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养家心法

追求技术的量化，曾经让我大量的时间钻这个牛角尖，还是有太多的人执迷于此，炒股若是这样可行的话，那些基金经理们应该比炒手们更有优势了。控制回撤，最重要的就是回避系统性崩溃风险，事实上绝大部分崩溃都有前兆，从赚钱和亏钱效应的演变过程可以进行推断，不过为此可能也会放弃很多机会。 （注：崩溃不是一蹴而就的，不是突发的，而是不利因素和细节一天一天累积，最后在压死骆驼最后一根稻草之下集体崩溃。我们每天复盘发现这些不利因素和细节的时候，就要开始警惕，开始收缩仓位，可能放弃一些风险偏好较高的交易机会）

养家心法更多的是关于炒股理念的东西，也就是武林里面说的武功心法属于内功方面的，深厚的内功当然是行走江湖必不可少的东西，请大家慢慢品味。当然文章里也说了，凌厉的招式当然得向A SKIN G和职业抄手学。 （注：有猛烈的招式固然可以快速简单赚到钱，但是不能持久，当有深厚的内功，则稳定持久输出）

本人炒股以来一直致力于交易模式的优化，经历十余年，有幸一朝顿悟。博弈的本身就是在动态的变化过程中，时刻寻求最优化的策略。 （市场一直在变，是动态的，可能上午的看法和下午的看法完全不同，在这种动态环境当中，我们做出的交易策略，一定也是动态的，时刻对自己又有利，最优解的交易策略。） 养家心法

1.本人理论体系的核心思想是基于对市场情绪的揣摩，进而判断风险和收益的比较，并指导实际操作，故暂名曰心法。 （关键就是持筹者持币者的心理博弈，判断机会的胜率）

2.高手买入龙头，超级高手卖出龙头。 （买入显然是很多人都能做到，能不能卖在相对高点，能不能格局到龙头走完，能够不能在龙头结束之前提前利用情绪高涨的流动性出场，其实背后也是对情绪和筹码博弈的思考）

3.别人贪婪时我更贪婪，别人恐慌时我更恐慌。 （主升，赢面大，符合交易系统入场信号的，敢于重仓加仓，有走弱迹象的时候提前收紧风偏，宁愿错过一些不确定的赚钱机会）

4.敢于大盘低位空仓，敢于大盘高位满仓；心中无顶底，操作自随心。 （高低不是真正影响交易策略的因素，而是取决于赚钱效应到底是在高位还是低位。而大盘和题材运行到高位，也不会是马上就会崩溃结束，会有一个犹豫到逐渐崩溃的过程。）

5.永不止损，永不止盈。 （没有止损，没有止盈，只有买入的逻辑和卖出的逻辑，买入的逻辑不在了，被证伪了，便是离场的时候。也没有说赚多少就离场，而是买入的逻辑依旧在，龙头依旧强势，那就是格局的理由，考虑的是场内筹码和场外资金的心里博弈，衡量后到底的想离场的人多还是入场的人多。）

6.得散户心者得天下；人气所向，牛股所在。 （人气标的的行为，大多为合力的行为，合力的行为受过市场的验证，可信度会更高，交易胜率就会更高，超预期的机会就会更高。市场聚焦的地方，就是热点所在，赚钱效应所在，选择的交易方向有了聚焦的时候，胜率就会更高）

7.先这些，说到哪里是哪里，愿与各股市爱好者讨论。 大局观的养成

1.对于新手而言，没有捷径，只有经历过才能理解，至少完整的经历过一轮牛熊，最好两轮或以上，然后自行归纳总结。（ 很多时候呢，别人讲，你是不会明白的，或者不以为然，不放在心上，等你吃的亏够多了，就开始思考，经历过这种思考后，才能理解。确实没有捷径可走，试图利用战法和模型走捷径盈利的，基本都会亏死）

2.对于个股，不应拘泥于自己手中所持品种，而应最大限度的观察各板块走势，要对各个周期的领涨和领跌品种进行重点关注。 （应该站在更高的角度去俯视这个市场，而不仅仅是微观的分时和个股，个股和个股之间的联动，和题材之间的联动，题材和题材之间和大盘之间的联动，时刻观察市场的一些细节推演情绪的变化，和赚钱效应亏钱效应的变化，都是你动态调整交易策略的依据。）

3.对于操作，不要一味的追求个别技术指标，或者短期的所谓资金流进流出，主力*家庄**这些。（ 这些都是没吊用的，不是你制定交易策略的依据）

4.对于大盘，不要过多依赖于预测什么点数顶底这些，而应多关注哪些在涨，哪些在跌，那些先前涨的或者跌的后来又怎么走了。 （预测是神仙做得事情，我们不去做，时刻关注市场赚钱效应的变化）

5.大局观是一种感觉，或许有时候不明白，但是尽量多尝试让自己站在更高的高度来看待整个市场，一旦明白了，将受益无穷（ 高手晋级超级高手的门槛） 投机者如何培养

1.热点来自题材，持续性来自赚钱效应 （题材再适当的时候出现在人们的眼里，他就有机会成为热点，能不能持续，取决于赚钱效应能不能打出来，让追涨的人也能赚到钱出来。）

2.海量信息的快速识别来自于对于股市的深刻理解 (当你在股市久了，经验丰富了，哪些消息是真的利好，哪些消息是放屁基本一眼就知道了）

3.基本面往大了说无穷尽，选主要的就是，如净利润（ 初期看预期，成长看增速，成熟看例利润率，存量竞争看现金流，分红派息）

4.敏感性部分属于道的范畴，从量变到质变，看个人悟性 （这里有天赋的因素，有些人就是一点就通，反应很快）

5.有时间的话，尽量全面考量，咨询越全面，判断越客观 （思考的时间无上线，自上而下，自下而上的思维方式都可以用到。）

6.我在小资金时就有分仓惯 （因为要动态调整，所以分仓是我必然的选择）

7.市场情绪看赚钱效应和亏钱效应，热点接力看赚钱效应能否持续 （这里的热点，可以理解为主流效应）

8.复盘，有时间的话多看，精简的话，选择重要板块，重要个股做复盘 （尽量多看） 如何看待合力和出货

基本市场合力行为，所谓的拉高出货大多数是我们自己的想象，若不顺应市场，即使你有钱拉高也出不了货。 （没有人来接，是出不了货的，有些菜鸡庄，强行出，最后是不赚钱的。超级高手卖出龙头） 只买主流和热点 1.我的重要理论之一，符合主流热点的新故事是赚大钱的机会。 （站在大部分人站的地方，才更大的可能赚到钱，大家都能看到的，证明赚钱效应会在这里集中。新的主流，新的热点一旦确认都是一波主升）

2.既然准备赚大钱，何必着急卖出。 （确认主流后的核心标的，多一分格局，往往卖在右侧也不是遗憾的事情）

3.即使行情弱于预期，宁愿回落卖出，少赚些无妨，但是提早卖出，错失的可能一年中为数不多的绝佳机会，两者权衡，先持有观望是上策。（ 我常说的，利润垫厚的，多看看，核心右侧离场原则，有的时候我会等到跌停才卖） 关于信念

最重要的是信念二字，具体操作上一个是对于热点的把握，一个是对于大盘和个股分时高低点的把握。

热点具有扩散性

1. 把握好热点，即使大盘掉头向下，个股也有机会规避风险。（大盘往下杀，可能是权重使然，但是题材股也有机会成为赚钱效应聚焦的点，大盘暴跌做人气股的超跌反弹，也是能赚钱的）

2. 热点会轮动和扩散，走一步看一步。（不知道是热点间的轮动，还是热点横向扩散挖掘） 买股需要逻辑

都不知道炒什么，谁涨的牛就跟谁没错 (市场选择出来强的）

我觉得，买涨的牛的股票，至少也要有个逻辑吧，虽然说行情好了，大部分股票是涨的，但是要是买了个高位补跌的，不光踏空还亏钱，就太悲催了。 (至少要对市场有基本的理解，买入要有严谨的逻辑，情绪，窗口，赚钱效应，手法，介入点） 为什么只看做得懂的

1.如果从事后看，确实不管在任何阶段都有涨的好的票，但是这也恰恰是让很多纯技术派人士吃面的地方，在主跌段，领跌股加速下跌，此时的强势股的补跌所造成的风险，可能导致一两天内10个点以上的市值回落，对于职业选手而言这是难以容忍的，应该予以回避。 （技术信号出发前，其实我们就可以通过盘面一些细节，提前规避风险）

2.每个人根据自己的经验和对市场的理解都会有自己的操作，喜欢满仓的，他们用满仓换股的方式，根据市场的变化，将资金失踪放在更有利的筹码上。而我大部分时间空仓，因为我根据市场的变化，放弃不确定的和看不懂的，选择赢面较大的机会进行操作。反应在市值曲线上，始终满仓的可能是波段上扬，我的方法则更平滑，不断复利新高，在心理上后者让我更舒服些，因为我是风险极度厌恶型。（ 我是研读养家心法走出来的人，所以我也是如此，我不能容忍我一天亏损5个点以上的，只会在赢面很大的机会上重仓，其他都是轻仓小打小闹，小赚一点没所谓，主要还是要稳，这个对心理影响很大的。）

3.通常情况下右侧的较重，左侧的因为把握难度较大而选择轻仓，具体仓位则根据当时情况下风险收益比所决定。 （从朦胧到确认的逐步加仓过程） 风险和舍得

1.风险控制意味着放弃机会，看舍与得的衡量，以最近的操作来说，上周五我是等华发股份、格力地产、世荣兆业三个都涨停的时候，确认强度再排队买股，所幸买到了格力地产，今天涨停全出，因为有确定性，所以风险小，缺点是可能买不到而失去机会，比如今天的煤炭股，看着中国神华涨停，但是等确认的时候，封单已经达到36w手，之后排队，至收盘未成交。 （这个得自己衡量，还要去评估，赚能转多少，亏能亏多少，赢面大不大的问题，来于这个平衡做出调整。） 投资者的情绪自控

以个人而言，尽管一再控制风险，难免也有重仓失手的时候，此时情绪有所波动是人之常情，对此我的方法就是问自己，如何我现在是空仓的话，我会怎么办？

1、如果我是空仓我就什么也不买，那么就卖出手上的个股。 2、如果我是空仓我会买其他的股，那么就换股。 3、如果我是空仓我还是会买自己手上的股，那么就不要卖了。

当然以上问题只是方向性的问题，还有个量化的要求，比如如果空仓也只是考虑少量买自己手上的股的话，那么至少现在是重仓的话也要减仓。 （单纯的买入和卖出，看看当初买入的理由还在不在，有没有变化）

短线不能被套后等反弹

为什么高点买入后碰到大跌，就拿着中线不动，这是一个心理障碍，说好听点是不愿意认输，觉得卖出了就是输钱了，说不好听点是虚荣心在作怪，操作上应该用理性来应对：

1、大盘还有个股所在的板块是阶段见顶还是上涨中继？如果判断阶段见顶，应该果断卖出。 （自上而下的思维方式，如果整个板块都不行了，你的标的明显走弱了，你不走等着你的就是30%个点的亏损。）

2、如果看反弹，则推演反弹的热点还是手上的股票所在的板块吗？如果不是，应该果断卖出，换入新的热点。 （如果大概率明天反弹的是金融，你手上的消费地产汽车轮不到，那就离场吧，后面不知道还会跌多少，不确定的东西）

3、很多人套牢了总是想着反弹，但是实际情况往往即使反弹了，手上的股票也未必能反弹多少，以11月为例，即使遭遇大盘大跌，割肉卖出后，如果能及时把握触摸屏和抗癌的机会，资金仍有能力创新高，如果你有时间关心自己套着的股票什么时候解套，不如关心下一个热点是什么。 （与其去等反弹，还不如去把握更好的赚钱机会，短线资金永不眠） 投资性和投机性

1.根据对热点的持续性，主次流等的划分，我把涨停板板分为投资性和投机性两类。

2.投资性的想买就买，不管几个点，要求是往上看有较大空间，往下敢越跌越买，后市可反复操作。 （类似于看好一个赛道，锂电池，人工智能，*特中**估等等，核心标的不断买；或者是短线主流龙头，分歧再加仓，管他几个点，先上个车再说）

3.投机性的通常要求当天大盘较好的环境，当天是最强或者次强的热点，很大程度上在板上买，持续性不一定好，但是短期有较强的爆发力，通常作为隔日超短操作，比如今天的焦作万方。 （爆发力的套利，就赚高溢价，或者冲高的钱。） 关于价值

1、股市的真理个人认为在于价值投资，在任何市场，只有价值投资才是致胜的唯一方法。在最初的短线迷茫后，有5年多的时间，我认同上述观点，后来看到asking、炒手等人觉得我们这里不能搞价值投资。但当我有一天觉得可以短线稳定赚钱的时候，发现还是价值投资的理念还是对的。

2、问题在于对于价值的认知，据说在民国时期一根金条可以买一个四合院，现在可能买一个卫生间都困难，那房子和金条到底什么样的比例才符合价值，把眼光看的更长久一点，价值是人心定的，而人心是会变化的。 （时势造英雄，不同的市场环境，对定价标准都不一样，例如流动性充足，经济非常好的时候，炒作往往超预期，股票能享受估值溢价情绪溢价；而流动性不足，经济差的时候，就会有杀估值的情况，还有可能会被低估一段时间。）

3、就股票而言，茅台酒本质是水，但是大家喜欢喝，所以可以卖高价，现在买1636亿的茅台是价值投资，是因为认为这个水未来会有更多的人喜欢。现在买高铁人，同样可以因为认为未来有更多的人喜欢买高铁的股票，本质是一样的，区别在于时间的长短。 （这里说到的时间长短，的意思就是，不同时间周期长短，看多和看空并不完全一样，可能半年我看多，半年后我看空，这里并不是盲目的去做价值投资，而是有时间周期，有阶段逻辑支撑的价值投机）

4、我做短线，并不否认长线，我学asking，我也崇拜巴菲特。长线和短线都可以赚钱，重要的是你对市场真理的理解，不过当前市场而言个人觉得更适合短线，10年20年后的市场又会变的怎样，未知，但是有一点事肯定的，价值投资是唯一不变的真理。 （我个人也是，要么长，要么短，中间是最不可预测的） 个人短线浅见

1.短线是一种综合技能，很多人花了大量的时间研究技术或者政策面或者基本面等等，结果都不得其门而入，天道酬勤，但也应懂得如何综合使用。 （短线是一种综合能力，可以说短线做得好的人其实什么都懂，同时也会综合使用。）

2.善于做短线的人，应该清楚自身的特点，寻找出适合自己的方法。 （短线的交易系统一定要符合自身的性格，可以事半功倍。）

3.当时机不成熟或者市场对自己不利时，理性的面对风险，当机会来临时，全力拼取。这句话理解不难，做到却不易，很多人往往因为亏钱就想着急于扳回，一再对抗风险，机会来临时却又麻木于自己深套中的个股。 （心如止水，不动如山。做一个没有感情的交易机器，风险面前绝对猥琐，机会面前如饥似渴，不纠结做错的多看做对的）

4.当市场的发展和自己的判断不一致时，要重新审视，越是关键时刻，越要冷静处理，平稳的心态是做短线的根本。 （主观全面推演，客观冷静调整跟随）

5.信念，曾经很长的时间迷茫过，所以懂得信念的重要，自强不息，百折不回。 （股市外也是一样的，内心的强大和坚韧，都是一种不可多得的好品质） 赢面与仓位

出击仓位和赢面的关系大致如下 赢面60%以下观望赢面 60%-70%小仓出击赢面 70%-80%中仓出击赢面 80%-90%大仓出击赢面 90%以上满仓 这个赢面包括胜率和涨跌空间比

譬如满仓出击时，对我来说必须满足以下两个条件才会做这样的决策，一方面是胜率要求90%以上，另一方面是上涨的空间和下跌的空间比率，上涨的空间至少要看到30%-50%以上，而下跌的空间应该在3%-5%以内。 （赚要大赚，亏也亏不了多少的，就是好机会。重仓的机会极少）

尽力把握好操作，胜负的事情交给概率，不管结果如何坦然面对，冷静处理。 （错了就认错，市场说了算，坦然面对。是立马纠错还是停手休息） 市场情绪规律

1.如果之前是酝酿的话，那么现在就是开展了，之后有个逐步蔓延的过程，场内筹码的情绪部分从“下跌空间有限”转向失望离场。 （最后的死多头就是潜在的空头，他们都已经认输离场了，后续就等于做空力量衰竭了，情绪就会开始否极泰来）

2.不过这个过程同时也是场外资金逐步累积的一个过程，当市场情绪逆转那一刻来临的时候，资金又会蜂拥而入，如此不断往复。 （朦胧试错到确认的过程）

3.如果说股市有什么规律的话，这种情绪转变的过程就是规律，而且可以预期的一千年内，这种规律亦不会有大的改变。 （情绪的变化，周期的变化。） 交易的本质是群体博弈

1.交易的本质是群体博弈，追根溯源的话，就是随时衡量，场外的潜在买入者的钱的数量和买入倾向，与场内筹码的数量和卖出倾向，当前者大于后者就买入，当后者大于前者就卖出。

2.买入倾向的推理，大多来自赚钱效应，卖出倾向的推理，大多来自亏钱效应 。（买入的依旧，很大原因是赚钱效应的延续，卖出的依据很大原因是因为亏钱效应的加剧，为了避免吃崩溃的大面，所以提前收紧）

3.然后再结合大盘，主流热点这些，进行瞬间的操作判断，操作是瞬间的，判断是动态的。 （短线的操作是跟不了票的，因为判断和操作都是瞬间的，盘中瞬息万变）

对市场情绪的揣摩主要观察哪些方面？请指教。

1.柏拉爱空每天的收评中都有个统计指标，是以前一天涨幅前20名的个股第二天的表现为基准，类似这样的统计指标就是市场情绪的一部分。（ 连板溢价率，反包溢价率等统计 ）

2.本人对于类似的统计，另外加入领跌品种，包括各个周期阶段的领涨领跌板块。（ 进正反馈和负反馈方向 ）

3.以波拉爱空的指标而言反应的是这个市场上喜欢追涨的一批人的盈亏状况，通常而言喜欢追涨的人能赚钱，他们会倾向于再次重复追涨的动作，当此动作一再重复并多或赚钱后，便会影响到周围人群，而自身甚至产生埋怨出击仓位太少的心态，以至于逐步将行情推向高潮，直到这种赚钱效应告一段落；而如果追涨的人开始逐步亏钱，他们便会出现自我惩罚心理，操作上则趋于谨慎，反应在盘面上则是活跃度逐步下降。（ 进攻的人获利，会重复该行为增强进攻性，直到盘面高潮到达顶点；如果他们开始亏了，也是有一个逐步失望收手的过程 ）

4.同样，这个市场上也存在一批喜欢逢下跌抄底的人，如果抄底的人能赚，则他们仍会继续抄底，反应在盘面上就是大盘难以大幅下跌，而一旦抄底的人开始亏钱，他们同样也会出现自我惩罚心理，操作上则减少抄底的动作，而一旦抄底的人开始减少，部分股票稍有卖压便产生无抵抗式下跌，这即是逐步引发崩溃的前兆，直到卖出者无以为继。。。。（ 追涨的开始亏钱，抄底的开始赚钱，当抄底都开始亏钱了，市场就会崩溃，崩溃完了又是重建之日 ）

我是做短线的，所指的赚钱效应，以短为主，大致展开如下： 具体操作：

1、这个市场上有大量的短线选手，很多人其实对市场理解的不够，但是他们在阶段也会赚钱，这种赚钱会阶段增加自信，进而快速的投入到下一个品种上，当这种行为产生群体效应时，这种背景下热点就容易有持续性。（ 赚钱效应的延续得益于不断地正向反馈，让进攻的人赚到钱，情绪分歧也不会大 ）

2、相反的，如果短线追涨的那些，接二连三的失手，导致资金大幅回落，他们就会进入反思，从而减少操作，当这种行为产生群体效应时，一些强势股没有后继者，就容易形成补跌。（ 他们亏钱了，开始不动手了，前面强势的没有后继买入做多的力量，容易形成补跌 ）

3、这两种心理变化过程，不断循环往复，踏准了节奏，就能分辨出机会的大小，进而决定进出的仓位。 崩溃心理 1.崩溃心理和止损心理，是两种级别的，崩溃的心理是平时隐藏在人的内心深处的魔鬼，一旦被激发出具有强大的冲击力（ 止损是理智的，崩溃的恐慌是非理智的 ）

2.面对可能的崩溃盘，我们还是谨慎，控制仓位，放低要价，即使市场再度走强，手上拿着资金仍然具备随时出击新热点的机会，好的策略应该在动态变化过程中，让自己始终处于优势。（ 面对即将来临的退潮，不去刀口舔血，多观望为主，确认重新走强再跟随一点都不晚 ）

3.崩溃盘未必一定会出现，如果出现崩溃扩散，则是机会，如果转而走强，又是机会，当前情况下多一份耐心仍是上策。（ 放量大跌出现超级恐慌，则是机会，因为做空力量瞬间真空。 ） 如何判断大盘要崩溃，特别是前几天一些热点还有持续性的时候

1.领跌品种中，部分是近期强势股，这会在一定程度上打击后市追涨的热情，同时也说明赚钱效应有一定程度降低。（ 这个时候做出的交易策略就要降低预期，要价更低。 ）

2.更为重要的，90-120天周期级别的，煤炭水泥等品种今天再度有领跌倾向，比较有代表性的冀东水泥 ，山煤国际 等，这回让一部分喜欢抄底的资金陷入被套局面，而抄底的人也亏钱的话，继续抄底的就会减少，这种状况就可能引发崩溃。（ 低吸的人也被打服了，代表的就是崩溃的边缘 ）

3.这种盘面现象表示后市有一定崩盘的概率，不过这本身也是一个动态的判断过程，只是当下先空仓或低仓位回避这种概率，会使自己操作上更为主动。（ 没有量化标准，时刻紧密跟随盘面动态判断 ）

利用市场的贪婪

1.市场很多人讨论的是如何克服贪婪和恐慌，虽然不错，但是着眼点在仅在自身，难免局限。（ 每个人克服贪婪和恐惧方法和经验都不一样，所以这个只能靠自己。 ）

2.高手进出，买卖的一刻力求淡定，借助市场的贪婪和恐慌反过来指导决策，着眼点在整个市场，境界自然高了一层。（ 站得更高，低吸的要看得懂恐慌，追高的要看懂情绪高潮而离场。买和卖都有逻辑支撑，不是赌博，那么心理就完全不慌，结果交给市场，心如止水 ） 题材如何选定——综合面

1、政策面相对是独立，市场会相对围绕政策反复炒作，这是中国股市的特色。（ 政策先行，解读政策的能力要有，特别是一些政策可以引发一个大周期题材或者赛道炒作 ）

2、人气面也是一个循环的过程，这个和市场的赚钱效应有关，股神遍地的时候就是人气最旺的时候，显然目前当下不是。（ 这个挺有趣的，日光基出现的时候，市场就过热了，基金完全没卖不出去，募集不足无法发行的时候，也是市场相对较冷，有性价比的时候 ）

3、不知道上涨原因的股票要么就找他上涨的原因，找不到就不用管它，赚自己看到懂的钱就够了。（ 不可能全部都看得懂，都看得懂的是神仙，看不懂，不确定的一律放过 ）

淘股吧作者：柚子小杰杰

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