股谚云，“五绝六穷七翻身”，可谓是国内资本市场的真实写照，进入8月，A股持续震荡，各类资产收益率持续下行成为新常态，年中数据显示公募基金非货币基金第二季度亏损1370亿，加上P2P行业爆雷事件，让广大投资者陷入了投资无门的境地。从投资困局到收益天花板，该如何管好手中的钱？

8月3日中午12:00，度小满金融投资业务负责人李世杰作客第一财经广播FM97.7《财经午间道》栏目，与广大听众朋友分享了当前形势下的投资*局破**之道，如何挣脱收益下行的困境，在思变中抓住契机，解锁更多财富管理新姿势。今天，小编特为您整理了节目精华内容，快拿出小本本，开始划重点啦！

左1：度小满金融投资业务负责人 李世杰

（一）刷新大脑认知：让投资的理念和方式更多元

随着资管新规打破银行刚兑，银行保本保息不复存在。广大投资者应改变理财习惯，不要再把银行理财视为银行存款的替代品，同时更新投资理念，从过去的“单一理财”向“长期规划、分散化组合投资、优化资产配置”转变。正如度小满金融副总裁张旭阳先生所讲：“理财是一种财富保护，是一种人生规划，是一种长期投资，是一种资产配置”。在我们的一生中，要根据不同人生阶段的需求来制定相应的投资目标，透过长期的规划，寻找优质的投资产品组合，合理配置资产，最终实现理财投资目标，这正是理财的“生命周期论”理论之精髓所在。

（二）穿越熊市的定投优化策略：底仓+定投

基金定投的好处不胜枚举：不用择时、微笑曲线、强制储蓄……而基金定投最关键的要点——长期投资，却常常被忽视。通过长期坚持定投，平滑市场波动的风险，最终收获不错的收益，这是中长期投资非常理想的投资工具。在目前股市低迷、震荡行情下，采用 “底仓+定投”的策略，能帮助实现收益最大化。

• 什么是“底仓+定投”？

目前市场处于低位，继续下跌的空间有限，此时一次性买入的风险是较低的。一次性买入先建立底仓，再坚持每月定投。可以在市场低位积攒较多的筹码，在未来上涨行情中收获更多收益。

• 如何做“底仓+定投”？

底仓比例太小，效果不明显；底仓比例太大，风险就会较高。如果是稳健型投资者，30%比较合适；但对市场有信心的激进型投资者，底仓比例可以达到40%、甚至50%。

建好底仓后，就可以开始定投了。如果市场上涨，底仓和定投的金额都可以有不错的收益；如果市场下跌，定投可以摊低持仓成本，降低风险，积攒更多便宜的筹码。

（三）解锁财富保护新姿势：指数基金+FOF

定投指数型基金是长期投资的不二选择，也是巴菲特一贯倡导的投资方式。

指数基金严格追踪指数，受基金经理的影响相对较小，非常适合没精力、没时间、没人手把手教的上班族或投资小白。

需要注意的是，由于国内市场波动大，长期收益不稳，最好采用主动管理型与被动管理型基金结合的配置，灵活投资。

此时FOF就可以大展身手啦！FOF能让投资者一次性投资多只基金，从而达到资产配置、分散风险和降低投资门槛等目的。

• 组合投资，分散风险

持有多只基金产品，包含不同投资类型，分散风险，单只基金的波动对FOF整体稳定性影响有限。

• 规模效应降低门槛

募集到的个人投资者资金，将以机构身份进行投资，可以投资于稀缺优秀产品。

• 专业性

专业基金管理人员，以科学的投资策略，筛选出最适合投资的基金产品，并且随市场形势变动进行投资组合调整，以争取稳健收益。

（四）提升未来幸福值：个人税收递延型养老保险

与其说如何守护晚年财富，不如说如何在年轻时，就为养老未雨绸缪。

从今年起，咱们也有了养老利器——个人税收递延型养老保险

作为国家政策鼓励投资的个人商业养老保险，投保人只要按照一定的限额，从收入中扣除这部分保费，就能享受商业养老保证，所谓“递延”是指在税前列支保费，再重新核算个税，在领取保险金时再缴纳个人所得税。简单说，就是能在退休后，领取双份养老金啦！

以目前普通商业4.5%-5%的养老保险利率作为参考，个税递延型养老保险收益整体在5%-6%之间。虽说由商业保险公司管理，但保监会也发布了强监管制度，规定了投资应遵循安全、审慎、长期、稳健的原则，其投资资产划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产。鼓励资金投向符合国家战略和产业政策要求的领域，也从而保障了我们在晚年有可以随心去“浪”一下的本钱。

（五）稳健投资者的选择：信托理财产品

信托是一种理财方式，可以帮助投资者实现财富增值、家族财富传承、子女教育、养老规划等目的。之所以受到投资者的青睐，与它作为一种投资工具所具有的独特优势密切相关。

• 投资范围广泛，拓宽投资渠道

投资领域可以组合资本市场、货币市场和实业投资领域，多样化投资可以在一定程度上有效降低投资风险，实现投资人收益最大化。

• 资金的安全性较高

资金进入托管银行的专一的信托账户，不与其他资金混合；信托财产的所有权、管理权、受益权相分离，在法律上最大限度地保护了信托财产的独立与安全。

• 专家理财、实现个性化投资

通过信托集中起来的个人资金，由专家来管理和运作，凭借专业知识和经验技能进行组合投资，从而避免个人投资的盲目性，此外，通过定制的投资方案设计可以适应个性化需求。比如，私募基金可为少数高净值人士提供特定的投资渠道，指定用途信托则可完全依据客户投资需要而设立。

• 有助于财产的代际传承、分割与保护

通过家族股权的集中或部分托管，来实现继承人对家族企业的收益分享。婚姻关系变化时，可通过不可撤销人生保全信托等婚姻信托，防范婚姻中的多种财产风险。

不同于公募类型的投资产品，谁都可以买、投资起点不太高，信托理财产品则面向合格投资者（客户的金融净资产达300万元以上，或过去三年个人收入年均40万元以上）；对于符合合格投资者条件的投资者，信托理财也是现阶段相对较好的投资选择。

尽管当前市场环境不甚理想，但只要保持理性，选择适合自己的投资方法，也能平稳度过非常时期。投资前，根据自身情况，先制定投资目标，根据投资目标倒推出投资产品组合配置方案，尤为重要。90%的投资收益来自成功的资产配置，要学会选择，去做时间的朋友。