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中国中证指数有限公司自周四起,暂停发布上证50ETF波动率指数,恢复时间另行通知。中证指数公司网站显示,该指数报价的最后日期为春节前最后一个交易日2月14日,今日未公布报价。公司接听咨询电话的未具名人士向彭博社确认指数已暂停发布,并表示暂停的原因是指数计算系统期权模块升级。

中国波指是何方神圣?

她,是中国指数成员大家庭中的相对“新生儿”,是中国证券市场上第一个波动率指数。

她,在上交所孕育,诞生的作用是用来衡量上证50ETF未来30日的预期波动。

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中国波指的核心指向是“波动率”和“隐含波动率”,这两个概念在股票市场和期权市场中被广泛应用。

业内形象地介绍说,倘若把期权看作一种保险,隐含波动率看作市场对被保资产风险的一致预期值,那么,如果大家对未来波动率预期都很高的话,期权(作为保险工具)的价格就会卖的比较贵。

中国波指的编制,与芝加哥期权期货交易所推出的VIX指数类似,用来反映投资者对未来市场的恐慌程度。每次市场中出现“黑天鹅”,波动指数便会像温度计一样显示出“汞柱飙升”。

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这就很容易理解了,当市场出现“黑天鹅”事件时,所有的交易者都会陷入恐慌,对未来风险(波动率)的预期会达到一个高值,于是VIX指数便扶摇而上。所以说,波动率指数被称为恐慌指数,是市场黑天鹅事件的预警器。整体来看,市场对未来30天风险越恐慌,波动率指数就越高;市场对未来30天风险越淡定,波动率指数就越低。中国波指大跌,A股后市将向何方?

中国波指:2016年底刚刚开始发布

上海证券交易所和中证指数公司日前宣布,将于2016年11月28日正式发布上证50ETF波动率指数(指数简称:中国波指,指数代码:000188)。

风险管理是金融市场的重要内容。波动率指数不仅可以监测市场变化和投资者情绪,还可为资产管理机构和其他投资者提供管理风险的重要工具。国际经验表明,波动率指数能够有效识别和管理市场风险,因而备受市场关注。有鉴于此,作为国内首条波动率指数--上证50ETF波动率指数适时推出更具重要意义。

根据编制方案,上证50ETF波动率指数基于方差互换原理,通过近月与次近月上证50ETF期权合约为基础进行编制,反映投资者对未来30天上证50ETF波动率的预期。结合国际经验和国内期权市场实际情况,在期权价格确定时综合考虑成交价、买卖报价等信息,设定7个自然日作为展期时间。

测试结果显示,2016年8月以来上证50ETF波动率指数均值为15.19,最小值为11.15,最大值为21.41,80%的时间运行在[13.07,17.61]区间内。