行业迎来重大机遇，有望成为最大受益者；营收稳健增长，上线客户持续增加；推出股票期权激励，深度绑定员工利益。
【个股共识】恒生电子：7家机构一致推荐买入！激励方案行权价高于现价，彰显公司信心，这一金融科技龙头有望Q3迎来拐点，主力刚刚加仓1.3亿元
股价催化剂：1、最新研究：8月30日，中信建投证券发布公司研究报告，给予“买入”评级。2、机构共识：近日，中信、民生、东北、国信、华泰、中泰证券等发布公司研究报告，均给予“买入”评级。3、事件驱动：9月1日，恒生电子与中国经济信息社在杭州签署战略合作协议。双方将整合优质资源，利用“人工智能＋大数据”技术，双向赋能，深入挖掘数据价值，拓展金融科技创新应用场景，推动金融业数字化转型。4、主力资金：近10日(08.25-09.07)，公司获主カ资金净流入1.3亿元。
核心逻辑：
1、行业迎来重大机遇，有望成为最大受益者围绕全面注册制、互联互通、财富管理、资产管理等核心议题，我国资本市场改革相关政策频繁推出，未来 T +0的实现更会带动证券／基金等机构底层 T 架构变革，为金融／ T 行业带来非常大的业务机遇；同步叠加金融信创、金融机构数字化转型趋势，将为金融公司带来旺盛的业务需求。而恒生作为布局金融科技最全面的龙头公司，也有望成为最大受益者。生Q2受疫情影响较大、6月份以来业务快速恢复有望在Q3迎来业绩拐点。
2、营收稳健增长，上线客户持续增加上半年公司受上海封控及深圳、北京等地疫情影响，在产品推广、现场实施交付等方面遭遇挑战，但得益于金融行业数字化转型升级，公司营业收入仍保持16.25％的稳健增长，单从Q2看，公司实现营收14.12亿元，同比增长8.56%、展现了公司的良好韧性。＿从各业务线来看，大零售 IT ／大资管 IT ／企金、保险核心与基础设施 IT ／数据风险与平台技术 IT ／互联网创新业务收入增速分别为5.65%/29.43%/-19.12%/34.86%/16.28%。其中，大资管工业务发展势头良好、新一代投资系统O45新签、上线客户持续增加。
3、推出股票期权激励，深度绑定员工利益公司发布2022年股票期权激励计划（草案），拟面向272人授予股票期权3200万份，占公司当前股本总额的1.68%。此次授予对应的考核目标为2022-2024年营业收入 CAGR 达到15%，股权激励行权条件具有一定挑战性及可实现性，有助于提升公司竞争能力以及调动员工的工作积极性，聚焦未来发展战略方向，稳定经营目标的实现。此外，本次股票期权激励方案行权价为34.88元／股、高出当前市场价，体现公司对未来经营的充足信心。
风险提示：
1）新产品推广不及预期；2）监管政策影响业务发展。