来源：密探财经（ID：Spy Finance）
时隔半年，“知名文旅产业股”新华联文旅有望破茧成蝶，凤凰涅槃。
昨晚（11月29日），已被“ST”风险警示的新华联文旅终于祭出了一套系统性的破产重整草案出来，顿时引发业内热议。
据相关评估报告，截至今年4月底，新华联文旅经评估后总资产价值近155亿元，若破产清算的话，普通债权清偿率只有4.47%。
新华联文旅作为控股型公司，核心并表资产就是北京新华联置地和长沙铜官窑国际文旅开发公司，均深陷债务危机，此次将一并实施破产重整，一揽子化债。
按照重整草案，以新华联文旅18.97亿股总股本为基数，按每10股转增近21股实施资本公积转增股本，共计转增39.75亿股。转增后，新华联文旅总股本将增至约58.72亿股。
这笔近40亿股转增的股权，将有两个用途，简单说，一部分引入“战投”资金，另一部分将用于抵债。
新华联文旅表示，重整完成后，随着债务危机、经营困境的化解以及重整投资人的引入，新华联文旅基本面将发生根本性改善，逐步恢复并将进一步增强持续经营和盈利能力。
确认债权的受偿方案，第一步就是税款债权，经北京一中院裁定后，一个月内一次性现金清偿；第二步为有财产担保债权，其中40%跟税款债权清偿情况一样剩余60%留债清偿。
第三步为普通债权，30万元以下全额现金清偿，而30万元以上、82.9%按照8.29元/股通过转增股抵偿，剩余17.1%通过信托受益权抵债，即每100元可获得约9.85股转增股票及17.1份信托受益权份额。
针对信托部分，底层资产为新华联文旅分别持有的28家子公司股权及办公设备，和对该28家子公司及其下属公司（合计35 家）享有的应收账款，信托财产价值39.4亿元，期限5年。
遗憾的是，新华联文旅明确说，普通债权之后的劣后债权将不再清偿，预计债权暂缓确认债权。此外，抵债股票还设置了分期解锁机制，每3个月解锁一次，分四批次，四个批次解锁比例分别为20%、20%、30%、30%。
据披露，新华联文旅重整计划执行期限为自法院裁定批准重整计划之日起至 2023年底前。若非新华联文旅自身原因，可申请延长重整期限。
跟重整草案披露同步，新华联文旅还披露了一条投资人变更重大事项，原重整投资人“北京京津冀协作投资管理中心（有限合伙）”退出， 长沙市国资委旗下的长沙湘江资产管理有限公司进入，投资9600万元，将拥有8000万股。
按照8月上旬的公告，新华联文旅一共引入了6家重整投资人，投资19.28亿元，除了此次变更退出的这家之外，剩余5家为北京华软盈新资管、深圳招商平安资管、外贸信托、广东久科私募股权投资基金公司和深圳德远投资公司。
据悉，北京华软盈新资管将出资12.96亿元，每股受让单价1.08元，受让新华联12亿股，锁定期36个月。若重整成功，预计将成新华联第一大股东。其余五家投资人合计出资6.32亿元，每股受让单价1.2元，所受让公司合计5.267亿股股票，锁定期12个月。
就目前看，新华联文旅重整方案近日获得法院裁定批准实施将是大概率事件，外界期待，这家文旅上市公司能早日复活。