开宗明义，技术分析法的理论基础是基于以下三项市场假设：
1.市场行为反映一切。这是进行技术分析的基础。技术分析者认为，市场的投资者在决定交易行为时，已经充分考虑了影响市场价格的各项因素。因此，只要研究市场交易行为就能了解目前的市场状况，而无须关心背后的影响因素。
2.价格呈趋势变动。这是进行技术分析最根本、最核心的因素。技术分析法希望利用图形或指标分析，尽早确定目前的价格趋势及发现反转的信号，以掌握时机进行交易并获利。
3.历史会重演。这是从人的心理因素方面考虑的。投资交易无非是一个追求利润的行为，动机都不会改变。因此在这种心理状态下，人类的交易行为将趋于一定的模式，而导致历史重演。所以过去价格的变动方式，在未来可能不断发生，值得投资者研究，并且利用统计分析的方法，从中发现一些有规律的图形，整理一套有效的操作原则。
交易员们可以通过研究过去股价运动的规律来推测未来的走向。 技术分析的心理基础是建立在人性相近这一假设之上的。 这个假设成立，但并不完美。 人是极其复杂的，股价变动虽然反映了投资大众集体思想和行动的结果，但它不可能完全地重复。 所以说炒股是门艺术，不是科学。 但只要这种集体行动的结果有类似的特点，抓住这个特点，交易者们就有可能拥有在股市上超过50%的获胜概率。
1、股票的走势及走势线 如图一是典型的升势图，将波浪的低点相连，即成升势线。 在升势图中，请注意交易量的变化。 在上升阶段，交易量增加，下调阶段，交易量减少。 每个波动的最高点较上个波动为高，最低点也较上一最低点为高。
图一：升势线
上升趋势图
2、 图二是典型的跌势图。 将波浪的高点相连，便成跌势线。 在跌势时，交易量没有特别之处，但跌波的每个波峰较上一波峰为低，波谷也较上一波谷为低。
图二：跌势线
下跌趋势图
3、 图三是无势图，你根本就不知道这只股票的大方向是什么，没有规律可言。 交易量也没有特色。 一只无势的股票通常不适合炒作。
图三：无势图
无势图
以升势为例，升势开始时一定是买家多过卖家，而在无势时，买卖的力量基本均衡。一下子多出了买家，在交易量上的表现就是交易增多。随着股价的升高，第一波买主入了场，这时有人在纸面上开始有收益，他们开始获利卖股，我们在图上就看到回调。这时的卖主总的来说并不多，我们会看到交易量减少。否则这便不是正常的升势。如果股票确有吸引力，配合有政策或者公司利好消息，第二波买主会进场，重复第一波的过程。在图形上，我们看到一浪高过一浪，股票总是以波浪形上升
股票的运动有点像推石球上山，要往上推，你要很大的力，但石球往下滚，用不着很多力气。在股票跌势时，买主消失，不大的卖压就会使股价往下跌。虽然其间有人捡便宜货，这种下跌时的反弹是靠不住的。在图形上是一波低过一波，但交易量并不具备什么特色。
无势图表示市场对这只股票没有什么看法，它在某一区间漫无目的地游动。买方和卖方的力量基本平衡。
记住买卖股票的真正原因，耐心地观察市场，你就会发现股票运动是有迹可循的，牢记只做有明显规律的票。