对于股市大盘走势，想象力和资金比基本面分析更能发挥决定性的作用
------------安德烈·科斯托拉尼《大投机家的证券心理学》
股价永远不会等于公司的实际价值，否则就不会有证券交易所了。
——安德烈·科斯托拉尼 《一个投机者的告白之金钱游戏》
股市是一场竞局
竞局指的是各竞局方在竞争某种资源，根据所竞争的资源性质可以把竞局分为几类：1、竞争资源无限：任何人可以各取所需，不会发生竞争。如知识，如阳光，如空气2、零和竞局：各竞局方所得总和为零，一个人所赢就是另一个人所输，这时最容易引发激烈竞争。A股就是代表。3、正和常量竞局：各方所得是恒定正值，随着这个值的增大，竞争激烈程度逐渐减少。比如水资源，在缺乏的地区会发生战争，而水资源丰富的地方则不会引发竞争。4、负和常量竞局：竞争结果各方所有总和比竞争开始时少。如角斗士决斗，如饥饿游戏。5、变和竞局：竞局的总体效果是变化的，取决于各参与方的行动，这种情况下会产生合作。最典型的就是国际局势，大国间的互相博弈，都是为了争取获得利益最大化。
A股是零和竞局，有人可能不同意这个说法，说股市应该赚的是上市公司发展盈利的钱，也就是分红。如果把股票看成是没有内在价值的筹码，正的因素是上市公司以派息方式向市场注入资金，交易税佣金等负的因素，目前中国股市是负远远大于正，所以是负和竞局。换一种算法，正的因素是上市公司的盈利，税金为负因素，按这种算法不一定是负和竞局。总之，无论哪种计算方法，中国股市都可近似看作零和竞局。
同意这个大的前提，我们就承认了你赚的钱就是别人输的。股市是多方竞局。不同于下棋只是双方，股市中有机构有散户有游资，人数众多风格不同，情况最为复杂。稍不留神你就会被算计。所以想赚钱，就要首先考虑不输钱，稳健是零和竞局的要务。赚谁的钱，凭什么，想明白这个才是股市中正确的计算思路，即先要找到谁是输家。如果找不到，那么输家只能是你。
一个赢家的心智系统
建立一个崭新的心智系统"。既然要建立起新的，旧有的就一定要有所牺牲！对某些交易者而言，这种牺牲就是要他们放弃自己在市场里凭着幻想拼凑起来的那一点虚荣。
但是如果你在下单时感到困惑，在亏损时感到痛苦，在抱单时感到烦躁，那么你的心智系统一定出了问题（绝大多数人不认为是自己的问题，而是市场的问题，这真是大错的思想）。
要解决这个大烦恼，你就必须严肃面对自己内心深处的意识。把病根挖出来，彻底改造自己的思考习惯，否则你的痛苦就永远没有解决的一天，交易对你而言也变成一种脱离不了赔钱宿命的轮回悲剧。
1：基本分析
谁还记得基本分析曾经是唯一实际或正确的交易决定方法？刚建立开始交易时，只有少数交易者使用技术分析。市场中的人们认为这些交易者根本就是*子骗**，这种情形令人难以置信，但是在此之前，华尔街和大部分主要基金和金融机构都认为技术分析是某种神秘的骗术。
现在的情形当然完全相反，有经验的交易者多少都会利用技术分析来制定交易策略。除了学术界这种象牙塔外，"纯粹的"基本分析几乎已经灭绝，是什么原因造成大家做出180°的转变？
答案很简单，就是钞票，我可以肯定地说对这个答案,大家都不会感到惊讶，根据纯粹的基本分析做交易决定实际上很难持续不断地赚钱。
我要对可能不熟悉基本分析的读者解释一下，基本分析试图针对特定股票、商品或金融工具考虑所有可能影响供给与可能需求之间相对平衡或失衡的变量。分析师主要利用数学模型评估各种因素（包括利率、资产负债表、气候形态与各种变量）的意义，以预测未来某一时点的价格。
这种模型有一个问题，就是很少把其他交易者当成变量来考虑。借着展现自己的信念和对未来的期望，造成价格波动的是人，不是模型。如果占去部分成交量的交易者，不知道有模型存在或是不相信模型，那么根据所有相关变量做出的合理与理性预测的模型就没有什么价值。
事实上，很多交易者，尤其是在期货交易所的场内从事交易能够造成价格向任何方向剧烈波动的交易员通常根本不知道影响价格的基本供需因素；此外，任何时候他们的大部分交易都是针对情感因素所做的反应，然而这些情感因素却完全没有纳入基本分析模型的参数中。换句话说，从事交易并进而造成价格波动的人并非总是做出理性行动。
最后基本分析师可能会发现针对未来某个时点所做的价格预测虽然正确，但是在这段期间里价格波动可能极为剧烈震荡，因而很难继续持有该部位以实现目标。
2.：转向技术分析
交易所之类的集中市场存在的时间有多久，技术分析的历史就有多长。但是在20世纪70年代末期或20世纪80年代初期以前，交易圈都认为技术分析不是赚钱的有效工具。在这方面技术分析师知道要用好几代的时间，主流交易圈才会接受。
任何一天、一周或一个月里都有一定数量的交易者参与市场，很多交易者为了赚钱，一再重复做同样的事情。换句话说，个人会培养出行为模式。个人组成的团体持续不断地互动会形成集体行为模式，这些行为模式可以观察并量化，重复出现的情形具有统计上的可靠性。
技术分析是整理这种集体行为，变成可以辨识的形态，从而能够清楚指示一种情形发生的概率高于另一种情形的方法。从某方面来说，技术分析让你可以进入市场心理，根据市场前一段时间产生的形态预测下一步可能的变化。
用技术分析预测未来的价格波动，效果远胜过完全依据纯粹的基本分析。技术分析让交易者可以把精力完全放在和过去相对的市场现况，而不是只根据数学模型认定为合理和理性的内容，注意市场未来应该会有什么变化。
另外，基本分析在"应该如何"和"现状如何"之间会产生我所说的"现实落差"。现实落差使基本分析非常难以做出预测，只能做出极长期的预测。这种预测即使很正确，大家也很难运用。
相形之下，技术分析不但可以拉近这种现实落差，也让交易者可以利用多到几乎没有限制的机会。技术分析开启了更多可能性，因为其看出片刻之间、每天、每周、每年和介于其间的每一种时间架构中都会重复出现相同的行为模式。换句话说，技术分析把市场变成可以致富的无数机会流程。
股市操作方法分为三类，也是三个层次。单一指标、多指标综合及博弈分析法。有时候，最简单的也是最有效的，我就见过一个高手一条20均线打天下。多指标相对复杂，而且在实战中各指标发出的信号有时候截然相反，无所适从，并不能提高买入的成功率。但在这点上，缠中说禅的心法可以借鉴用以提高成功率——多个不相关维度来捕捉市场机会。我个人总结的8条原则如下：
1. 技术面-K线、量价关系，MACD，趋势线，2B，123趋势转折，EMA20/60/120
2. 成本均线-尤其无穷成本均线，是否也可以归结到技术面里面去
3. 基本面-财务指标
4. 消息面
5. 资金面-资金流向，热门板块，热门个股
6. 市场情绪-大盘：1.涨跌家数 2.下跌通道家数（问财-搜索“周线下跌通道家数”）3.题材延续性（昨日涨停板）
7. 心理面-大众散户是怎么想的，走势必然是与大众预期一致的情况相反
8. 比价关系-横向、纵向对比
单纯的指标分析看的是股价和指标的起伏，但博弈分析是要看到市场背后人的操作，人们在干什么，为什么要这样干。技术分析是散户可靠的手段，因为从客观上来说技术分析对所有人都是平等的，不存在其他的障碍。
单一买卖条件比较简单，当存在多个条件时，最简单的策略是“所有买入条件取与运算，所有卖出条件取或运算”，也就是说只有各种指标都提示可以买入才买入；在卖出时，只要有一个指标提示卖出就卖出。
实战中首先要确定打算使用什么操作思路，其次才是具体该不该买的问题，因为很多思路是互相矛盾的。在买入时我们就已经决定了将来按什么条件卖出，要保持买入卖出逻辑是一致的，比如你因为5日上穿10日均线金叉买进，就应该等死叉卖出，而不应该说跌了6个点要止损。执行操作前，订好计划就好比打战前订好作战方针和计划一样，临时操作的结果肯定是一败涂地。无准备，仗未打，你已经输了。
基本的操作思路有很多，如高抛低吸、追涨杀跌、与庄共舞、价值发现、长期投资等，每一种操作都代表一种投资策略，是以某种理念为基础的。我们可以根据自己的性格和理念选择。选择后，就可以建立相关的操作方法。
三、技术分析工具
1. 筹码分布指标CYQ
CYQ的市场含义是市场上持股人的建仓成本分布情况。把每条柱线的值加起来正好是100%流通盘。如果筹码集中分布在狭窄的价格空间内，称之为CYQ密集，这时只有一个主峰。它的意义是在这个价位附近市场发生了一次流通换手，意味着市场发生了重大变化。CYQ的低位密集常常被认为是主力进场的结果，往往意味着大量在高位套牢的散户已经在低位割肉，*家庄**可能进场。当然这也不是100%的股价见底信号，还要取决于股票的长期趋势。另外判断主力建仓和出局除了靠CYQ，还需结合K线的组合形态来看。牛长熊短形态是主力大量吸筹的典型形态，其中快速*压打**也是为了吸筹。
刚才用软件看了下，目前处于筹码密集状态的股票有赣锋锂业，光威复材，安凯客车（全部成本均线之上），士兰微，财通证券，皮阿诺，科大讯飞，四维图新，汉王科技
2. 成本均线CYC
移动均线的市场含义为一段时间内的平均建仓成本，平均股价，反映了期间市场认可的股票价值和股票在人们心里的价位。传统的均线理论使用方法是：
（1）多头、空头排列判断牛、熊
（2）均线有助涨助跌的作用。原因在于市场成本所在位置也就是历史上成交最密集的位置，也是买卖力量较为集中的位置。
（3）股价远离均线时，均线对股价有吸引作用。
投机者的修养和境界依赖于两方面的因素。一方面是对市场的理解，对市场交易中一些重大的原则性问题的认识深度；另一方面是投机者对自我的认识，包括对自己的心理弱点、性格缺陷、思维、行为习惯等主体内在世界的了解程度。这两方面因素相互影响、相互制约。投机者的自我认识越深刻，对市场的理解就越深入；反之也是。因为市场价格的变化是成千上万投机者观念、心理、情绪碰撞的结果，而这种结果一旦变成现实，又反过来影响人们的观念、心理和情绪，这是一个典型的反射过程。
一个成功的股票、期货投机高手，往往具有深刻的市场见解，也能洞悉自己的内心世界，同时在这两方面达到很高的层次。投机之路是一个漫长的修炼过程，投机者在摸索前进的道路上，会遇到难以想像的困难，大多数人最终不能抵达理想的彼岸。但是，一旦你突破了自我的局限，超越了平庸凡俗，就会有巨大的收获。
孔子登东山而小鲁，登泰山而小天下。一个投机者的修养和境界不达到一定的高度，这一切就无法避免，许多错误永远无法解决。因为本来，市场交易中所谓的对错就是相对的，不同类型、不同经历的投机者所面临的问题并不一样。数不胜数的所谓错误只有在事过境迁，投机者的思维、认识、境界到了一定层次以后才能恍然大悟。
在此以前，尽管你在市场交易中殚精竭虑、苦苦挣扎，努力想避免各种各样的错误，结果总是令人失望的。你注意了这一方面的问题，错误就会从另外一个意想不到的地方冒出来。就像一个新手开车，注意了前面路上的障碍，却忘记了后面和旁边的危险；注意了手上的动作，却忘记了脚下油门和刹车的位置。
所以，从某种意义上说，大多数市场参与者日复一日，像噩梦一样无法摆脱的错误，只能随着投机者的修养和境界的提高而被超越，被消解，而无法在当前的境况下彻底消灭，不再重犯。例如，投机交易中的止损问题、市场新手冲动*交性**易的问题，都不是一个孤立的问题，也不是一个简单的技术问题，牵一发而动全身，投机者整体的交易理念、修养、境界不到一定的高度，这些错误就难以彻底解决。
人类对外部事物的认知，总体上属于科学行为；而对内部事物的认知，则总体上属于社会行为。科学的东西容易理解、定义、计算和测量，而社会的东西则不然。
外部事物存在着，当人们观察它时，它不会因为人们的观察而改变。不同的人对月亮、树、水等的理解可以不同，单个人或群体对它们的理解也可以有变化，理解的是对的或者是错的，这些都不会改变事物本身，除非观察者直接参与到被观察的事物中去影响它。
内部事物存在着，人们参与其中，这时它往往为因为人们对它的观察而改变，它变化着，人们的观察也变化着，人们的参与方式也随着自己的观察和判断而变化，由此事物继续变化，人们的观察、观点和参与方式也继续变化，始终循环、终究变化。人们可以对它的改变做出判断，但正是这判断，却改变了它原本应有的改变而出现了其他的改变。最最简单的例子就是一个学生本来不好也不坏，他有一些优点和缺点，当老师和同学们觉得他有点坏并且这种观点以某种方式反馈给他时，他可能要表现得比他原来坏一些，这时老师和同学们会觉得他更坏了，而他则做出了一些更让人发指的事情……但如果因为某件事情老师和同学对他的评价变好了一点，则他也会真的好一些甚至好得超过别人的预期……或者当他坏到“极致”时由于他的本质并不坏而被自己的良心拉了回来，则能表现得出人意料。
交易市场是社会性的、更是群众性的，是由人和钱组成的，人们带着自己变化着的涨跌观点用手里掌控的或管理的钱去做“多空投票”，由此形成了行情的涨跌，而行情的涨跌又反过来影响人们的观点。
投资参与者对投资市场的理解、对行情的理解，可能正确、可能错误，也能合理、可能偏颇，各人有各人的理解，各人在各个阶段的理解又会有所不同，任何时候个体性理解和群体性理解之下的行为对市场本身会产生影响，群体性观点趋同的程度也会对行情的方向和大小产生影响，而实时变化的行情又实时影响了参与者对市场和行情的理解以及之后做出的动作，由此进一步影响市场的变化。
投资市场是一个“参与者的观点和行为会对市场本身的进程诱发变化”的市场，是一个群体性特征（人性特征）极其明显的市场，更是一个以盈亏结果为成败评判的市场。
一方面，参与者对市场的认识和行为会变化，然后市场会变化，进而参与者的认识和行为再变化，进而市场再变化，这是一个无限循环的过程，是一个随时变化、随时反馈、随时改变、随时影响的过程。在这样的随时变化中，再厉害的随机应变者也完全有可能迷失。
第二方面，绝大部分参与者本身对市场和自己的理解未必正确、更未必全面，不同的参与者的理解和行为又各不相同，参与者群体在不同时期趋同性程度也有所不同，群体性观点时而表现为杂乱性、时而表现为平衡性、时而表现为趋同性、时而表现为自激励、时而表现为非理性追逐、时而表现为物极必反……由此市场的变化就显得非常复杂。
第三方面，交易上的成功，即通过交易赚到钱，这是评判参与者成功的唯一标准。其残酷性不只是体现在分析失误或操作失误上，也会被其他市场参与者影响、左右甚至控制。一个供小于求“应该上涨”的品种，或许会因为绝大部分资金不知道它供小于求或预期它会供过于求而不上涨甚至还下跌；一个“假消息”或许会激发一波“真行情”，交易市场的博弈极其残酷，操作技术和信息获取的博弈只是一个方面，参与者资金和影响力的博弈也是重要组成部分，另外“光明正大”博弈和“卑鄙下流”博弈也可以同时进行，这一切都或大或小地增加了投资者认知市场、处理行情、获取盈利的难度。
结语：
交易其实也是一种自我的修行。通过交易的心理探索，来不断的完善自己的内心。克制贪婪，控制恐惧，最后做到知行合一，心如止水。
交易只是我们的人生的一小部分，让我们用放松愉悦的心态去看到交易，通过交易来感知自己，通过交易让生活变得更加有趣。
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