股市是有周期的，就整个股市来说，其处于一个高位与低位的循环往复之中，当其运行到高位，便会向下落，运行到低位，便会往上升。
这种说法是有失偏颇的，但是如果在“高位”与“低位”前加上相对二字，就比较恰当了。
股市的整体走势，呈现出来像潮水一般起起落落，一般人看来难以捉摸，但也存在着一些基本的运行原理。
1. 宏观的股市运行是以预期为导向的，例如，宏观上经济会在下半年走好，那么体现在股市上，可能上半年就开始涨了，到了下半年亮眼的GDP数据出来的时候，反而就不涨，甚至是开始下跌了；例如疫情结束国家准备全面放开时，当政策刚出来，还并没有开始实施时，旅游板块就已经开始涨了，此时全面放开并没有开始实施，旅游板块个股的价格就已经涨了上去，很显然，此时个股的上涨并不是由于其取得了骄人的业绩，而是其即将取得骄人的业绩，更准确的说，是因为市场上买入股票的人认为个股即将取得骄人的业绩，这就是股市运行的一个原理：以预期为导向。
2. 股市在特定情况下会遵循一些简单的运行规则。像是大盘的指数，比如上证指数，深证成指这些，在指数无明确的趋势时，也就是处于震荡期时，在一些小级别的K线图上，会符合MACD顶底背离的规律，小级别K线图中较为常见的应用是15minK线图，在此K线图中，在大盘震荡时，15minK线图显示底背离后，大盘指数通常会很快拐头向上；15minK线图显示顶背离后，大盘指数通常会很快拐头向下。其他小级别的K线图也有类似的规律。
3. 大盘的成交额至关重要，成交额意味着流动性，流动性差，资金的买入卖出的难度就会增加，特别是卖出的难度会大大增加。针对股票买卖，买入与卖出的力量其实是不对等的，因为买入与卖出股票时所面临的情形是不同的，买入股票时，由于总是有人持有股票，所有总能买到股票，买入股票的难度在于加多少的价格持有股票的人愿意卖；而当你想要卖出股票时，就必须要考虑一点：场外是否还有人想要买你手中的股票，当场外无人想买你手中的股票或是场外的人接不住你手中的股票时，股票的价格很容易一落千丈，因此卖出股票的难度在于场外人是否有接盘的意愿。
4. 股市的趋势与场外人的买入意愿息息相关。第三点讲到场外人的接盘意愿对于股票的价格影响非常重要，而场外人的接盘意愿又受股市的整体趋势影响很大：在股市整体趋势上行时，场外股民看到大盘一路走好，就很难按耐住心中的想要赚钱的欲望，很容易就做出买入股票的决定；而当股市整体趋势一路下跌时，场外股民看到大盘一路下跌，害怕自己买入后继续下跌，便会做出观望的决定，对股票的买入欲望并不强烈。
5. 场内股民的卖出意愿也与股市的趋势有关。最容易做出的判断是，当股市一路上行时，场内股民更容易做出继续持有的决定，因为人们在舒适区总是倾向于不做决定。股市上行对于场内股民来说自然是很舒适的，而持有的决定其实就是既不买入，也不卖出，也就是不做决定；当股市一路上行突然遭遇第一次的回调时，场内股民会倾向于做出卖出的决定，做出此决定的心理因素通常是因为担心股价已经到顶，接下来的股价即将回调，这种股价的回调会给自身带来很大的利润缩减，而现实的因素是，在股价一路上行的过程中，在股价开始上升乃至于中途上升时入场的股民，已经有了巨大的获利，此获利需要了解，利润需要回仓。
6. 当股市一路上行遭遇第一次的回调后，通常还会有再一次的上涨机会。股价上涨后的回调其动能的来源通常是之前的买方获利巨大急于落袋，并非是因为利空消息的出现；而在股市中，由于股民性格的差异，有喜欢追涨的股民，自然也有喜欢买跌的股民。喜欢追涨的股民看到股价上涨，担心会越涨越高，于是在其看到股价开始猛涨时就果断入场，从而更加大了股价上涨的速度，在这种猛涨下，喜欢买跌，我们通常称之为喜欢低吸的股民不会入场，因为这并不是低吸的点；而当股价由于前一批追涨的股民开始进行获利的了解开始回调后，低吸的股民便有了低吸的买点，从而使股价有了企稳的迹象。
7. 在大级别的上涨中，通常是追涨与低吸的股民轮番表演，才会造成股价的连续上升。健康的上涨成交量是不断放大的，成交量意味着买入股民与卖出股民的交易，这种交易意味着在此时，有买入的股民买进了之前买入的股民卖出的个股，而之前买入的股民，通常的买入情况只有两种，一种是追涨买入，另一种是低吸买入。而不管买入情况是哪一种，在股价上升后都会有获利了结的需求，而之前的追涨买入或低吸买入又会被之后的追涨买入或低吸买入而承接，从而使股价产生一轮又一轮的上涨。
8. 股市运行到相对高位时成交量缩小会很危险。事实上，不仅是股价运行到相对高位时成交量缩小很危险，股价运行到相对低位时成交量缩小也很危险，其原因在于成交量的缩小实质上是流动性的缩减，在此情形下，如果有大资金出货或者哪怕仅有一点点的恐慌，在场外资金承接不足的情况下，很容易造成股价的大幅下跌。股价的大幅下跌实质上是个股人气流失的一种体现，表现为场外资金对于该个股没有买入的意愿，甚至没有观望的意愿，毕竟A股场内数千家个股，一个个股表现不好总是有个股表现好的，受到冷却的个股通常成交量会一缩再缩，直到下一次个股的春风再次吹到它的身上。