机械观点及个股20240331
#推荐板块：
人形机器人、设备更新、飞行汽车、AI+、半导体先进封测、核工业
#推荐组合：五洲新春、丰立智能、中大力德、博隆技术、川仪股份、赛腾股份、鼎泰高科、中核科技、中微公司、海天精工、豪迈科技、汇川技术、埃斯顿
一、人形机器人：
#观点：产业链正式进入量价驱动阶段，特斯拉、英伟达和国内机器人共振。看好有望优先进入定点的丝杠，以及减速器、轴承等硬件。
边际变化：（1）特斯拉3月25日-28日走访核心中国供应商，讨论量产事宜和技术细节；
（2）宇树科技的人形机器人实现了后空翻，浙江人形机器人创新中心的领航者一号实现类似Figure1 的“倒茶类”工作，动作丝滑，国产机器人和海外差距缩小。
#核心推荐：五洲新春、拓普集团、丰立智能、中大力徳、兆威机电、康斯特、维峰电子、步科股份、恒工精密
二、设备更新：
#核心观点：3月PMI 达到50.8，预期50.1，制造业复苏超预期，且主要为新增订单指数拉动，印证设备更新带动顺周期复苏；看好全年设备更新和顺周期主线：
推荐受益（1）流程工业（2）通用制造
#核心推荐：博隆技术、川仪股份、联德股份、海天精工、豪迈科技、埃斯顿、秦川机床
三、飞行汽车：
#核心观点：飞行汽车商业化模式落地，已不属于主题投资阶段，类似于2020年的新能源，新兴产业将进入快速放量期，产业已进入1-10的阶段。
#核心推荐： 万丰奥威、多浦乐
四、半导体先进封测：
#核心观点：算力是最确定的主线，景气度将维持3-5年，
关注：（1）英伟达链，包括COWOS先进封测工艺设备和HBM封测设备； （2）国内先进工艺（两存+先进逻辑）长期扩产逻辑无虞，产线国产化率提升为前道设备龙头带来增长弹性。
#核心推荐：赛腾股份、中微公司、北方华创
五、AI+：
⭕1、AI基建 ：
#大模型带来算力需求暴增，带来变化有：数据中心散热由风冷向液冷升级；
⭕2、AIPC/手机：
#硬件变化：（1）算力芯片性能提升；（2）散热升级；（3）高端载板用量增加。
⭕3、AI+（数控系统、工业软件、工控系统）
⭕4、华为OICT：以工业软件为架构，改造工业
#推荐组合：能科科技、汇川技术、同飞股份、鼎泰高科、芯碁微装
