品饮料 食品加工 肉制品
其他食品
预加工食品
保健品
白酒Ⅱ 白酒Ⅲ
非白酒 啤酒
其他酒类
饮料乳品 软饮料
乳品
休闲食品 零食
烘培食品
熟食
调味发酵品Ⅱ 调味发酵品Ⅲ
09 主题指数-反映某一特定投资主题的指数
适合对主题有研究或有某些具体投资偏好的人_
所属主题 跟踪指数代码 跟踪指数名称
主题指数往往是针对更加细分的一个领域，大的分类包括国改、周期、地区等等， 其覆盖了相关领域的全部上下游公司， 可以将主题指数作为行业指数的一个补充。
不过主题指数基金的受众不大， 所以规模一般都比较小， 而且主题匹配的大多是短期的市场特征， 并不太适宜长期投资。
国企 950096.CSI 上海国企 930738.CSI 四川国改
周期 000068.SH 000066.SH 上证资源 上证商品
特色指数 931159.CSI 399362.SZ 931403.CSI 创新100 民企100 品牌工程
地区 931695.CSI 931000.CSI 930758.CSI 成渝经济圈 大湾区 凤凰50
人工智能 930713.CSI CS人工智
931071. CSI 人工智能
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10/ 策略指数-比宽基多赚一点点
优中选优，在宽基指数的股票上再做一层筛选_品
策略指数又称 SmartBeta指数，按照策略倾向可以分为红利、成长、价值等类型， 它的最大亮点是采用策略因子加权， 而非常见的市值加权， 比如红利指数，就是用股息率加权的， 股息率越大权重越大， 还有基本面50、价值300等都是按照基本面因子来加权的。
相比于普通的宽基指数，对应的策略指数表现往往更好，根据历史数据， 基本基金面 50指数的年化收益率相比上证50要高出2%左右，事实上这个结果也符合全球大多数市场的规律， 即策略指数的长期年化收益要好于对应的市值加权指数2-3个百分点。
11跨境指数-普通人也能买到全球好资产
买境外指数基金投资成本低、不发生汇兑费用_
跨境指数主要是跟踪国外资本市场的指数， 按地区可以分为港、美、欧等指数类别， 通过跨境指数使得A股投资者可以接近实现全球资本市场的配置。
参与跨境指数有两个问题要注意， 首先就是解决核心买入逻辑， 无论是港股、美股还是德股， 你得知道为啥要去买它们， 是想要分享其他经济体的高速增长?还是相比于A股更有比价优势?
前者的话要对比PEG， 后者对比股息率，但因为我国经济增长比较快，所以股息率的对比算是比较简单高效的。另外就是要考虑外汇，买的是境外资产， 但是通过 RMB计价的， 如果持有阶段外币升值的话，那么将有益于相关跨境指数的基金净值， 反之亦然。
12商品指数-普通人投资大宗商品的便捷渠道
通过基金形式，方便地实现对黄金、石油、有色金属、农产品等商品资产的投资
商品指数基金跟踪的指数不是一揽子的证券构成的，而是单一的商品价格，比如黄金 ETF、豆粕 ETF、原油 LOF，都是在跟踪各自的商品价格。但知名度比较高的华宝油气有所不同，它虽然是石油基金， 但跟踪的不是商品价格， 而是美股的标普石油天然气上游股票全收益指数， 本质是跨境股票指数基金。商品指数的共性就是在通胀环境下会有一些贝塔。
除了共性外，不同的商品还会受到各自的因素影响，比如黄金就同时受到美元、地缘、通胀、利率、避险、供需等多方面影响，实际分析时颇为复杂。
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13 货币指数-现金管理好工具
货币指数基金一览表_
货币 ETF相比于传统的货币基金， 最大的特点是可以进行场内买卖。下表是规模相对较大的货币 ETF：
基金规模基金代码 基金名称
（亿元） （年） 2022年日均成 近两年年化 交额（亿元） 收益率（％）
511990.SH 华宝添益 ETF 1239.65 10.22 163.35 1.84
511880.SH 银华日利 ETF 1135.81 9.96 129.17 1.92
511660.SH 货币ETF建 信添益 176.70 6.54 15.37 2.07
511850.SH. 财富宝ETF 120.29 6.72 24.03 2.05
511810.SH 理财金货币 ETF 15.31 8.28 0.68 1.89
511690.SH 交易货币 ETF 14.18 6.47 0.36 2.06
7.32 0.91 1.91
511900. SH 富国货币
ETF 数据来源choice (截至2022年12月31日) 13.48
7.32 0.91
1.91
简答数据|指数基金图谱_
第四章常见指数解析
01 上证50
指数定义_
上证 50 由沪市规模和流动性综合排名前50名的证券组成， 每年调整两次成分股， 综合反映沪市最具市场影响力的一批龙头企业的表现。上证50是沪市权重代表指数， 样本股平均市值超过了 3500亿，是典型的超大盘宽基指数。
行业分布_
具体看样本股的分布行业，涵盖的行业比较集中，食品饮料、银行、非银这三个行业权重合计就超过了50%，另外还配置了医药生物、电力设备、公用事业、电子等行业， 整体看上证50以价值型为主。从指数的行业分布变迁看， 2020年以前指数构成主要是银行和非银， 两者权重占比过半， 近几年食品饮料行业逐步成长为指数第一权重， 大金融的占比则持续下降。
其余行业: 16.98%
食品饮料(申万):23.02%
电子(申万): 2.70%
基础化工(申万):2.84%
商贸零售(申万):2.95%
公用事业(申万):4.00%
有色金属(申万):4.37%
非银金融(申万):14.63%
电力设备(申万):6.84%
医药生物(申万):7.41%
银行(申万): 14.26%
数据来源choice (截至2022年12月31日)
指数特点_
上证 50 从股息率角度来看， 相比于主流宽基具备明显的分红优势， 通过引入股债对比(国债收益率比指数的股息率， 比值越低意味着股指的性价比越高)可以发现上证 50长期跑赢沪深300、中证500。
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但由于上证 50盘子过大， 导致其年化收益率不具有明显的优势， 相比于中证500和沪深300， 上证50的年化收益率处于劣势，同时也并未有效降低波动率，所以综合来看， 上证50的主要优势更多体现在股息率这一纯价值层面。
指数简称 近十年年化收益率（％） 近十年波动率（％） 近十年夏普比率
上证50
复盘上证 50 走势及估值的历史走势对比， 并大致的划分了一下牛熊周期， 得到了两个信息点：
(1) 2010年以前， 指数随着估值大幅波动，2015年以后指数估值趋于平稳， 总体保持在9-15 倍PE之间， 但指数的中枢不断抬升，反映指数的上涨由估值驱动转变为业绩驱动。
(2)2009年之后上证50走了4轮明显的涨跌周期， 其中上涨周期平均1.6年， 平均涨幅99.87%, 下跌周期平均1.9年, 平均下跌 41.74%。
总的来说，相比于其他宽基， 上证50的价值属性更重， 整体的走势属于典型的业绩驱动， 基本面是核心要素， 其中股息率情况是上证 50应重点关注的指标， 甚至 一定程度决定了估值中枢。
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02 沪深300
指数定义_
沪深300是两市权重指数， 由沪深两市规模、流动性综合前300的证券组成，代表了沪深两市的整体表现， 也因此成为了众多产品的对标指数。沪深300样本股平均市值超过了 1600亿， 是一个非常典型的大盘宽基指数。
行业分布_
沪深300 指数覆盖行业相对分散，其中，食品饮料、银行、电力设备、非银、医药占比较高， 合计占比超过50%。具体到个股层面，沪深300包含了各行业辨识度高且具备代表性的大规模高流动性龙头公司。2020年以前指数的前两大行业主要是银行和非银，如今已逐步过渡到食品饮料和电力设备， 体现出指数的自我更新能力。
食品饮料(申万):12.42%
其余行业:28.99%
银行(申万):11.28%
电力设备(申万):11.26%
有色金属(申万): 3.20%
交通运输(申万): 3.32%
汽车(申万): 3.34%
计算机(申万): 3.51%
非银金融(申万):9.26%
电子(申万):5.92%
医药生物(申万):
沪深300 指数的成份股基本都是所在行业的核心龙头公司， 这些龙头公司所在行业普遍较为成熟，业绩增长稳定， 估值基本合理，整体走势也相对平稳。所以相比于上证50和中证 500， 沪深300的年化波动率是最低的， 近十年的年化收益率以及夏普比率与上证50相近，从指数特征上看， 稳定性好，弹性略差些， 更适合作为基础仓位来配置。
指数简称 近十年年化收益率（％） 近十年波动率（％） 近十年夏普比率
上证50 4.67 26.49 0.14
沪深300 4.80 24.56 0.15
中证500 5.62 24.77 0.19
创业板指 11.55 43.90 0.34
数据来源 choice (截至 2022年12月31日)
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历史走势复盘_
复盘沪深300 指数历史走势和估值对比情况可以发现：
(1) 沪深300 走势与估值的关系与上证50比较相似， 早些年估值跟随股价上涨或者下跌， 不过随着市场日趋成熟， 近 10年估值的波动已经降低很多， 股价的震荡上涨， 更多是由于业绩上涨驱动。
(2) 2009年之后， 沪深300与上证 50类似，也走了4轮明显的涨跌周期，其中上涨周期平均1.6年， 平均涨幅104.91%， 下跌周期平均1.9年， 平均下跌40.03%。
总的来说， 沪深300 的周期轮回性相对稳定，回撤幅度也比较可控，未来沪深300 大概率依然保持跟随经济发展震荡上涨的趋势。对于定投来说，沪深300更适合作为组合中的压舱石，但想要凭此博取高收益则有一定难度。
03 中证500
指数定义_
中证 500指数由两市剔除沪深300后， 市值排名前 500的证券组成， 样本股平均市值在 250 亿左右， 是典型的中盘股指数。
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简答数据|指数基金图谱_
行业分布_
中证500指数几乎覆盖了全部的一级行业，极其分散，其中医药、有色、新能源、非银、化工这五个行业占比相对较大，合计占了近4成， 整体来看， 中证 500指数是典型的均衡配置指数。近三年行业分布的变化不大， 相对稳定。
医药生物(申万):11.15%
有色金属(申万):7.10%
其余行业: 38.41%
电力设备(申万):6.41%
非银金融(申万): 6.36%
基础化工(申万): 6.27%
食品饮料(申万): 3.54%
电子(申万):6.07%
计算机(申万):4.17%
国防军工(申万):4.87%
其他: 5.64%
数据来源 choice (截至 2022年12月31日)
指数特点_
中证 500 指数在波动相差不大的情况下，收益率要优于上证50和沪深300， 既体现了权重宽基的稳健， 也有一定程度的成长性，夏普比率相对两者具备优势， 从指数本身的特征上看， 中证500指数相比大盘指数更适合做定投。
指数简称 近十年年化收益率（％） 近十年波动率（％） 近十年夏普比率
上证50 4.67 26.49 0.14
沪深300 24.56 0.15
中证500 24.77 0.19
创业板指 11.55 43.90 0.34
数据来源 choice (截至2022年12月31日)
历史走势复盘_
(1) 中证 500在 2018年以前估值波动较大，体现为明显的估值驱动行情， 但近三年估值逐步稳定， 中枢维持在 20倍 PE左右， 指数趋于成熟化。
(2) 2009年之后，中证500指数经历了3轮明显上涨和4轮明显的下跌周期，其中上涨周期平均2.4年,平均涨幅222.50%, 下跌周期平均1.4年, 平均下跌44.37%。其中13-15年的行情先于其他权重指数见底， 走了一波跨越两年的大牛行情，可以说是中证 500 的成名战。
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14000
12000
中证500指数走势及估值趋势观察 简答数据|指数基金图谱
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比较不错的选择。总的来说， 中证 500 指数的成长价值分布均衡， 各项指标的表现也比较全面， 综合
。
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04 创业板
指数定义_
创业板指是由规模、流动性综合排名前 100的证券组成，反映创业板市场的运行情况。创业板设立的目的是服务于成长创新型企业，成立之初的指数成分股聚集了大量初创公司， 是早期成长创新属性最强的指数。
行业分布_
样本股的分布行业比较集中， 电力设备和医药生物两个行业就占到了创业板指数近 60%的权重。回顾创业板整个的行业分布变迁， 其实变化不小， 2020年之前医药、计算机行业占比领先，随后电力设备快速成长，取代医药成为最大权重。
创业板在成立之初是典型的中小盘的指数， 但是发展到今天，这一特征已经发生改变，样本平均市值甚至已经超过中证500指数。值得一提的是， 因为宁德时代市值较大，占创业板近 20%的权重， 对创业板走势影响较高。
其余行业:6.12%
社会服务(申万): 1.62%
美容护理(申万):2.33%
国防军工(申万):3.08%
农林牧渔(申万):3.90%
计算机(申万): 4.02%
电力设备(申万): 37.66%
机械设备(申万):4.46%
非银金融(申万):6.89%
电子(申万):8.49%
医药生物(申万):21.41%
数据来源choice (截至 2022年12月31日)
指数特点_
创业板指数由于涵盖了很多创新型公司， 业绩弹性大， 从而造就了指数高波动的特点，同时由于创业板的公司更有活力，成长性优于上证50、沪深300和中证500，所以也促成了指数近十年的年化收益率明显好于前三者。单从数据来说，如果能有效控制住波动带来的潜在风险(不要追高)， 则创业板的定投及配置价值是相对显著的。
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_简答数据|指数基金图谱
从换手率的情况来看， 09年至今，创业板的换手率一直要高于全A的换手率，也可以说明创业板市场的活跃度较高， 整体流动性较强。另外创业板的波动率表现也尤为突出， 长期高于沪深300 指数。
指数简称 近十年年化收益率（％） 近十年波动率（％） 近十年夏普比率
沪深300 4.80 24.56 0.15
上证50 4.67 26.49 0.14
中证500 5.62 24.77 0.19
创业板指 11.55 43.90 0.34
数据来源 choice (截至 2022年12月31日)
历史走势复盘
复盘创业板指数历史走势及估值情况， 可以看出：
(1)创业板的估值波动非常大，2015年估值最高时超过了130倍，同时估值中枢来看，也是显著高于沪深300 和中证 500等指数的，体现出了创业板的成长估值溢价。
(2) 近 10年创业板指数在上涨周期中有3轮翻倍表现，平均上涨时间1.6年， 平均涨幅181.24%， 下跌周期中有三轮上于30%的下跌， 平均下跌时间1.3年， 平均跌幅48.95%， 从涨跌幅也能看出指数具有大开大合的高波动属性。
创业板指数走势及估值趋势观察
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简答数据|指数基金图谱_
05 科创50
指数定义_
科创 50 是由科创板中规模、流动性综合排名前50 的证券组成， 以反映最具市场代表性科创企业的整体表现。由于科创板聚焦于服务战略性新兴产业和高新技术产业， 所以科创50指数具有很强的“硬科技”属性。科创50成分股的平均市值为500亿，低于创业板的586亿，高于中证500的250亿，是一个典型的中盘指数。
行业分布_
具体看样本股的分布行业，电子、电力设备、生物医药行业的合计权重超过70%， 几乎全是战略新兴产业， 且大多是先进制造类企业， 符合我国科技创新、
指数特点_
科创 50成立时间较短， 无法与前面几个指数在一个时间维度下对比， 但其特点鲜明，成分股聚焦战略新兴产业， 并且样本股每季度调整一次， 使得其具备体现了其成长属性带有的活跃标签。 较强的新陈代谢能力，同时波动率、换手率都远超沪深300等大中盘宽基，充分
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_简答数据|指数基金图谱
历史走势复盘_
复盘下科创 50指数走势及估值趋势，能够看出， 科创 50 指数成立还不到三年，就已经走了三轮牛熊周期，这个波动率和效率十分惊人。而且自2021年中的高点开始，历时9个月的大幅度接近腰斩的回撤，在时间和幅度上都创了新高， 估值也是急剧下跌， 甚至有了断层感。
当前的科创板， 其实和当年的创业板很像， 创业板的首批公司是 2009年10月上市的， 之后也是先经历了一波上涨， 后来在发行估值过高以及解禁压力的双重制约下持续下跌， 直到 2012年12月才见到了585点的历史大底， 几近腰斩。
创业板是先经历了惨烈的估值去泡沫， 且熬过了3年的解禁释放压力后才见到底部， 也正是在那波大底后，才开启了一轮3年7倍的恐怖行情。目前科创 50指数已经是比创业板更纯粹的成长创新型指数， 随着三年解禁压力的逐步缓解， 未来科创 50的表现也是令人期待的。
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简答数据|指数基金图谱_
附录(一)
1.债券指数基金清单
2.商品指数基金清单
3.宽基指数基金清单
4.主题指数基金清单
5.跨境指数基金清单
6.策略指数基金清单
7.行业指数基金清单
风险提示：
_简答数据|指数基金图谱
债券 ETF
分类 跟踪指数名称 基金代码 基金简称 上市年限 基金 规模 亿元 样本 数量 标签备注
可转债 可转债 中证转债及可交换债 511380.SH 可转债ETF 3.00 22.07 435 可转债集合，按照市值加权计算
上证投资级转债及可交换 债 511180.SH 上证可转债ETF 2.65 1.47 120 AA及以上的可转换公司债券和可交换公司债,剩 余规模大于2亿元
利率债 国债 中证5-10年国债活跃券 511020.SH 活跃国债ETF 4.21 9.90 15 在银行间或交易所上市的国债,期限为5年、10年, 且剩余年限较长
上证5年国债(全) 511010.SH 国债ETF 10.01 6.08 6 国债期货交割月首日位于4年以上,5.25年以下
上证10年国债 511260.SH 十年国债ETF 5.59 6.09 12 上交所挂牌,剩余期限介于6.5年以上10.25年 以下
地方债 上证10年地债 511270.SH 10年地方债ETF 4.40 6.45 1818 上交所挂牌,剩余期限为6.5-10.25年的地方政 府债
上证5年期地债 511060.SH 5年地方债ETF 3.33 5.81 647 在上交所挂牌,剩余期限为4年以上、5.25年及 以下
5年地债 159972.SZ 5年地债ETF 3.54 36.92 675 在沪深两市上市,剩余期限在4年以上5.25 年以 下非定向政府债
0-4年地债 159816.SZ 0-4 地债ETF 2.60 16.03 2407 在两市和银行间上市,剩余期限为4年及以下的 非定向地方政府债
政策性金 融债 中债-1-5年国开行债券 指数（总值）财富指数 159649.OF 国开债ETF 0.58 46.39 不详 该指数成分券包括国家开发银行在境内公开发行 且上市流通的待偿期0.5至5年(含0.5年和5年) 的政策性银行债
中债-0-3年国开行债券 指数（总值）财富指数 159650.OF 国开ETF 0.53 104.14 不详 该指数成分券由国家开发银行在境内公开发行的 待偿期3年以内(含3年)的政策性银行债构成
中债-7-10年政策性金融 债指数（总值）全价指数 511520.OF 政金债 0.55 51.66 不详 该指数成份券由在境内公开发行且上市流通的待 偿期6.5年至10年政策性银行债构成
中证政策性金融债3-5年 指数 511580.OF 政金债基 0.47 5.41 64 在两市和银行间上市,剩余期限在2.5年及以上, 5年以下
信用债 公司债 中债－中高等级公司债利 差因子净价（总值）指数 511030.SH 公司债ETF 4.19 52.08 不详 以评级AAA的上交所公司债为基础,可作为投资 中高等级公司债的业绩比较基准
中短债 中证短融 511360.SH 短融ETF 2.59 129.76 3266 中证短融指数从银行间市场上市的债券中，选取 投资级短融作为指数样本
沪城投债 沪城投债 511220.SH 城投债ETF 8.32 13.37 2319 剩余期限1年以上、债项评级为投资级以上的信 用债券
数据来源 choice (截至2022年12月31日)
商品 ETF
分类 基金代码 基金简称 上市年限 基金规模 亿元 场外基金 代码 场外规模 亿元 标签备注
贵金属 518680.SH 金ETF 2.67 1.38 009505.OF 0.52 跟踪上海金,在上海交割的、标准重量为1千克 且成色不低于99.99%的金锭
518880.SH 黄金ETF 9.64 97.24 000217.0F 46.63 跟踪黄金9999,是上海黄金交易所的传统黄金现货品种
161226.SZ 国投白银LOF 7.59 11.64 161226.SZ 11.64 上海期货交易所白银
有色 159980.SZ 有色ETF 3.37 3.00 007911.OF 1.03 上期有色金属指数选择铜、铝、锌、铅4个期货品种作为成分商品,依据各 品种历史5年平均持仓金额确定权重
豆粕 159985.SZ 豆粕ETF 3.45 6.36 007937.OF 1.71 豆粕期货价格跟踪
能源化工 159981.SZ 能源化工ETF 3.23 4.07 008828.OF 2.59 跟踪郑商所能源化工指数
原油 162411.SZ 华宝油气LOF 11.44 27.91 162411.SZ 27.91 主要投资美股石油相关股票，华宝油气规模最大，活跃度较高
160416.SZ 石油基金LOF 10.95 2.81 160416.SZ 2.81 主要投资美股石油相关品种
162719.SZ 石油LOF 6.02 11.33 162719.SZ 11.33 主要投资美股石油相关品种
501018.SH 南方原油LOF 6.73 1.80 501018.SH 1.80 主要跟踪原油价格指数
数据来源 choice (截至2022年12月31日)
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宽基ETF
分类 基金代码 基金简称 基金 规模 亿元 样本 数量 场外基金代码 场外 规模 亿元 标签备注
沪市 510210.SH 上证指数ETF 10.74 1975 100053.OF 2.59 沪市综合指数，成分按总市值分配权重。
510180.SH 上证180ETF 192.98 180 040180.OF 1.51 沪市大盘股，流动性和规模综合排名，按照流自由通市值分配各 行业证券数量,最后筛选出180只个股
510290.SH 上证380ETF 1.65 380 202025.OF 1.27 基本面优选,剔除上证180后,选取收入增长率、ROE、成交额 和市值综合排名前380家公司
510050.SH 上证50ETF 583.03 50 005733.OF 14.68 沪市权重代表指数,以上证180为样本空间,选取高流动+高市 值前50
510020.SH 超大盘ETF 1.09 20 050013.OF 0.78 沪市超级大盘股,以上证180为样本空间,选取高流动+高市值 前20
510130.SH 中盘ETF 2.20 130 110021.OF 1.64 沪市中盘,上证180中剔除上证50成分后的130公司
510190.SH 上证龙头ETF 0.58 104 040190.OF 0.40 上证行业龙头,上证各行业内综合排名前3名的上市公司叠加。
深市 159903.SZ 深成ETF 2.45 500 202017.0F 1.41 深市成分指数,深市选取高流动+高市值前500
159912.SZ 深300ETF 0.87 300 470068.OF 0.55 深市大盘指数,总市值前300名
159716.SZ 深创100ETF 1.28 100 013177.0F 0.17 深市成长指数，剔除高负债、高商誉、低流动性，选取企业属性、 创新投入、创新产出、成长性和代表性综合评分TOP100
159901.SZ 深证100ETF 64.22 100 110019.OF 11.69 深证权重指数,深证市值TOP100
沪深 561300.SH 300 增强ETF 11.40 300 — — 两市综合成分指数,规模大、流动性好的300家公司。对应基金 为增强型
510300.SH 沪深300ETF 775.03 300 006131.OF 23.62 两市综合成分指数,规模大、流动性好的300家公司
512910.SH 中证100ETF 3.78 100 007136.OF 0.65 两市权重指数,选取100只市值较大、流动性较好且具有行业代 表性的公司
561550.SH 500 增强ETF 7.54 500 — — 两市中盘指数,非ST沪深A股去除沪深300,剩余股票过去一年 日均总市值前500,按总市值分配权重。对应基金为增强型
510500.SH 中证500ETF 603.45 500 160119.OF 79.41 两市中盘指数,非ST沪深A股去除沪深300,剩余股票过去一年 日均总市值前500,按总市值分配权重
515800.SH 800ETF 18.74 800 012597.0F 0.46 两市中大盘指数,中证500+沪深300
512100.SH 中证1000ETF 106.09 1000 011861.OF 6.44 两市小盘股剔除中证800指数成分,及过去一年日均总市值排名 前300名的证券。其余按照过去一年日均总市值选取前1000名
159628.SZ 国证2000ETF 2.55 2000 016788.OF 0.05 中小企业指数,沪深两市按市值排序剔除前1000,选取市值大、 流动性好的2000只证券组成
创业板 159915.SZ 创业板ETF 206.02 100 110026.OF 43.21 创业板综合指数、总市值前100名
159808.SZ 创业板ETF融通 0.80 100 — — 创业板成分指数，成分权重同创业板指，区别在于指数计算方法， 本指数在成份股除权除息日将该公司股票的收市价更新为除权除 息参考价
159836.SZ 创300ETF 0.59 300 011317.0F 0.27 创业板覆盖最广的指数,总市值前300
159773.SZ 创科技ETF 0.64 50 — — 创业板科技类,创业板科技相关产业基本面好+流动性好前50名
159814.SZ 创业大盘ETF 2.81 50 012554.OF 0.67 创业板大盘指数，剔除高质押、高商誉、负现金流后，市值最大 前50
159949.SZ 华安创业板 50ETF 111.37 50 160424.OF 8.51 创业板权重指数,创业板流动性指标最优的50只股票
159966.SZ 创蓝筹ETF 5.10 50 007472.OF 2.01 创业板低波蓝筹策略指数，综合考虑盈利、会计稳健、投资稳健、 违约风险和低波动五个维度前50
159967.SZ 创成长ETF 33.34 50 007474.OF 6.30 创业板成长指数，从成长、动量两个维度对上市公司进行综合评价， 选取排名前50的股票
科创板 588100.SH 科创信息技术 ETF 4.90 50 — — 科创信息精选,科创板信息技术方向高流动+高市值前50股票
588000.SH 科创50ETF 508.27 50 011613.OF 32.54 科创代表指数,高流动性+高市值前50股票
159781.SZ 双创50ETF 61.58 50 013304.OF 11.60 双创50,科创板和创业板市值最大的50只股票、代表性新兴产 业
中小板 159902.SZ 中小100ETF 6.99 100 006246.OF 0.46 中小板100,在中小板中选取总市值排名前100名
159907.SZ 中小300ETF 0.98 300 270026.0F 0.85 中小板300,在中小板中选取总市值排名前300名
159918.SZ 中创400ETF 0.59 400 070030.OF 0.51 中创中盘股,中小板+创业板中日均总市值排名100-500的公司
A50 512550.SH A50ETF 基金 2.87 50 005229.0F 1.24 富时中国指数，流通市值、流动性、波动性、行业分布、业绩等 多重指标,综合排名前50
引来源 choice (截至 2022年12月31日)
跨境ETF
分类 所属 板块 跟踪指数名称 基金代码 基金简称 上市 年限 基金 规模 亿元 样本 数量 场外基金 代码 标签备注
香港 香港指数· 恒生中国企业指数 510900.SH H股ETF 10.58 101.03 50 110031.OF 国内企业在港上市宽基，按流通市值计算权重
159850.SZ 恒生国企ETF 2.09 7.64 50 —
恒生指数 159920.SZ 恒生ETF 10.58 163.44 73 000071.OF 港股大宽基，市值和流动性两个维度考量
恒生中国内地企业高股息率 159726.SZ 恒生红利ETF 1.32 0.84 50 — 香港上市并有高股息率的内地公司
恒生港股通高股息率 513690.SH 恒生高股息ETF 1.82 5.20 50 014519.0F 可经港股通买卖的高股息率公司,其中50只股息率最高的股票
香港上市中国中小盘精选指数 501021.SH 香港中小LOF 6.70 4.74 — 501021.SH 标普中国指数成分股中在港上市小盘股
香港行业 中国教育 513360.SH 教育ETF 1.75 4.89 33 — 在港股、美股、A股上市的教育公司,流动性和规模居前
恒生医疗保健 513060.SH 恒生医疗ETF 1.97 69.51 77 014424.0F 港股医药指数
恒生香港上市生物科技 159892.SZ 恒生生物科技ETF 1.44 5.36 61 016970.0F 港股生物制药指数
港股科技(CNY) 159747.SZ 香港科技ETF 1.68 3.55 50 — 科技龙头,50只市值较大研发投入较高且营收增速较好龙头上市公司
中证香港创新药指数 513120.SH HK创新药ETF 0.68 1.85 45 — 创新药主题,市值top50,前十大生物制药居多
香港证券 513090.SH 香港证券ETF 2.98 11.28 21 — 港股证券指数，前十大占据了八成份额
恒生科技 513180.SH 恒生科技指数ETF 1.80 168.55 30 013403.OF 市值最大的30家在港上市的科技企业
513130.SH 恒生科技ETF 1.79 83.52 30 015311.0F
港股通 中华港股通精选100 513900.SH 港股通100ETF 4.86 1.81 100 005813.OF 样本为沪港深300中,市值前一百
港股通人民币中间价 513990.SH 港股通ETF 2.59 0.71 561 — 全部上证港股通标的
港股通50(HKD) 513550.SH 港股通50ETF 2.18 25.76 50 012151.0F 港股通市值前50家上市公司
HKC医药C(CNY) 513700.SH 香港医药ETF 1.65 4.34 83 — 港股通范围的港股医药，权重计算不是按照市值
HKC消费CNY 159735.SZ 港股消费ETF 1.78 1.40 50 — 港股通范围的港股大消费，持仓行业分散
HKC科技(CNY) 513860.SH 港股通科技ETF 1.72 4.55 50 — 长中短业绩均好于恒生科技，成分股更多，更平均
中证港股通医药 513200.SH 港股医药ETF 1.13 1.69 83 — 港股通范围的医药细分
国证港股通科技指数 159636.SZ 港股通科技30ETF 0.68 11.19 30 — 港股通范围的港股科技类，成立时间短，但表现好于恒生科技
HKC互联网 159792.SZ 港股通互联网ETF 1.47 38.40 30 014674.OF 港股通范围的互联网，跟恒生互联网类似
沪港深(SHS) 沪港深500 517080.SH 沪港深500ETF 2.09 5.13 500 014018.0F 成分全部为沪股通、深股通和港股通标的,取市值前500
沪港深300 517300.SH 沪港深300ETF 2.08 20.94 300 012663.OF 沪港深市值较大的300只股票
SHS 品牌消费50 517880.SH 品牌消费ETF 1.30 0.48 50 — 沪港深三地消费龙头
SHS科技龙头 517350.SH 中概科技ETF 1.80 1.23 50 013162.OF 沪港深的泛科技龙头
SHS科技100 517960.SH 科技AHETF 1.29 1.66 99 — 重研发和成长，样本量更大
SHS物联网 517660.SH 物联网AHETF 1.40 0.34 50 — 三地物联网
SHS互联网 159856.SZ 互联网龙头ETF 2.12 4.29 50 012759.0F 三地互联网，内地的包括东财、科大、恒生电子等
恒生沪深港创新药 精选50指数 517380.SH 沪深港创新药精选 50ETF 1.61 2.05 50 014565.OF 沪深港创新药，侧重研发投入高
SHS 创新药 517110.SH 创新药沪深港ETF 1.49 1.44 50 014118.OF 沪港深创新药
SHS游戏传媒 517770.SH 游戏传媒ETF 1.28 0.51 50 — 沪港深游戏传媒
SHS 云计算 517390.SH 云计算AHETF 1.24 0.54 50 — 第一大是腾讯，其余偏重软件服务
SHS人工智能50 517800.SH 人工智能50ETF 1.59 0.50 50 — 美团、腾讯是前2大重仓
SHS张江50 517850.SH 张江ETF 0.86 2.02 50 — 张江高新区上市的新兴产业公司
互联网 中国互联网50 513050.SH 中概互联网ETF 6.17 364.78 43 006327.OF 港美股互联网,前4大权重较高
恒生互联网科技业 513330.SH 恒生互联网ETF 2.11 246.27 35 013171.0F 港股互联网
中国互联网 164906.SZ 中概互联网LOF 7.78 113.53 42 164906.SZ 港美股互联网,前10大权重较低
/ 160644.SZ 港美互联网LOF 5.31 1.29 — 160644.SZ 港美股互联网
中国互联网30 159605.SZ 中概互联ETF 1.28 58.13 30 — 港美股互联网
中证全球中国互联网指数 513220.SH 全球互联ETF 0.67 1.10 30 — 包含沪港深美股，覆盖面广
美国 美国指数 纳斯达克100 513100.SH 纳指ETF 9.87 51.50 102 — 跟踪纳斯达克100指数
标普500 513500.SH 标普500ETF 9.26 93.59 503 050025.OF 跟踪标普500指数
美国行业 标普生物技术精选行业 161127.SZ 标普生物科技LOF 6.23 3.12 — 161127.SZ 标普成分中生物技术精选相关品种
标普500信息技术 161128.SZ 标普信息科技LOF 6.23 4.93 — 161128.SZ 标普500成分股中信息技术相关品种
标普500 医疗 161126.SZ 标普医疗保健LOF 6.27 0.49 — 161126.SZ 标普500成分股中医疗相关品种
标普可选消费品精选版块指数 162415.SZ 美国消费LOF 6.97 2.86 — 162415.SZ 标普成分中可选消费精选品种相关
道琼斯美国精选REIT 160140.SZ 美国REIT精选LOF 5.36 0.80 — 160140.SZ 道琼斯指数中精选REIT
日本 日经225 159866.SZ 日经ETF 1.95 0.72 — — 相当于日本的沪深300
东证指数 513800.SH 东京证券指数ETF 3.74 0.62 — — 相当于日本的上证指数
欧洲 法国CAC40 513080.SH 法国CAC40ETF 2.77 0.64 — — 跟踪法国CAC40指数,包含40家法国主要公司
德国DAX 513030.SH 德国ETF 8.58 4.76 — 000614.OF 跟踪德国DAX指数,包含30家主要的德国公司
印度 / 164824.SZ 印度基金LOF 4.73 3.78 — 164824.SZ 投资于境外跟踪印度市场的相关基金
数据来源 choice (截至 2022年12月31日)
所属 主题 跟踪指数名 称 基金代码 基金简称 上市 年限 基金 规模 亿元 样本 数量 场外基金 代码 场外 规模 亿元 标签备注
国企 上海国企 510810.SH 上海国企ETF 6.61 65.67 50 003194.OF 1.73 上海市国企,按照总市值、国资持股比例、分红比率、市场预期计算综合排名不超100个
四川国改 159962.SZ 四川ETF 4.01 0.02 50 006560.OF 0.26 四川省国企,按照总市值、国资持股比例、分红比率、市场预期计算综合排名不超100个
浙江国资 515760.SH 浙江国资ETF 2.47 2.14 50 008916.0F 0.43 浙江国企,重研发创新,浙江企业中市值规模较大,盈利能力较强和研发强度较高的50个上市公司
上证国企 510270.SH 国企ETF 11.73 0.20 100 — — 上证国企整体表现,上证国企50指数和上证央企50
结构调整 512960.SH 央调ETF 4.38 51.64 100 006438.OF 2.51 国资控制或重大影响企业，重点战略新兴领域，符号兼并重组标的，对应考核各项指标
国企一带一路 515150.SH 一带一路ETF 3.33 6.96 100 007786.OF 0.09 一带一路国企指数,一带一路沿线投资或贸易的个股,盈利质量、成长能力与ESG综合得分前百名
央企创新 515900.SH 央创ETF 3.46 38.85 100 007796.OF 0.52 央企创新型企业，按照盈利、研发创新、成长性等综合评分确定个股
周期 上证资源 510410.SH 资源ETF 10.91 3.75 50 050024.OF 2.67 上证资源合集，流动性和规模综合前五十，煤炭和有色占比超七成
上证商品 510170.SH 大宗商品ETF 12.28 1.72 50 257060.OF 1.21 上证大宗商品集合，规模和流动性综合前五十，有色、煤炭占比超六成，再加上基础化工、钢铁占比超九成。
上证周期 510110.SH 周期ETF 12.47 0.22 50 519027.0F 0.11 上证周期行业中规模和流动性双高前五十，银行加非银占比近七成
非周期 510120.SH 非周期ETF 11.88 0.15 100 519032.OF 0.07 上证非周期行业中规模和流动性双高前一百，持仓相对分散，食品饮料、电力设备、医药占比近五成
特色指 数 创新100 515200.SH 创新100ETF 3.37 1.96 100 007983.OF 1.08 科技优选,科技行业中,创新型企业,研发营收比高,再考虑市值、营收、毛利综合前100
民企100 159973.SZ 民企领先 100ETF 3.64 5.16 100 — — 民企大本营,沪深民企剔除高负债、高质押后,市值top50
品牌工程 561130.SH 国货ETF 1.44 2.24 100 014407.OF 0.31 新华社民族品牌中的上市公司市值top100,食品饮料、医药、电力设备占比超五成
企业核心竞争 力50 561500.SH 漂亮50ETF 1.72 0.97 50 — — 依照浙江财大竞争力方*论法**选股,选取两市治理、财务、创新与社会责任综合得分靠前且市值较大的50 只股票。医药、电力设备、计算机占比超五成
央视50 159965.SZ 央视50ETF 3.97 1.03 50 006744.OF 0.17 央视财经联合五大高校，与深证联合编制，从“创新、成长、回报、治理、责任”五个维度分别选取得分前 10名,共计50名。银行、食品饮料、医药占比超五成
小康指数 510160.SH 产业升级ETF 12.53 2.50 100 202021.OF 2.34 从上证180指数样本中选取先进制造业、现代服务业和基础产业最具代表性的100,指标上选取营业收入、 现金流和净资产靠前的企业。各行业持仓相对分散
新兴成指 512770.SH 战略新兴ETF 4.65 2.89 100 006909.0F 1.70 新兴产业,综合营业收入、现金流和净资产top100,电力设备、电子、医药占比超五成
地区 浙江100 159815.SZ 浙江100ETF 2.59 0.31 100 ﹣ ﹣ 浙江省规模大的100家公司,流通市值加权
中证长三角 515500.SH 中证长三角领 ETF 2.56 0.27 150 008832.OF 0.13 样本广泛，但金融业占比极高
G60成指 510770.SH G60 创新ETF 1.47 0.23 50 — — 长三角9城市的50家战略新兴产业指数
CS长三角 512650.SH 长三角ETF 3.62 4.48 180 007839.OF 0.43 长三角有代表性的180家企业,基本面加权
湾创100 159976.SZ 湾创ETF 3.35 1.09 50 008052.OF 0.25 大湾区50家创新企业,实际上成分股基本全是半导体
成渝经济圈 159623.SZ 成渝经济圈 ETF 0.56 32.65 100 — — 成渝地区100家有代表性的公司
大湾区 512970.SH 大湾区ETF 3.45 0.76 100 ﹣ — 粤港澳大湾区最大100家A股公司
凤凰50 512190.SH 浙商之江凤凰 ETF 3.59 0.50 50 007431.OF 0.44 浙江省高质量公司组合，超额收益不错
MSCI MSCI中国A 股指数 512380.SH MSCI中国ETF 3.97 1.79 753 006339.0F 0.24 以自由流通市值为权重,样本范围广泛,反应A股整体走势
515770.SH 上投摩根 MSCIAETF 2.82 1.14 753 008944.OF 0.26
MSCI中国A 股国际通指数 515160.SH MSCI中国ETF 招商 3.09 8.31 — 005761.OF 5.08 根据MSCI实际纳入A股的情况进行编制,及时跟踪、动态反映A股“入摩”进度
512520.SH MSCIETF 4.87 5.19 — 006293.OF 4.41
人工智 能 CS 人工智 515070.SH 人工智能 AIETF 3.24 6.41 50 008585.OF 3.00 按市值定权重
159819.SZ 人工智能ETF 2.61 13.79 50 012733.OF 0.42 场内规模最大
人工智能 515980.SH 人工智能ETF 3.20 2.97 50 008021.OF 0.35 根据人工智能业务占比、成长水平和市值综合定权重，指数编制的更细致
高端制 造 机器人 562500.SH 机器人ETF 1.22 1.58 73 — — 偏工业自动化细分
智能制造 516800.SH 智能制造ETF 2.10 2.27 100 013447.0F 0.18 计算机、半导体、电力设备居多
中证机床 159663.SZ 机床ETF 0.40 1.01 50 — — 机床、工业设备细分领域
159667.SZ 工业母机ETF 0.40 3.49 50 — —
先进制造100 515870.SH 先进制造 100ETF 3.25 0.38 100 — ﹣ 纯制造业，相对传统
高装细分50 159638.SZ 高端装备ETF 0.59 17.79 50 — — 航空航天类高端装备细分领域
智能汽 车 CS车联网 159872.SZ 车联网ETF 1.72 0.51 39 — — 纯车联网概念，权重很平均
CS 智汽车 515250.SH 智能汽车ETF 2.20 6.80 46 — — 这个指数的智能汽车血统更纯粹
新材料 科创材料 588010.SH 科创新材料 ETF 0.43 0.53 48 — — 科创板市值最大的50家新材料公司
588160.SH 科创板新材料 ETF 0.43 0.90 48 — —
养老 养老产业 516560.SH 养老ETF 1.49 0.79 80 — — 纯正的养老概念基金
数字经 济 数字经济 159658.SZ 数字经济ETF 0.44 0.99 50 — — 包含基础设施和应用领域
VR 中证VR 159786.SZ VRETF 1.61 3.16 50 — — VRETF,持仓略一般
物联网 CS物联网 159896.SZ 物联网龙头 ETF 1.31 0.72 50 — ﹣ A股物联网
数据来源 choice (截至 2022年12月31日)
策略ETF
所属 策略 跟踪指 数名称 基金代码 基金简称 上市 年限 基金 规模 亿元 样本 数量 场外基金 代码 场外 规模 亿元 标签备注
红利 红利潜力 515570.SH 深证红利ETF 3.14 0.44 50 — — 分红潜力较高，每股收益、每股未分配利润、净资产收益率等指标综 合排名前50,持仓相对均衡,主要涉及食品饮料、非银、煤炭、房地产、 家电
深证红利 159905.SZ 深红利ETF 12.34 22.88 40 481012.OF 9.21 深证中分红历史较高,分红比例且流动性较有保证的40家公司,食 品饮料、家电占比近五成
159708.SZ 红利ETF 1.72 1.98 40 — —
中证红利 515180.SH 红利ETF 3.28 15.63 100 009051.OF 4.95 沪深两市高股息,两市市值和日均成交额前80%,过去两年的平均税 后现金股息率前100
515080.SH 中证红利ETF 3.27 10.18 100 012643.OF 0.03
红利指数 510880.SH 红利ETF 16.31 142.29 50 012762.0F 1.04 上证180指数为选股空间,两市市值和日均成交额前80%,过去三 年的平均税后现金股息率前50,煤炭、银行、交运占比超50%
红利质量 159758.SZ 红利50ETF 1.21 1.81 50 016440.OF 0.14 盈利能力和分红水平双高要求，涉及行业医药、煤炭、食品饮料
成长 500质量 159606.SZ 中证500成长 ETF 1.22 5.97 100 — — 从中证500指数样本中选取100只盈利能力较高、盈利可持续、现 金流量较为充沛且具备成长性的公司
500 成长 创新 159620.SZ 500 成长ETF 0.63 0.32 100 — — 中证500中,采用质量、成长、创新等因子进行选样和加权得出样本
500成长 估值 515510.SH 500 成长ETF 2.98 0.13 100 — — 预期净利润环比提升top300,预期估值top100,涉及行业分散
沪深300 成长指数 562310.SH 300 成长ETF 0.51 19.33 100 — — 沪深300中成长指标综合前100 电力、电子、食品饮料占比超50%
1000成 长创新 562520.SH 1000成长 ETF 1.00 0.38 150 — — 从中证1000指数样本中选取150只盈利能力较高、盈利可持续、现 金流量较为充沛且具备成长性的公司，涉及行业分散
低波 标普中国 A股大盘 红利低波 50 515450.SH 红利低波 50ETF 3.14 1.97 50 008163.OF 0.43 标普中国成分股中红利低波精选50
500SNLV 512260.SH 中证500低波 ETF 4.27 0.94 150 006130.OF 0.07 中证500日均收益率波动从低到高,按行业分配
红利低波 512890.SH 红利低波ETF 4.22 2.58 50 007466.OF 0.37 取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以 及股息率高且波动率低的证券
MSCI中 国A股国 际低波 512390.SH 平安MSCI低 波ETF 4.75 2.35 — — — MSCI成分股中具备低波属性的上市公司集合
价值 深证 F120 159910.SZ 基本面 120ETF 11.61 3.48 120 070023.OF 2.79 深证规模和流动性较好， 营收、现金流、净资产、分红综合排名前120
基本面 50 512750.SH 基本面50ETF 3.79 1.26 50 — — 沪深两市规模和流动性较好， 营收、现金流、净资产、分红综合排名前50
深证F60 159916.SZ 深F60ETF 11.50 3.58 60 530015.OF 3.58 深证规模和流动性较好， 营收、现金流、净资产、分红综合排名前60
MSCI中 国A股国 际公司质 量 515910.SH 质量ETF 2.12 2.98 — — — MSCI成分股中高质量上市公司集合
国信价值 512040.SH 价值100ETF 4.33 3.39 100 006748.OF 1.05 净资产收益率大于资本机会成本的公司中,选取估值最低的100个, 持仓相对分散，医药、化工、银行、建材、煤炭居前
500价值 稳健 159617.SZ 500 价值ETF 0.74 1.74 100 — — 中证500中,选取质量、价值、波动率等因子进行选样和加权, 综合得分前100
1000价 值稳健 562530.SH 1000价值 ETF 0.61 0.36 150 — — 中证1000中,选取质量、价值、波动率等因子进行选样和加权, 综合得分前150
300价值 519671.OF 银河沪深300 价值A 13.23 24.63 100 519671.OF 24.63 价值评分，涉及股息收益率、每股净资产与价格比率、每股净现金流 与价格比率和每股收益与价格比率综合得分前100
深证价值 159913.SZ 交银深证300 价值ETF 11.46 0.42 100 519706.OF 0.39 深证300中,价值评分,涉及每股收益与价格比率、每股经营现金流 与价格比率、股息收益率、每股净资产与价格比率,综合排名前100
小盘价值 159990.SZ 银华巨潮小盘 价值ETF 3.25 0.78 166 010561.OF 0.37 在小盘股中，参考每股收益与价格比率、每股经营现金流与价格比率、 股息收益率、每股净资产与价格比率四个指标,综合得分前166,行 业分布较为分散
180价值 510030.SH 华宝上证180 价值ETF 12.88 1.10 60 240016.OF 0.67 上证180指数中,价值因子评分最高的60家公司, 偏向大金融
数据来源 choice (截至2022年12月31日)
行业 ETF
分类 中万一级 跟踪指数名称 基金代码 基金简称 上市 基金 样本 场外基金 场外 标签备注199 0.55 60解读电气设备全题地产通信
年限 亿元 数量 代码 规模
15988152 有色60ETF 172 127 60 013219.06 032中证有色 白色权重发头，有色素醋酸。原色金属油练与加工业务15987152 有色金属 ETF
562800.9H 稀有金属ETF 10 6.62 50 014110.0F 0.43中边财金属
有色金属 159608.52 所有金属ETF 122 1.59 50
514150.5H 将土ETP 199 2083 35 01 1035.0° 453
秘土产业 树土龙头企业， 树土产业银行植物50个公司
页面 516780.5H *土稀**ETF 202 7.87 35 014331.0F 0.16
有色矿业 561330.5H 矿业ETF 038 049 40 有色页漂亮头集合， 奶台营动性， 市值和40的上市公司
有色金属 512400.5H 有色金属ETF 559 2911 50 004433.0F 8.45 有色龙头集合， 章万有色及非金属材料专属前 50名
钢铁 中证钢铁 515210.5H 钢铁CTO 312 13:53 49 001790.0F 437 钢铁全型
全指标准 15994552 频源ETF 770 0.54 50 002973.0F 3.51 能源大宽易， 更分数
中正新通 15993052 能源ETF 954 214 20 能够发生，以中证 800为样本
课后 中证理版 515220.9H 理友ETF 313 4522 30 008280.0F 12.68 深夜全部
159870.52 化工 ETF 203 8.99 50 014943.0° 0.79
化工 化工 组分化工 516220.5H 化工龙头ETF 201 181 50 012731.0F 0.19 化工领域组分龙头、市镇和进动性前 50，墙内规模和交易 量最大
516020.94 化工ETF 202 364 50 012538.0F 1.11
159720:52 智能电动车ETF 167 0.80 50
智能电车 514390.94 持仓绿电为工 ，智汽车产业银市值前50
智能电动车 ETF 176 132 50 0134760F 0.77
新能电视 15975552 电池ETF 173 2227 30 0131800F 3.11 纯粹电池相关，电池市值 top30
新能源车 515700.54 新能车ETF 3.18 5623 63、 0120990F 1.88 排批车大室里新闻车
CS 新能车 515030.9H 新能源车 ETF 304 9292 50 013013.0F 1.16
159806.52 新能源器ETF 299 15.58 新能车大家基， 规模最大50 0090680F 435
15979652 电池 50ETF 101 741 50 0128630F 3.58中证电池
561160.5H 锂电池ETF 065 6.39 50 电池大宽基， 涉及行业更宽2， 电池相关产业市值 top50
新标准 中证新能 516160.5H 新能源ETF 212 28:19 80 012832.0F 138 光伏·锂电
159857.52 光伏ETF 208 1693 50
总优产业 516290.94 光伏ETF 158 255 50 光伏全指，光伏产业链上下游均有涉及
515790. SH 光伏ETF 225 13721 50 012679.0F 4.38
长江保护 517160.5H 长江保护土地区TH 126 1677 100 主要是长江流域生态保护方面的上市公司
中证环保 512500.5H 基中和龙头ETF 6.12 1615 100 001064.0F 7.07 环保行业市镇南道名，重要拼合集中在光伏 、 电路产业
低碳环保 内地低碳 159790.52 破中移 ETF 1