12月27日下午2点，农业农村部公布了新一轮转基因生物安全证书。
其中关于大豆和玉米的证书，大北农和杭州瑞丰各获得了一张，杭州瑞丰大股东是隆平高科，也有大北农参股。这两家公司，是这么多年来好不容易跑出来的，拥有高研发壁垒的公司。未来的格局，大概率也是这两家，加一个还未上市的先正达，三家龙头的格局。
大北农公布的DBN3601T是抗价的，其中包括抗草甘膦，也包括抗草铵膦；其实某种程度上，指向了近一两年转基因作物与除草剂的格局，即大概率会推进草甘膦和草铵膦绑定，这样最快。
众所周知，草甘膦这么多年来是限产的，国内是不允许扩产了，某种程度上来说相关企业都是强环保壁垒，最近的审批是给了兴发的6万吨（2020年），而他的草甘膦大多也是出口，国内基本上没有，因为国内基本也没有转基因的玉米大豆种植，本质上说，这个生意是赚外国人的钱。
之所以限产，还是因为草甘膦的环保性不足，符合农业工业化的特点，不符合农业生态化的要求，要在国内大规模推广，几乎没有可能，毕竟“绿水青山才是金山银山”。
那么推广什么除草剂有可能呢？就是草铵膦。所以这次大北农的抗四价，加了个抗草铵膦进去。如果仅仅只需要满足农业工业化的要求，抗草甘膦就行了 ，加什么抗草铵膦。
目前草铵膦的使用，都是1 ：4配合草甘膦使用，主要是中和一下草甘膦的药效，不要杀得那么深。虽然草铵膦也有除草效果，但是对于老农民来说，药效太柔了，老草杀不动，所以总结如下：
在效果上，草铵膦和草甘膦是配合使用，强弱互补；
所以也给人一种错觉，草铵膦不会替代草甘膦，两者是共生关系；
而且，草铵膦还有一个致命的弱点，就是太贵了，今年已经涨到最高38万/吨，看看草甘膦，今年涨幅也很大，但是也就8万/吨。相比之下，如果大规模推广，其实是更占优势的。
但是，仔细分析下产能格局，你就发现两者的不同。
草甘膦，是孟山都发明的，他们产能最多，38万吨，可以说也是有定价权的公司；
中国第一的兴发是23万吨，第二的福华15万吨，其他排的上号的小十家差不多35万吨，也就是70%以上的全球供货来自于国内；
反观草铵膦，利尔化学2万吨，其他的加起来1.5万吨，一半以上是利尔化学的市场。
草甘膦，一年从2万多涨到8.1万，涨幅最大的也是三季度，没有哪一家特殊的停产公告；
草铵膦，一年从16.7万涨到37-38万，涨幅最大的三季度，利尔化学停产；
所以，站在目前这个时点，大家应该问一下，长期看：
1、中国推进农业工业化的进程中，环保占的比重有多大！
2、大北农最新通过的转基因形状中包含抗草铵膦有什么信号？为什么不直接抗草甘膦？
3、除草剂的发展还需要在技术上持续进步，哪一家具有高研发壁垒？
4、产业地位上，谁家具有定价权？如果未来扩产，价格上的稳定程度哪一个更好？
5、一旦放开转基因，拥有哪一种技术的哪一家公司才能配得上中国“孟山都”称号？
通过以上的思考，先从国家大势发展，再从产业角度，再从公司本身入手，我相信你能看得出，谁才是中国的孟山都。
顺便扯一扯农业盘面。
农业种业回调，交易逻辑看，基金前几天止盈光伏，新能源，轮到转基因了，看似逻辑顺畅的。与光伏新能源相比，回调幅度尚能接受。
认知逻辑看，光伏新能源基本没什么认知差，都是预期博弈上的资金博弈，即利空/利好落地后资金就会有表现，比如光伏不搞*跃进大**的消息，宁德和小鹏吵架的消息，都作为他们预期博弈中的资金出逃的理由 。
返观农业种业，种子法公布以及中央农村工作会议召开后的精神，政策被预期博弈为利好落地，资金出逃，这本身就是一种认知上的误解，不同于光伏和新能源车已经落地，正在加速提高装机和渗透率，转基因的大豆玉米现在渗透率为0。
他们的区别，一个是看的见摸得着能算账，可以在预期上博弈内卷；一个看不见摸不着暂时算不清楚账，交易只能看一个个政策时点。
无可厚非，资金要眼见为实，所以他们会选择落地的光伏新能源作为内卷主战场，但是忽略了转基因的落地速度，其实是可以算账的，只是因为落地为0以及因为农业有较强的季节性，最快明年三四季度才有一定的转基因业绩落地。
不过，速度可能会更快，因为从转基因证书12.27新增审批，以及中央农村工作会议上明确只出的推进步骤上看，实实在在的，而且一定要记住，产业推进之前一定是金融先行，资本市场本身就是预期市场，大概率不会等到下半年那么久。
所以，如果用预期差的方式，看待农业认知差的投资机会，无论从高度，还是速度，空间和时间，都是低估了的。
农业革命，不仅是转基因，一系列的农化，除草剂，植保等等，关系的不仅是粮食安全，还有双碳(磷化肥，甲烷排放等等)
一方面，确实要客观承认认知差投资上，预期博弈不统一是存在的，表现在市场上就是波动较大，另一方面，种子转基因目前测算，渗透率0-90%会在3-5年完成，种业龙头市占率提升后至少3倍空间。
但是，之前问的那个问题，谁是中国的孟山都？
种子是3-5倍空间，孟山都就是10-20倍空间，一旦种子作为号角吹响以后，孟山都就会清晰可见了。所以那些种子企业，会在第一批转基因放开后受益，但是他们不是孟山都。
综上总结：抓住农业革命的认知差投资机会，必须客观承认一定波动的存在，认识尚未统一之前的一些插曲罢了，时间直到*会两**前应该会有表现