在线招聘行业研究

本文来自Linker2内部行研学习分享

作者：Eddy

一、在线招聘市场

在线招聘市场随中国互联网发展而兴起，最早的前程无忧、智联招聘、中华英才网在90年代末诞生，伴随着网民数量的增加和互联网渗透率的提高，几个平台也逐渐发展壮大。前程无忧和智联招聘分别已经在纳斯达克和纽交所实现上市。

相比传统线下招聘渠道，在线招聘平台覆盖的人群更广，招聘效率更高，大大降低了企业的招人成本。随着互联网普及度不断加深，在线招聘市场呈现增长趋势。根据易观发布的《中国互联网招聘市场年度报告2016》显示，2016年，在线招聘市场规模已达54.9亿人民币，并在之后几年保持25%左右的稳定增长，预计2018年将突破85亿人民币。

（数据来源：易观）

在线招聘发展史：

（数据来源：易观）

二、在线招聘分类

在线招聘根据面向的对象和工作种类不同，可以分为综合招聘平台、垂直招聘平台、兼职招聘平台、社交招聘平台、实习招聘平台、本地信息网站等。

• 综合招聘平台：前程无忧、智联招聘、中华英才网

• 垂直招聘平台：猎聘网、拉勾网、100offer、BOSS直聘、内推网、职业梦

• 兼职招聘：兼职猫、斗米兼职、口袋兼职、青团社、兼职地带

• 社交招聘：赤兔、大街网、人人聘

• 实习生招聘：实习僧、刺猬实习、趣实习、Hi实习

• 本地信息网站：58赶集、各地论坛

三 、融资情况

（APP活跃用户数据来源：易观千帆，网站流量及APP*载下**量数据来源：因果树）

四、在线招聘发展趋势

人才招聘是企业发展的刚性需求，相对于传统线下招聘，在线招聘的更加及时、高效、低成本。随着中国互联网与移动互联网覆盖人数的增加，人工智能、大数据等技术的应用，在线招聘市场在未来几年仍将保持25%左右的速度增长。在线招聘的几种不同模式也面临不一样的挑战与机会。

4.1 综合招聘平台（51job、智联招聘）

从用户规模看，综合招聘平台伴随中国互联网一同成长，其中代表51job与智联招聘两家都诞生于90年代末，是第一批互联网化的招聘平台。也是利用这一先发优势，经过近20年的积累，两家都沉淀了大量用户，目前两家的APP月活用户都在300万以上，日网站访问UV 50万以上，遥遥领先其它类型的招聘网站。由于用户惯性以及真实需求的存在，这一数据在很长一段时间内将保持增长。

从体验看，但由于综合招聘平台岗位数量很多，各岗位层次不一，平台审核信息不严，导致人岗匹配度低，招聘效率较低，体验差。目前两家都有进行一定改进，但大而杂的平台属性决定了平台无法进行彻底改版。

从定位看，综合招聘平台的主要岗位为中低层级职位/一般职员，工作年限0-5年为多。为了满足高端用户需求，两家都推出了高端人才招聘品牌——无忧精英和智联卓聘。目前来看，智联卓聘APP月活跃用户15.54万，相比较于专注中高端人群的猎聘网活跃用户则有98.2万，不算成功。

从收入看，综合招聘平台的盈利模式已得到验证，2002年前程无忧开始盈利，至今连续14年保持盈利。2016财年前程无忧营业收入23.72亿元人民币，环比上涨12.9%，净利润5.65亿人民币（via 前程无忧财报）。智联招聘2016财年营业收入15.43亿人民币，环比上涨19.7%，实现净利润2.84亿人民币（via 智联招聘财报）。按收入统计，两家占据中国在线招聘市场份额60%以上。收费模式主要包括在线招聘服务费（占比约60%，包括企业会员、个人会员、广告）和其他人力资源服务（占比约40%，包括人力资源外包、职业测评、培训发展）。预计在网络渗透率增速减缓以及在其他招聘平台的竞争下，两个平台增速都会逐渐放缓。

整体发展趋势：

• l由中低端向中高端延伸，发展高端招聘平台；

• l体验提升，人岗匹配优化，根据用户特征匹配合适岗位；

• l业务拓展，进入人事外包、人才测评等相关行业；

• l行业市场格局已经确定，创业项目机会不大；

4.2 垂直招聘平台 （猎聘网、招才猫、拉勾网、BOSS直聘等）

垂直招聘是指专注某一行业或针对特定人群的招聘平台，以猎聘和拉勾为代表。垂直招聘平台兴起于2006年左右，在2012年迎来一波发展浪潮。同时期诞生了拉勾网、BOSS直聘、哪上班等一批垂直招聘网站。垂直招聘是针对综合招聘平台信息杂乱、岗位层次低、人岗匹配度低、招聘效率低等缺点发展起来的。因为针对特定行业，行业职能可以进行更加细致划分，体验更好，效率更高。

其他细分行业的垂直招聘有很多，基本每个行业都能找到2-3家。从列表可以看出，互联网行业是竞争最激烈的领域，出现了一大批创业项目。

从用户规模看，猎聘网APP月活98万、网站UV50万，招才猫APP月活127万，拉勾网APP月活54万、网站UV42万，BOSS直聘APP月活97万这四家为垂直招聘行业中领先企业。中高端人才、互联网行业（猎聘、拉勾、BOSS直聘）由于运营时间较长，品牌触达率高，随着行业用户数量触达天花板，不跨行业经营的情况下，增长速度将会放缓。因此，拉勾网在互联网人才招聘接近饱和时，目前切入了金融行业，以规避行业用户数量天花板。而低端人才招聘市场广阔，运营时间短，用户规模可保持高速增长。

从融资情况看，猎聘完成D轮超1亿美元融资、拉勾完成C轮2.2亿人民币融资、BOSS直聘完成C轮2800万美元融资，融资规模较大，猎聘网估值更是达到10亿美金级别，进入独角兽行列。其他有包括100offer、周伯通、职业梦、哪上班等在内的项目获得千万级别融资。可以看出，融资主要集中在互联网行业和金融行业，这两个行业也是通常认为垂直招聘比较有希望的行业——行业招聘需求旺盛，从业人员互联网接受度高。但金融行业的职业梦在A轮融资2800万后目前平台运营已经停止，中高端人才招聘猎聘已经拿下，低端人才招聘招才猫拥有58同城流量支持，互联网招聘拉勾和BOSS直聘也已经基本覆盖。这几个领域创业项目机会不大，其他行业的招聘平台大多是相关行业网站在汇聚了一定行业人才后顺便做行业人才招聘业务。在招聘需求较大的行业，创业项目有一定机会。

从服务内容看，每家垂直招聘平台都提供了各具特色的服务。

根据自身行业特点推出特色服务是垂直招聘能够获得用户认可的一个重要原因。

整体发展趋势：

• l垂直化是在线招聘大趋势；

• l行业垂直项目会遇到用户数量瓶颈，跨行业发展是必经之路；

• l精准服务是垂直招聘与综合招聘平台对抗的资本之一；

• l除互联网外的其余行业，创业项目有机会；

4.3 兼职招聘平台（斗米兼职、兼职猫、青团社、口袋兼职、兼职地带）

传统的兼职招聘通常是用工单位委托中介公司/中介人进行招聘，用人单位对兼职人员的素质、技能无法把握，兼职人员对于招聘信息的真实性、工作的规范性也有疑虑，传统兼职招聘平台存在很多不规范与可升级空间。相较传统招聘方式，在线兼职招聘平台在招聘规范性、信息实时性、用户覆盖面、招聘效率方面都有更好的体验。

从用户规模看，目前兼职招聘平台的领先者是斗米兼职。目前斗米兼职APP的月度活跃用户223万，跟随者是兼职猫，APP月活49万，其他追赶者包括青团社、兼职地带、口袋兼职等一些小型平台。斗米兼职月活用户已接近第二名5倍左右，差距明显。这主要得益于斗米兼职为58同城内部孵化项目，可以获得58的流量支持，因此能够在短时间超越对手并拉开距离，这一差距在将来会继续扩大。

从融资情况看，斗米兼职已获得腾讯、百度、高瓴资本在内的B轮4000万美元融资；兼职猫A+轮6300万融资；兼职地带A+轮8000万融资；青团社获猪八戒网A轮5804万融资；口袋兼职A轮2000万融资。斗米兼职融资额度最高，且其他几个量级也较大，说明行业整体已趋向成熟，创业机会不大。

从定位看，斗米兼职定位与解决全社会零散用工需求，面向全人群。而兼职猫则定位于校园兼职，主要用户为在校大学生。由于学校在超一线和一线城市比较集中，因此，可以看出斗米兼职在二三线城市的渗透率要远高于兼职猫，而兼职猫用户集中在超一线和一线城市。

从服务内容看，除了普通兼职招聘外，各平台都拓展了其他服务。斗米兼职针对商家推出代招、包招服务，以及线上的任务众包任务。兼职猫针对学生推出校内勤工俭学服务与线上众包任务。青团社有云地推服务和针对门店的云店员弹性用工服务。口袋兼职提供社团赞助和地推。兼职地带提供社区和全职招聘功能。可以看出，除普通招聘外，线上众包和地推服务是主要发展方向，针对自己用户，各平台也有一些特色服务。兼职平台的功能这块已开发较为完善。

整体发展趋势：

• l除普招外，任务众包与地推是发展大趋势；

• l斗米兼职背靠58，资金、流量充裕，领先其他项目；

• l格局初定，创业项目机会不大；

4.4 社交招聘平台（赤兔、大街）

社交招聘的最大不同是通过自己的人脉圈为自己作为背书，以获得HR以及用人单位的信任。社交招聘的鼻祖和先驱是LinkedIn，成立于2002年，并于2014年2月25日进入中国，取名领英。但其运营不接地气，用户数增长缓慢。LinkedIn在2015年推出中国区独立运营的赤兔APP，旨在进行本土化运作尝试。在领英进入中国前，中国也产生了几款类领英产品，包括大街网、人人聘等。

从用户规模看，大街网APP目前月活跃用户60万，赤兔APP月活跃用户15.7万，人人聘已经倒闭。大街的用户规模领先。据LinkedIn发布的《2015年人才招聘趋势报告》显示，79%的求职者是被动求职者。社交招聘正式针对这部分人群推出。但从目前的活跃用户来看，显然社交招聘的接受度很低。

从融资情况看，大街网已获得D轮北极光、软银的2亿人民币融资，赤兔是LinkedIn旗下，没有独立运营，暂无融资。人人聘曾获得梅花天使111万天使融资。可以看出社交招聘的项目比较少，且行业融资金额已经较大，初创项目没有机会。

从服务内容看，大街网做年轻人社交招聘，主要用户群体是即将毕业以及刚毕业的大学生。目前产品分为网络招聘（dajie.com）、社交招聘（大街APP）及微招聘。Web端和客户端产品开始区分，web只做招聘平台，没有社交功能，并且定位更加偏商务。客户端针对大学生求职设计，拥有社交互动功能。社交体系以学校展开。但以学校为基础社交体系整体粘性不高，会遇到和人人网发展一样的困境，学生毕业后活跃度严重下降，用户沉淀困难。并且大街网主要专注的校招业务企业付费意愿低，客单价不高。所以大街web端开始做社会招聘，希望增加学生在毕业后的粘性及提高业务收入。而赤兔主打职场社交，面向职场白领，招聘只是其中落地业务之一。

整体发展趋势：

• l社交招聘在国内接受度不高，用户粘性低；

• l发展较为成熟，创业项目无机会；

4.5 实习招聘平台（实习僧、刺猬实习、趣实习）

实习招聘需求一直存在，最早主要通过熟人推荐、学校老师、校园BBS来招募实习生。2012年前程无忧上线实习频道，将业务扩展到实习领域。但由于用户体验等原因，不能很好满足需求，专业的实习招聘平台开始诞生。目前市场上主要的实习招聘平台包括实习僧、趣实习、实习委员、刺猬实习、实习鸟、实习网等。

从用户规模看，第一梯队是实习僧，APP月活跃用户达32万，网站日访问量12万左右；第二梯队是刺猬实习、趣实习，网站日访问量5千左右；其他为第三梯队，访问量很小。

从融资情况看，实习僧已获得A轮1000万融资，刺猬实习和趣实习获得百万级天使轮融资。总体来说轮次还都比较前期，金额较小。

从服务内容看，实习僧提供的服务种类也较为多样化。除实习招聘和面试经验分享外，还能提供在线课程与企业在线宣讲会。刺猬实习有岗位体验环节，趣实习则能提供线下招聘会。

此外，轻量化的实习平台发展较快。基于微信小程序的实习委员，从立项到上线前后三个月，正式版发布第一天便有16万浏览量。

整体发展趋势：

• l实习招聘平台目前尚处于开发成长阶段，有很大成长性；

• l服务往多样性发展，业务往校招延伸；

• l轻量化趋势，用完即走；

• l创业项目有机会；

4.6 本地信息网站（58赶集、各地论坛）

本地信息网站主要包括58赶集以及各地的城市论坛。该类型的网站为用户提供衣食住行用等生活全方位的服务，招聘只是其中一项业务。

从用户来看，本地信息网站主要面向低端职位/蓝领工作者。借助本身强大的流量以及商户积累，本地信息网站在蓝领招聘方面覆盖能力很强，是线上蓝领招聘的主要渠道。

从服务模式看，本地信息网站主要是流量变现与广告费。对招聘结果不负责，和蓝领招聘传统的线下渠道相比效率很低。但目前，58同城推出了基于移动端的招才猫APP，主要针对小微企业和个人的招聘需求，能够提供LBS人岗匹配、在线面试等精细化功能，目前招才猫APP月活跃用户已达127万。此外，58还内部孵化了兼职平台斗米兼职，目前月活跃用户高达223万。

从收入看，根据58同城2016年财报估计，招聘板块收入占比在25%-30%之间，大约3亿人民币左右，是仅次于51job和智联招聘的第三大在线招聘平台。预计随着招才猫和斗米兼职等细分领域招聘产品的出现，加上之前并购的中华英才网，58同城已完成招聘行业全覆盖，招聘板块收入将保持高增长。

整体发展趋势：

• l蓝领在线招聘巨无霸，基本形成垄断；

• l基于流量发展创新产品，是收入的新增长极；

• l创业项目无机会；

五、投资建议

整体来说，在线招聘行业市场规模基本在百亿左右，仍保持增长，但增速不高，不具有爆发性增长可能。招聘是企业发展和个人发展的刚需，所有的招聘模式和招聘方向都是为了更好满足这个需求。无论什么招聘形式，能够让人-岗快速匹配，降低招聘成本，提高招聘效率将是招聘必然的发展方向。

• 综合招聘方面，前程无忧和智联招聘已经形成两强格局，且占据了整个在线招聘行业收入的六成，优势十分明显，市场饱和，没有投资机会。

• 垂直招聘方面，拉勾、BOSS直聘、猎聘网等平台的出现，对传统的综合招聘形成一定冲击。因而前程无忧和智联招聘目前也积极布局垂直招聘，推出了自己的高端招聘品牌——无忧人才和智联卓聘。目前来看，垂直招聘除互联网行业、高端人才招聘竞争较充分外，其余市场未饱和，其他行业还有投资机会。

• 兼职招聘斗米兼职依靠58流量一枝独秀，兼职猫和青团社正在追赶。在某些行业，兼职招聘通过线下渠道效率更高，主要玩家融资阶段都比较靠后，市场基本饱和，投资机会不大。

• 社交招聘玩家很少，本身在国内的接受度不高，大街和赤兔发展并不顺利，用户规模无法快速增加，基本没有投资机会。

• 实习招聘目前的项目还都比较早期，通过实习切入校招应是条可行的路，市场未饱和，投资机会大。

• 本地信息已被58赶集垄断，无投资机会。

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