今年的网红基金——养老目标基金陆续成立了，其中，华夏养老2040三年、泰达宏利泰和养老已经开放申购，认购期没有“上车”的基友，还可以再考虑下╮(╯_╰)╭。
关于这类基金，基民甲在以前的文章里提过，“性价比最优的投资方式是定投”。后来又有基友问，已经在定投了，有必要再定投养老基金吗？
其实，在甲甲看来，已经在进行的基金定投，与养老基金定投，不冲突！！！
为什么这么说？
首先，说说你为什么要进行基金定投？
1、 强制储蓄。每月固定扣钱，省得自己手痒败家。
2、 无需择时。“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把飞刀更难。”——这句华尔街的“*脑洗**”名言基友们都听过吧。
3、 均摊成本。因为不知道低点在哪里，所以分批投入，可以增加低位吸筹的可能性。
……
总之，基金定投很有用，尤其对于没时间、没精力、对于理财分身乏术的基友。所以，普通基金定投也可达到实现财富增值、满足未来养老需求的目标，但是，这不是最佳选择。
为什么？
1、定投时间不够长
普通基金定投虽然也讲究长期投资，但是相对于养老规划，这个“长期”还是相对短的。
这点可以从两方面来看，一是普通基金定投可以随时中止赎回。有些基友持有个半年一年，看到基金亏损或者净值增长太慢就赎回了，根本就没来得及发挥定投复利效应的优势。
而养老目标基金有最短持有期限的限制，从已成立的养老目标基金来看，这个最短持有时间大都规定为三年，鼓励长期投资，有利于定投优势的体现。
二是普通基金定投计划需要合理的止盈时间，很少听说基金定投超过10年。再看看已获批养老目标日期基金，日期最近的也是2030，距离今年还有12年，真真是长长长长长期投资了。
你可能说，既然觉得时间不够长，那我就选择一只普通基金长期定投好了，定投10年以上，保证不会中途退出。
这样做是不对的。为什么呢？
为了增加低位吸筹、高位获益的可能性，基金定投一般选择高弹性的偏股基金、指数基金。但是，根据边际收益递减规律，每多增加一份投资成本，边际效用递减，每期定投资金占总投资额比重越来越小，当投资成本积累到一定程度，一次小小下跌也会跌去大量盈利。
打个比方，假设基民乙从2000年1月1日开始定投上证指数，每月定投1K，到2007年10月指数达到顶点时，定投收益率也达到了最高峰值260%，总收益达到24.74万元，然而一年后，随着股市大跌，定投收益率变成为-0.67%。
再后来，基民乙继续持有，到2015年6月，定投收益率再次翻倍，达到143%，定投总收益达20.7万元。但是基民乙仍选择继续持有，于是目前定投收益率缩水为22%，总收益为5.1万。
所以，普通基金定投讲求止盈，达到收益目标就可以退出，不鼓励无条件地长期定投。
但是养老目标基金属于FOF，分散投资于各只基金，相较于投资单只基金而言，对风险有二次平滑作用，基金净值波动率更低，更适合长期定投。
2、不能根据年龄调整风险；
用普通基金定投作为养老准备，有个非常重要的BUG，就是不会根据你的年龄增长调整风险收益比。
《漫步华尔街》作者马尔基尔认为，随着人的年龄增加，尤其是临近退休，风险承受能力会逐步降低，因此年轻时不妨多配置些股票等风险资产，越临近退休则多配置些国债等低风险资产。
普通基金定投要实现这一目标，可能需要基友们自己主动来调整，比如增加债券等其他资产的配置。但是配置多少比例比较合适，多数基友都不清楚。
养老目标基金，尤其是养老目标日期基金可较好地解决这一问题。
以华夏养老目标日期2040基金为例，该基金的资产配置策略为“实现资产动态调整（下滑曲线模型），匹配投资者生命周期不同阶段的风险偏好特征”。
据说，华夏下滑轨道模型是基于生命周期理论，综合海外长期实践和中国国情的特殊情况，经过多次测试改良而后推出的"下滑轨道"，也是业内首创的新型养老模型。它假定投资者随着年龄增长，风险承受能力逐渐下降，因此会随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产（股票、股票基金、混合型基金等）的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，实现资产配置比例与生命周期的不同阶段相匹配。
如下图所示，在基金运作过程中，管理人对于下滑曲线资产配置中枢的偏离原则上向上不得超过10%，向下不得超过15%。
所以，随着你临近退休，这只产品的投资目标会从追求长期高收益慢慢转向追求资产组合的低风险，帮你解决随着年龄增长的资产配置问题。
3、没有税收优惠
今年4月已经发布了《关于开展个人税收递延型商业保险试点通知》，作为被寄予厚望的养老第三支柱的代表，公募养老目标基金迟早可以享受到这一政策优惠。而这是其它基金享受不了的待遇。
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好，叨叨了这么久，要进入干（guang）货(gao)时间了。挑选哪只养老目标基金定投呢？
综合比较已经成立的产品，甲甲觉得华夏养老2040比较有吸引力，四点原因：
1、已经开放申购，可以定投了o(╯□╰)o
2、从海外实践来看，生命周期养老基金更受欢迎。
另外，前面已经提到了，华夏下滑轨道模型是于业内首创的新型养老模型，甲甲还是比较期待的。
3、华夏基金品牌效应。
公募基金20年，华夏基金行业龙头的地位是不可撼动的。对于养老投资，华夏基金也有优势：
一方面，华夏基金在业内较早开始养老金的投资管理。华夏基金管理企业年金整体累计收益率为185.55%，年化收益率达10%，远高于同期全市场行业平均水平。公司养老金相关业务管理规模近1700亿元，截至 2017 年末已被超过 200 家大中型年金客户确定为投资管理人。
另一方面，华夏基金将携手全球领先的养老金投资专家富达国际在公募养老基金的投资方面开展全方位合作。富达国际没听说过？彼得林奇总听说过吧，对，曾经就是旗下基金经理。
4、费率优势。
华夏养老2040三年持有混合（FOF）产品管理费率为0.9%，托管费率为0.2%，普惠力度空前。对于长期持有的养老投资而言，可以在投资周期内节约可观的持有成本。
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Emmmm，一般做一件事3个理由足够了，关于“定投+华夏养老2040”，猜猜甲甲列了几个理由？
（做对这道阅读理解题的基友，长得都比较帅哦╮(╯_╰)╭）