今天股市上涨下跌比例大概为1：1，市场成交额为1.10万亿，从最近的成交额来看，已经在万亿级别站稳了脚跟。北上资金净流入39.44亿。
今天股市来了个V型反转，很多人都觉得昨晚美股暴跌下，A股应该也会受到影响，上证指数最高跌幅1.8%，收盘竟然上涨1.02%，可以看出市场交易情绪有所恢复。
今天加仓了恒生科技指数ETF以及旅*行游**业，不过并非在最低加仓的，而是在下午反弹后加仓的，恒生科技指数加仓思路可以看我昨晚文章。
今天重点讲的是证券行业，在上周三中把光伏ETF卖掉，换成了证券ETF，当时觉得光伏短期涨幅过多，而且硅料价格居高不下，中下游的利润分配进程要长于预期，而证券行业价格却回到两年前，性价比相对较高。当时由于有事在身，并没有详细阐述主要的投资逻辑，下面重点讲一下
证券行业（场内：512000、场外：161720）作为牛市先行者，有着“三年不开张，开张吃三年”之说，说的通俗一点就是周期股，捉住机会可以在短期内获取高收益。那么如何布局券商行业来获取高收益呢？我总结了前两次券商上涨具备的条件，如下：
1、估值要处在低位。 从前两次券商爆发的行情来看，上涨前都处在估值的底部区域
2、要有政策支持，股市所处的环境满足“宽货币+宽信用”的周期中。说白了就是股市流动性要好，流动性好的情况下，市场成交额就大，这样券商才能赚取更多的利润。
而过去5年股市处在宽货币+宽信用的环境是2019年1-3月、2020年2月-6月以及现在。第一次大行情刚好跟2019年1-3月重合，但是2020年的大行情却是在7月初才爆发，我看了一下时间，当时国内疫情刚出现的时候，即2月初经过短暂下跌后其实迎来了一波上涨，但是后面疫情在世界蔓延，券商震荡了两个月，直到七月初才爆发，其实也是属于那轮宽信用+宽货币后期，只不过遇到黑天鹅延迟了爆发时间而已。 所以也是满足“宽货币+宽信用”。
这里解释一番：宽货币的判断指标降息降准等，而宽信用的判断指标有社融、新增人民币*款贷**以及M2等数据。
3、 成交额有所放大 。券商的爆发行情中，离不开成交额放大这个条件。从前两次大行情中，爆发的所在月份成交额是明显放大的。
成交额足够才能支撑行情上涨，这点可以重点关注每天的市场成交额，不知道在哪里看的可以在我公号文章。当然，增量资金也是支撑市场成交额走强的重要支撑，只有基金发行火热，市场才有增量资金推动成交额上涨。不过前5个月基金发行量才是比较低迷，市场成交额也是刚站稳万亿级别的交易。
不过A股经过5月的上涨以及6月表现的超强韧性，市场信心也有所恢复，6月份的基金发行已经有了回暖的迹象。
大三条件两个已经满足了，第三个正在改善中，从收益和风险的角度来看，我认为目前收益是大于风险的。不过这里得提醒一下哈，不是说只要满足条件就一定会上涨，也有可能会遇到黑天鹅有所推迟，比如2020年也是震荡两个月才爆出。总结过去满足的条件只是增加成功的概率，第三个条件暂时还不是很成熟，如果上涨一波后你再追高，回调下来以后你选择卖出也是有可能会亏损的，投资前要衡量好自身能够承受的风险。
本文来源于微信公众号：孤笔投资