在众多优秀的民族企业中，华为罕见地享有着极高的国民度，它的粉丝们亲切地自称为“花粉”。

在国联安，便有一位殿堂级别的“花粉”：他不仅会购买华为推出的每一款旗舰手机，他更能透过华为的发展捕捉属于科技板块的投资机会，创造丰厚的收益——他就是 素有“TMT捕手”之称的潘明 。

潘明欣赏华为，他更欣赏的是以华为为起点，联动的华为产业链、乃至辐射整个科技板块的繁茂成长。

当我们谈起华为时，我们谈的是什么？

近年来华为手机市场占有率增长令人瞩目，但在其核心业务领域——运营商服务业务与企业通信业务，华为早已是全球范围内的顶尖企业，占有全世界三分之一的市场份额。

潘明指出，用更加长远立体的眼光观摩华为，深入了解该企业在未来的布局便不难发现： 这家企业的发展路径无疑与中国科技发展的主线逻辑契合紧密；我们谈华为，其实更多地是去探讨其背后有关5G与半导体的丰富投资机会。

• 5G技术领先全球

很多朋友不知道的是，在5G领域，以华为为代表的中国科技企业是当之无愧的领跑者。截至目前，华为所具备的5G专利是3147项；潘明指出，华为还是5G标准的制定者。与此同时，根据《中国互联网发展报告2020》蓝皮书显示，据统计， 从2020年开始，全球5G网络将有三分之一来自中国技术。

• 半导体国产替代，空间巨大

作为深耕科技领域多年的“行家”，潘明在密切关注华为发展时也意识到， 掌握有自主品牌的高端技术是当下国内科技领域发展的主流趋势，而其中技术的关键则落脚于半导体之上。潘明指出，在自主创新的逻辑主线下，国内半导体的成长空间巨大，尤其是在下游市场已经广泛存在的基础上，国产替代将带来巨大的增量。

正如国务院发布的相关数据显示， 2019年我国芯片自给率仅为30%左右，要在2025年达到70%。据海关数据统计，2019年我国芯片的进口金额为3,04亿美元，较2018年同比下降2.6%。业内人士认为，国产芯片的发展呈加速态势，2020年我国集成电路行业销售收入有望突破9,000亿元，受益于整体行业景气度提升，芯片产业也将继续保持高速发展。（数据及观点来源：万得资讯，开源证券，《SDC下代OLED体系供应名单确定，2025年我国芯片自给率目标70%》，2020.08.23）

四条主线，引领科技布局

对于科技领域的后市发展前景，潘明表示 5G带来了新一轮的技术创新，而科技创新的节奏往往预示着投资机会 。而想要更好地在科技疆场里捕捉投资机会，以下四大主线不容错过： 云计算、5G应用、半导体、新能源。

在潘明的投资框架里，这四条主线勾勒出科技发展图景的全貌： 5G打开信息技术的通道；云计算是底层计算支撑；半导体一方面作为底层核心技术占据重要战略地位，一方面则在自主替代催化下将迎来高景气度的发展前景；而新能源带来的智能化驾驶则是以上要素的集大成者。

在此框架中，5G及相关应用的发展无疑是主导科技成长的核心元素。潘明指出，在未来的信息时代，5G不仅仅服务于个人消费者，在工业、企业甚至军工等众多重要场合，5G技术都担任着重要的角色。

正如11月26日广州世界5G大会上，众多信息技术专家和业界大牛表示，预期在未来两三年内，5G移动通信基础设施建设的步伐将会进一步加快。此外，将充分发挥5G对新经济发展的先导带动作用，聚焦关键领域强化5G技术攻关和标准制定，加快5G基础设施规模化建设，推动5G在工业、教育、医疗、农业等领域深度融合应用，全面提升全产业链体系化能力。（观点来源：万得资讯，中信证券，《世界5G大会召开，5G产业链有望迎来景气周期》，2020.11.30）

脱离成长谈估值实在太草率，布局科技正当时

科技自带高成长性的禀赋，每当技术有所突破便能带领一轮新的投资机遇，这也是科技板块独特的魅力所在。而关于如何在繁茂的科技领域里找到真正的优质股，潘明也自有其逻辑。

• 专家库实为支撑

与其它行业不同的是，科技板块自带较高的知识壁垒。而 潘明不仅出身于计算机专业，有着纯正的“科技DNA”；更手握丰富的专家库 ——他表示会定期地拜访或联系计算机、通信等领域的专家，与他们互通有无、深入学习，如此便能更好地追踪未来科技发展的方向。

• 四维选股*法大**，“品貌”要双全

在科技个股的筛选上，潘明匠心独具—— *击狙**“德才兼备、品貌双全”的公司： “德”、成长潜力大；“才”、有竞争优势和壁垒；“品”、财务报表保守；“貌”、估值弹性大。

• 脱离成长谈估值过于草率

很多投资者提起科技板块时，总是离不开一句“高估值”的评判，认为当下已非“入股科技”的好时机。潘明认为，片面地用“估值”来评判一个板块的配置价值过于武断； 在“高估值”之外，更要看到科技板块的高成长性。 他表示，只有当两家企业具有相同的成长性时，对估值高低的比较才有意义，因为在未来高估值会被高成长很好地消化。

此外，潘明表示科技板块的自带禀赋是“高弹性”，无论涨跌都幅度较大，难以为普通投资者驾驭。

对此，小联表示“问题不大”！我们大可以借道公募基金间接布局科技，如国联安家的“科技三剑客”： 国联安优选行业（257070）、国联安科技动力（001956）、国联安中证全指半导体ETF联接（A类：007300、C类：007301） ，便是不错的选择哦！

风险提示：

仅代表国联安当时市场观点。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本观点视作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为可以取代自己的判断，投资者自行承担任何投资行为的风险和后果。投资者应选择投资符合自己风险承受能力的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成该基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎，基金详情请认真阅读本基金的招股说明书、基金合同、基金产品概要等法律文件。